每經(jīng)記者 楊 建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

私募行業(yè)的2019年是不平靜的一年，“跑路潮”此起彼伏，涉案金額超100億元的大案也不在少數(shù)。而影響最大的一起可能是阜興系旗下私募機構(gòu)募集本金365.65億元被挪用一案。在這起大案背后，卻是一群“80后”在運作。近期涉及該案的人員也有了處罰結(jié)果，2020年1月3日，中國證監(jiān)會發(fā)布了對朱一棟、趙卓權(quán)、余亮等7名責(zé)任人員市場禁入的決定書。其中對朱一棟、趙卓權(quán)采取終身證券市場禁入措施；對余亮采取10年證券市場禁入措施；對徐銘、張敏、李木松、王源采取3年證券市場禁入措施。

阜興系挪用基金財產(chǎn)

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，阜興系旗下私募機構(gòu)發(fā)行并備案的私募基金產(chǎn)品共計160只，累計募集本金368.45億元，私募基金產(chǎn)品約定的主要投資領(lǐng)域為合伙企業(yè)合伙份額、股權(quán)類、債權(quán)、項目收益權(quán)等，其中有365.65億元被私募機構(gòu)挪用。

證監(jiān)會市場禁入決定書顯示，朱一棟、趙卓權(quán)通過阜興集團及其全資子公司上海源岑投資等持有或委托趙某、唐某等具有親屬、朋友、老鄉(xiāng)關(guān)系的人員或公司員工代持股份的方式，實際持有上海意隆等四家私募公司的股權(quán)。阜興系私募機構(gòu)在阜興集團統(tǒng)一管理、協(xié)調(diào)下實行一體化運營，朱一棟和趙卓權(quán)總攬全局，尋找項目或提出融資需求，向下傳達產(chǎn)品發(fā)行的需求和計劃、商定產(chǎn)品銷售政策等，指示阜興集團資金部統(tǒng)一把產(chǎn)品募集所得資金歸集至資金池進行集中調(diào)撥。

之后，朱一棟、趙卓權(quán)等人安排阜興集團總裁辦和行政部工作人員使用公司員工、親友的身份證注冊大量公司，朱一棟、趙卓權(quán)等人實際控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)達365家（包括阜興集團以及已注銷、吊銷的相關(guān)公司），其中多為無實際業(yè)務(wù)的殼公司。阜興系私募機構(gòu)發(fā)行并完成備案的160個產(chǎn)品的約定投向集中于富建集團有限公司等43家阜興系關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)、股權(quán)收益權(quán)、債權(quán)、經(jīng)營收益權(quán)及其他資產(chǎn)，涉及金額361.91億元，占全部投向金額的98.90%。

市場禁入決定書同時顯示，阜興系私募機構(gòu)發(fā)行基金產(chǎn)品募集資金，其中絕大部分產(chǎn)品資金在募集后未按照產(chǎn)品設(shè)計投向約定用途使用，而是在轉(zhuǎn)入約定投資標的賬戶后不久，即通過阜興集團關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)個人賬戶多次過橋后，匯入阜興集團控制的“資金池”賬戶，由朱一棟、趙卓權(quán)在阜興集團層面統(tǒng)一調(diào)度使用，主要用途包括兌付基金及償還財通證券資管產(chǎn)品本息、歸還信托及銀行債務(wù)本息、各類資產(chǎn)或股權(quán)購買、償付被重組公司債務(wù)、二級市場股票操縱、提成獎勵、個人揮霍、日常費用等。

據(jù)統(tǒng)計，阜興系私募160只產(chǎn)品累計募集本金368.45億元，其中資金總額超99%未按約定用途使用，屬于挪用基金財產(chǎn)，挪用金額合計365.65億元。其中部分資金被朱一棟等人用于提成獎勵、個人揮霍，用于提成傭金的金額為6.04億元，用于個人揮霍的金額為0.65億元，構(gòu)成侵占基金財產(chǎn)，侵占金額為6.69億元。

投資者需注意四點

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這樣一樁涉及挪用365.65億元的資本大案中，背后的“黑手”都是一群“80后”，其中朱一棟1982年2月出生，趙卓權(quán)1982年9月出生，余亮1982年1月出生，徐銘1987年1月出生，張敏1980年5月出生，李木松1986年11月出生，王源1981年2月出生。

市場禁入決定書顯示，阜興系私募機構(gòu)募集資金與阜興集團其他融資渠道資金混同，統(tǒng)一由阜興集團資金部按照朱一棟、趙卓權(quán)的指令調(diào)撥使用。

阜興系私募機構(gòu)產(chǎn)品募集資金從托管賬戶轉(zhuǎn)入約定投資標的賬戶后，主要通過阜興系關(guān)聯(lián)公司及阜興集團實際控制的關(guān)聯(lián)自然人賬戶進行調(diào)度劃撥。阜興系私募機構(gòu)發(fā)行并完成備案的私募基金募集資金在從托管行轉(zhuǎn)入約定投向賬戶后，會在短時間內(nèi)被迅速轉(zhuǎn)移，多次轉(zhuǎn)移后募集資金被轉(zhuǎn)入多個“資金池”賬戶供朱一棟、趙卓權(quán)及阜興集團根據(jù)需要劃撥使用。

阜興系私募機構(gòu)還存在向不特定投資者公開宣傳推介私募產(chǎn)品，部分基金銷售人員在趙卓權(quán)、余亮等人的授意下通過盲打電話、盲發(fā)短信等方式向不特定對象宣傳推介私募產(chǎn)品，部分基金銷售人員向客戶要求將產(chǎn)品轉(zhuǎn)介紹給其他親友等違法行為。

另外，阜興系私募為了吸引投資者投資，還具有向投資者承諾投資本金不受損失及最低收益的違法行為。首先是在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)，產(chǎn)品推介文件中包含大量保證函、流動性支持函、股份回購等變相承諾保本保收益的內(nèi)容。其次是在產(chǎn)品宣傳環(huán)節(jié)存在誘導(dǎo)性宣傳行為。第三是產(chǎn)品兌付環(huán)節(jié)，朱一棟、趙卓權(quán)指示阜興集團資金部及上海郁泰完全按照產(chǎn)品預(yù)期收益率兌付而未考慮產(chǎn)品的實際盈虧情況。

證監(jiān)會認為，朱一棟、趙卓權(quán)作為阜興系私募機構(gòu)實際控制人，阜興集團董事長、總裁，實際控制阜興系私募機構(gòu)的經(jīng)營管理，是阜興系私募機構(gòu)違法行為的組織、策劃和領(lǐng)導(dǎo)者，應(yīng)當(dāng)認定為直接負責(zé)的主管人員；余亮、王源等人作為阜興系私募機構(gòu)的主要負責(zé)人，直接參與私募機構(gòu)的經(jīng)營和決策；李木松、徐銘、張敏等人作為阜興系私募機構(gòu)的主要管理人員，參與實施相關(guān)違法行為。依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對朱一棟、趙卓權(quán)采取終身證券市場禁入措施；對余亮采取十年證券市場禁入措施；對徐銘、張敏、李木松、王源采取三年證券市場禁入措施。

對此，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，2019年除了阜興系這種實控人失聯(lián)的事件之外，還有很多私募被立案調(diào)查，對于投資者來說應(yīng)該如何遠離這種陷阱呢？他表示，首先要看私募基金管理人是否合規(guī)，公司是否備案，去基金業(yè)協(xié)會一查便知；其次要看該私募的信用情況，被列入異常經(jīng)營名錄的、嚴重失信的私募可以直接不予考慮；第三是要看私募基金管理人登記雖然備案了，但旗下的產(chǎn)品未必全部備案。第四是承諾保本保收益的要警惕，門檻太低的也要注意，正規(guī)的私募產(chǎn)品至少是100萬元起投。