每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 王麗娜    

對于物流圈來說，鐘鼎資本可謂明星投資機(jī)構(gòu)。其在物流領(lǐng)域投資發(fā)掘的德邦快遞、京東物流、G7、豐巢、貨拉拉、滿幫、跨越速運(yùn)等諸多公司一度成為行業(yè)熱門話題制造者和風(fēng)向標(biāo)。

近日，鐘鼎資本十周年慶典活動(dòng)上，鐘鼎資本創(chuàng)始合伙人嚴(yán)力首次向業(yè)界披露了機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念，而鐘鼎資本合伙人朱迎春也首次解讀了鐘鼎供應(yīng)鏈+的核心投資策略。

鐘鼎資本合伙人朱迎春發(fā)表《重新看待供應(yīng)鏈》的主題演講

圖片來源：受訪者提供

十年前，創(chuàng)業(yè)板剛啟動(dòng)，中國進(jìn)入了全民PE的時(shí)代，鐘鼎資本就是在這樣的時(shí)代背景下誕生的。而十年后的今天，鐘鼎資本累計(jì)管理規(guī)模十年增長了30倍，同時(shí)，在這十年里，鐘鼎資本共投資了130余家企業(yè)，15個(gè)獨(dú)角獸，構(gòu)建了一張物流供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)及其外延賽道的投資圖譜。

對于未來的投資機(jī)會，朱迎春表示，技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新協(xié)作，很有可能是下一個(gè)十年中國最大的革命性機(jī)會。無論是2B、2C、商品流通還是服務(wù)業(yè)領(lǐng)域類似的變化都正在發(fā)生，“我們完全有理由相信中國每一個(gè)垂直的產(chǎn)業(yè)都有可能在數(shù)字化基礎(chǔ)上，誕生一個(gè)垂直領(lǐng)域的阿里巴巴或者京東。”

一只自喻為“街頭籃球隊(duì)”的基金團(tuán)隊(duì)

在十周年慶典上發(fā)布的紀(jì)錄片上，鐘鼎資本將過去十年的發(fā)展歷程比喻為一個(gè)街頭籃球隊(duì)的故事。

記錄片中透露，成立十年，鐘鼎資本累計(jì)管理規(guī)模130億，從第一期單期規(guī)模2.5億，到第五期基金本外幣單期規(guī)模75億，十年增長了30倍；共投資了130余家企業(yè)，15個(gè)獨(dú)角獸，投出了以晨光文具、德邦快遞、云集、貨拉拉、G7、滿幫、跨越速運(yùn)、愛庫存、豐巢、誼品生鮮等為代表的眾多明星項(xiàng)目。

片中還詳細(xì)敘述了鐘鼎資本十年以來的成長歷程，甚至包括團(tuán)隊(duì)是否聚焦的投資戰(zhàn)略生死抉擇、幾次重大投資錯(cuò)誤反思、團(tuán)隊(duì)的重大組織變革等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，其中，在基金設(shè)立初期，鐘鼎資本就遇到了全民PE的熱潮，那時(shí)候，行業(yè)內(nèi)只靠拉關(guān)系找關(guān)系尋找投資項(xiàng)目的風(fēng)氣甚重，鐘鼎資本起步初期，經(jīng)過團(tuán)隊(duì)的激烈討論，決定走一條和大多數(shù)基金不同的道路：即采用“種地模式”，努力開辟自己的一塊根據(jù)地，聚焦物流。嚴(yán)力在紀(jì)錄片中回憶稱，那也是在創(chuàng)業(yè)初期決定鐘鼎資本生死的階段。

嚴(yán)力表示，鐘鼎成立的初心為聞鐘而聚、鑄鼎為諾，意為成立一個(gè)朋友匯聚的平臺，不做孤獨(dú)的登山者。正是這份初心，當(dāng)年所有的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)才一直走到了現(xiàn)在。

“每個(gè)垂直領(lǐng)域都有可能誕生阿里巴巴”

值得注意的是，就在2019年10月31日，鐘鼎資本宣布完成首只3.65億美元基金募集，該只基金延續(xù)鐘鼎資本此前的“供應(yīng)鏈+”的主題投資策略，聚焦物流、供應(yīng)鏈、零售&品牌、數(shù)據(jù)科技等領(lǐng)域。

從2014年開始，“供應(yīng)鏈+”就成為鐘鼎資本近年來的主要關(guān)注方向。朱迎春表示，伴隨著供應(yīng)鏈權(quán)力由供應(yīng)商、制造商逐步轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者手中，中國社會的供應(yīng)鏈體系正在發(fā)生一次大的變革。而這種供應(yīng)鏈的變革和產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，會構(gòu)成一系列商業(yè)模式創(chuàng)新，于是相應(yīng)誕生一波新的投資機(jī)會。

而伴隨著投資布局的深入，鐘鼎資本發(fā)現(xiàn)，前端供應(yīng)鏈創(chuàng)新正在發(fā)生新的變化。“我們內(nèi)部把它定義為‘新技術(shù)正在催生新協(xié)作’。整個(gè)社會正在由IT時(shí)代的流程化、線性化的協(xié)作模式全面邁入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的協(xié)同化、網(wǎng)絡(luò)化的協(xié)作模式。”朱迎春表示。

朱迎春認(rèn)為，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，整個(gè)社會的供應(yīng)鏈協(xié)作模式逐步由原來的“線性協(xié)作模式”全面邁入“網(wǎng)絡(luò)協(xié)作模式”。供應(yīng)鏈每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息、行為和數(shù)據(jù)都將以數(shù)字化的方式投射到同一個(gè)平面上，而供應(yīng)鏈的所有節(jié)點(diǎn)，都有機(jī)會可能在這同一個(gè)平面上去共享信息，去協(xié)同運(yùn)作。而數(shù)據(jù)和算法將成為新的“無形的手”去指導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈體系去進(jìn)行效率優(yōu)化。于是，傳統(tǒng)線性供應(yīng)鏈存在的問題，將自然而然地迎刃而解。

在他看來，現(xiàn)在市場上大家紛紛討論的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其核心方法就是讓技術(shù)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)里面去改變協(xié)作方式，從而提升產(chǎn)業(yè)效率，而供應(yīng)鏈協(xié)作模式也將成為鐘鼎未來十年的重點(diǎn)投資方向。

以下為鐘鼎資本合伙人朱迎春發(fā)表《重新看待供應(yīng)鏈》主題演講全文：

各位鐘鼎的新老朋友，大家下午好！

非常感謝各位能夠在歲末年初百忙之中來參加我們鐘鼎資本十周年的慶典，我是鐘鼎資本的朱迎春。過去幾年里我在鐘鼎主要負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈方面的研究和投資。在最近兩年的投資實(shí)踐過程中，我們慢慢觀測到前端的供應(yīng)鏈創(chuàng)新正在發(fā)生一些新的變化，而這種變化我們判斷很可能成為一種新的趨勢，今天高朋滿坐，借這個(gè)機(jī)會和各位一起做一個(gè)研討。

今天想和大家討論的話題叫“重新看待供應(yīng)鏈”。為什么要重新看待供應(yīng)鏈？我們把時(shí)間回?fù)艿?014年，鐘鼎正式對外發(fā)布“供應(yīng)鏈+”投資戰(zhàn)略。當(dāng)時(shí)我們認(rèn)為伴隨著供應(yīng)鏈權(quán)力由供應(yīng)商、制造商逐步轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者手中，中國的社會的供應(yīng)鏈體系正在發(fā)生一次大的變革。而這種供應(yīng)鏈的變革和產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，會構(gòu)成一系列商業(yè)模式創(chuàng)新，于是相應(yīng)誕生一波新的投資機(jī)會。

于是，從2014年開始，我們開始在供應(yīng)鏈+領(lǐng)域的深入投資布局。伴隨著投資布局的深入，尤其在最近兩年，我們看到前端供應(yīng)鏈創(chuàng)新正在發(fā)生新的變化。什么樣的變化呢？我們內(nèi)部把它定義為“新技術(shù)正在催生新協(xié)作”。我們整個(gè)社會正在由IT時(shí)代的流程化、線性化的協(xié)作模式全面邁入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的協(xié)同化、網(wǎng)絡(luò)化的協(xié)作模式。這種新的協(xié)作模式跟供應(yīng)鏈又有什么關(guān)系呢？其實(shí)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，因?yàn)楣?yīng)鏈思想的內(nèi)核其實(shí)就是“協(xié)作”。

無論作為制造業(yè)供應(yīng)鏈典范的豐田汽車，還是零售鏈供應(yīng)鏈典范的7-11，他們在供應(yīng)鏈方面的創(chuàng)新本質(zhì)上都是構(gòu)建了一套新的供應(yīng)鏈協(xié)作模式。

豐田汽車的供應(yīng)鏈創(chuàng)新，非常重要的是改變了它和供應(yīng)商的關(guān)系，將原來傳統(tǒng)低信任度、低協(xié)作的普通買賣關(guān)系，發(fā)展成高信任度、高協(xié)作的關(guān)系經(jīng)濟(jì)，也就是上下一體化的協(xié)作關(guān)系。7-11則是依托于信息系統(tǒng)，在門店、物流商、供應(yīng)商、制造商之間建立了一套新的供應(yīng)鏈協(xié)作模式。

但是傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈本質(zhì)上仍然是“線性協(xié)作思想”。供應(yīng)鏈的信息在每一個(gè)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)被一級一級的線性傳遞，這種線性傳遞勢必導(dǎo)致傳遞過程中的信息損失，甚至信息扭曲，這就是為什么傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈一直存在備受困擾的問題叫“牛鞭效應(yīng)”，需求側(cè)微小的變化都會在供應(yīng)鏈的層級，被一級一級放大，最終導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈上的庫存冗余和效率低下，極端情況甚至?xí)?dǎo)致整條供應(yīng)鏈的崩潰。

到了今天，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，我們整個(gè)社會的供應(yīng)鏈的協(xié)作模式，逐步由原來的“線性協(xié)作模式”全面邁入“網(wǎng)絡(luò)協(xié)作模式”。供應(yīng)鏈每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息、行為和數(shù)據(jù)都將以數(shù)字化的方式投射到同一個(gè)平面上，而供應(yīng)鏈的所有的節(jié)點(diǎn)，都有機(jī)會可能在這同一個(gè)平面上去共享信息，去協(xié)同運(yùn)作。而數(shù)據(jù)和算法將成為新的“無形的手”去指導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈體系去進(jìn)行效率優(yōu)化。于是，傳統(tǒng)線性供應(yīng)鏈存在的問題，將自然而然地迎刃而解。

我們完全有理由相信，中國每一個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)都將有機(jī)會在數(shù)字孿生基礎(chǔ)上，重新構(gòu)建一套新的供應(yīng)協(xié)同網(wǎng)絡(luò)?；蛘哒f供應(yīng)鏈正在發(fā)展成為供應(yīng)網(wǎng)。

在這里，正好借這個(gè)機(jī)會分享我在前端看到的幾個(gè)項(xiàng)目。我們看到一家工業(yè)品分銷企業(yè)，在下游通過SaaS系統(tǒng)跟客戶采購需求進(jìn)行鏈接，通過把智能小倉庫鋪設(shè)到工廠線邊，直接跟工人的領(lǐng)用需求進(jìn)行鏈接，通過工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)的設(shè)備進(jìn)行鏈接，上游通過供應(yīng)商管理系統(tǒng)和供應(yīng)商的生產(chǎn)和庫存進(jìn)行鏈接，周邊再進(jìn)一步鏈接物流商、設(shè)備維修服務(wù)商，甚至部分的MRO工業(yè)品的長尾商品供應(yīng)商。實(shí)際上它是在數(shù)字化基礎(chǔ)之上圍繞企業(yè)客戶的工業(yè)MRO采購的一站式需求，構(gòu)建了一張全新的供應(yīng)鏈協(xié)同網(wǎng)絡(luò)。

還有一家企業(yè)，原來最初的業(yè)務(wù)是比較傳統(tǒng)的電子元器件分銷業(yè)務(wù)。但是伴隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)把平臺自己和上游供應(yīng)商之間進(jìn)行鏈接，同時(shí)進(jìn)一步連接周邊PCB打樣和貼片服務(wù)，并在此基礎(chǔ)上自主開發(fā)了EDA電子設(shè)計(jì)軟件，和電子研發(fā)工程師直接進(jìn)行鏈接，圍繞電子研發(fā)工程師的研發(fā)需求，為他們提供從設(shè)計(jì)工具，到元器件采購、PCB打樣和貼片服務(wù)的一站式協(xié)同供應(yīng)解決方案，這個(gè)時(shí)候工程師的研發(fā)效率可以大幅度得到提升。

還有一家企業(yè)，目前雖然不大，但是非常有意思。這家企業(yè)扎根于非常傳統(tǒng)的建筑鋼材流通行業(yè)，起步的業(yè)務(wù)非常不起眼，只是給鋼貿(mào)商做ERP SaaS，但是伴隨著公司在鋼貿(mào)一批商ERP、二批商ERP，以及建筑企業(yè)的采購平臺的大面積部署，以及在這個(gè)基礎(chǔ)上進(jìn)一步鏈接物流、鏈接倉庫、鏈接結(jié)算、鏈接資金，化學(xué)反應(yīng)開始發(fā)生。我們看到它慢慢成為這條垂直產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)新的協(xié)同交易平臺，某種程度上可以稱之為垂直產(chǎn)業(yè)鏈上新的操作系統(tǒng)。在這個(gè)新的操作系統(tǒng)之上，上游的鋼廠可以實(shí)時(shí)看到庫存到底在流通環(huán)節(jié)的哪一級，它所生產(chǎn)的鋼材實(shí)時(shí)正在以什么樣的價(jià)格在交易，并且可以依據(jù)這些數(shù)據(jù)來重新指導(dǎo)和規(guī)劃生產(chǎn)。同時(shí)金融主體可以借助這個(gè)操作系統(tǒng)看到這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上所有經(jīng)營主體最為完整顆粒度的經(jīng)營數(shù)據(jù)，從而可以把錢投放給經(jīng)營效率最高的主體。于是這個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和ROE自然而然將得到大幅度優(yōu)化。

如此等等，不僅僅在To B的流通領(lǐng)域，同樣在To C的流通領(lǐng)域，而且不僅是在商品流通領(lǐng)域，在服務(wù)業(yè)領(lǐng)域類似的變化都正在發(fā)生。我們完全有理由相信中國每一個(gè)垂直的產(chǎn)業(yè)都有可能在數(shù)字化基礎(chǔ)上誕生一個(gè)垂直領(lǐng)域的阿里巴巴或者京東。

其實(shí)人類的協(xié)作模式是一直在進(jìn)化，農(nóng)業(yè)時(shí)代最初是點(diǎn)狀協(xié)作，那個(gè)時(shí)候協(xié)作單元是以家庭為單位。發(fā)展到工業(yè)時(shí)代，人類進(jìn)入線性協(xié)作時(shí)代，包括以福特汽車為代表的內(nèi)部生產(chǎn)流水線線性協(xié)作，以及豐田代表的上下游一體化線性協(xié)作，發(fā)展到今天人類開始將全面進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)協(xié)作時(shí)代。而每一次人類協(xié)作模式的重大變遷，都會帶來生產(chǎn)效率的大幅度地提升。

我們相信，技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新協(xié)作，很有可能是下一個(gè)十年中國的最大的革命性的機(jī)會。而現(xiàn)在市場上大家紛紛討論的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其核心方法我們認(rèn)為就是讓技術(shù)進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)里面去改變協(xié)作方式，從而提升產(chǎn)業(yè)效率。鐘鼎在過去十年，一直專注于供應(yīng)鏈+的投資，一直關(guān)注供應(yīng)鏈協(xié)作模式變化對產(chǎn)業(yè)效率的提升，接下來十年我們將會沿著這個(gè)方向繼續(xù)堅(jiān)定地前行。

謝謝大家！