資本市場的劇情總是起伏跌宕，從大肆操控個股股價，到吸毒持槍，這位股市“老司機(jī)”的精彩人生以七年刑期而暫時中止。 早在2018年7月，證監(jiān)會對王某2015年12月至2016年7月操縱中電電機(jī)的違法行為處以300萬元的罰款。而據(jù)近期披露的裁判文書顯示，在操縱中電電機(jī)之前，王某已是“老手”，其控制160個賬戶操縱永藝股份，持股達(dá)到實(shí)際流通量的66%。在疊加非法持有槍支罪后，王某數(shù)罪并罰被執(zhí)行有期徒刑七年，并處罰金3000萬元。 另外，在監(jiān)管嚴(yán)查配資的大環(huán)境下，王某的同案犯劉某庭明知其操縱市場仍幫助聯(lián)系配資方籌集資金，被認(rèn)定為操縱市場罪的從犯，也被判處三年有期徒刑及罰金300萬元。 據(jù)證監(jiān)會新聞發(fā)言人此前表示，部分違法行為人通過民間配資、資管計劃、私募基金等方式“加杠桿”實(shí)施操縱，動用的巨額資金在二級市場興風(fēng)作浪，扭曲正常的市場價格形成機(jī)制，影響個股交易價格和交易量。無論是莊家還是大戶，都需銘記“伸手必被捉”。 操縱證券+非法持槍被判七年 說起資本市場上的莊家，西裝革履者有之，精明低調(diào)者有之，吸毒+持槍的操盤者卻并不常見。 近期，中國裁判文書網(wǎng)披露的一起裁判文書顯示，上海市檢一分院指控被告人王某、劉某庭犯操縱市場罪、王某犯非法持有槍支罪，向上海市一中院提起公訴。而從操控個股來看，正是此前曾幾度被“盯上”的永藝股份。 據(jù)調(diào)查，2015年7月17日-9月1日，被告人王某控制其本人及借用他人的160個證券賬戶，集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣永藝股份，累計買入5076萬余股，買入金額62.6億余元，操縱該股票的交易價格及交易量。經(jīng)審計，上述33個交易日內(nèi)，王某持有永藝股份流通股份數(shù)達(dá)該股實(shí)際流通股份總量的66%，連續(xù)買賣永藝股份股份數(shù)累計超過該股同期總成交量的30%。 回顧來看，王某大量買入的時機(jī)正是2015年股災(zāi)時期，自2015年6月起市場行情不斷下探，在8月底觸底。在王某的操控下，永藝股份股價逆勢上漲，而在市場整體行情趨于穩(wěn)定之時，永藝股份卻連續(xù)拉出多個跌停板，可以想象正是王某在連續(xù)出貨。 作為2015年初上市的次新股，由于流通股份數(shù)量有限，永藝股份曾被多個莊家“盯上”。在王某操縱結(jié)束后，2016年6月，私募公司通金投資也以盤中拉升、對倒交易、尾盤拉升等手法操縱永藝股份，共獲利681.43萬元，被證監(jiān)會予以“沒一罰二”的處罰。 而除了操縱市場罪之外，在2017年8月公安人員抓獲王某之時，從其隨身攜帶的包內(nèi)查獲槍狀物2支，在其住所查獲槍狀物3支。經(jīng)鑒定，上述5支槍狀物均系以空氣為動力的槍支。同月5日，北京市公安局朝陽分局因王某吸毒行為，對其處以行政拘留5日。 針對辯護(hù)人建議對王某非法持有槍支罪免于刑事處罰的意見，法院指出，王某非法持有5支槍支中，有兩支槍支比動能明顯偏大，且公安人員另從其暫住地查見到兩部機(jī)床及20件疑似槍械零件。結(jié)合王某購買上述槍支的地點(diǎn)、槍支的材質(zhì)、用途等綜合分析，其持有槍支的行為具有相當(dāng)?shù)纳鐣：π浴?對此，上海市一中院認(rèn)為，王某集中資金優(yōu)勢，連續(xù)買賣股票，操縱證券交易價格和交易量，已構(gòu)成操縱證券市場罪，系情節(jié)特別嚴(yán)重；王某非法持有槍支，情節(jié)嚴(yán)重，其行為還構(gòu)成非法持有槍支罪。并罰之下，對王某決定執(zhí)行有期徒刑七年，并處罰金3000萬元。 兩度涉嫌操縱市場 根據(jù)案件審理流程來看，王某在2017年8月被刑事拘留，同年10月被逮捕，在2018年6月底被判決7年有期徒刑。 而在2018年7月，王某因操縱中電電機(jī)，再次被證監(jiān)會開出罰單。對照來看，證監(jiān)會所稱“無法送達(dá)告知書”、“公告期滿未領(lǐng)取告知書”，此時都有了解釋。 在操縱中電電機(jī)的過程中，王某的手法與操縱永藝股份相當(dāng)類似，仍是通過連續(xù)買賣、賬戶間交易多個方式拉升股價。從時間來看，王某操縱中電電機(jī)的時間段為2015年12月17日-2016年7月13日，在長達(dá)近7個月的時間里，賬戶組交易中電電機(jī)的時間占比99%。 在資金量方面，在交易期間，王某控制賬戶共買入8792.31萬股中電電機(jī)，買入金額49.47億元；賣出8792.30萬股，賣出金額49.49億元，在近年來操縱市場案中交易金額名列前茅。 不過，即便是在“一頓操作”之下，經(jīng)監(jiān)管計算，相關(guān)賬戶交易中電電機(jī)仍屬虧損。反而是在王某撤場之后，中電電機(jī)在2016年8月迎來放量上漲。 即便未有任何盈利，大肆操縱市場的行為也無法得到寬宥。對于此次王某操縱中電電機(jī)的違法行為，證監(jiān)會對其處以300萬元罰款。 配資方未能幸免 值得注意的是，在王某操縱中電電機(jī)案被處罰之際，正是證監(jiān)會嚴(yán)查杠桿資金參與操縱市場之時。 2018年9月21日，在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人常德鵬披露王某操縱中電電機(jī)、馬某威操縱中水漁業(yè)等4起操縱市場案件，并明確指出，借助杠桿資金操縱已成為市場操縱違法行為的新特點(diǎn)。 常德鵬表示，部分違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢，放大非法收益，通過民間配資、資管計劃、私募基金等方式“加杠桿”實(shí)施操縱，動用的巨額資金在二級市場興風(fēng)作浪，扭曲正常的市場價格形成機(jī)制，影響個股交易價格和交易量，向市場釋放虛假信號，嚴(yán)重干擾投資者的正常交易活動，擾亂資本市場秩序，損害投資者合法權(quán)益。 同時，“杠桿型”操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往風(fēng)險承壓能力較低，普遍存在強(qiáng)行平倉等風(fēng)險控制機(jī)制，在市場行情下行或者個股風(fēng)險釋放過程中可能會觸發(fā)股價下跌連鎖反應(yīng)，放大風(fēng)險波及范圍和影響深度，進(jìn)一步加劇市場風(fēng)險，必須予以嚴(yán)厲打擊。 回到此次審判中，幫助王某尋找配資方的劉某庭也被一同認(rèn)定為操縱市場罪。檢方認(rèn)為，在王某操縱市場期間，劉某庭明知王某的操縱行為，仍幫助其聯(lián)系宋某等配資方籌集資金，在犯罪中起次要，輔助作用，系從犯。對此，法院以操縱證券市場罪對其判處三年有期徒刑，并處罰金300萬元。 近期，關(guān)于提供配資方被追責(zé)的案例時有發(fā)生。例如，上月金華市中院審理的一起操縱市場案中，提供配資的中介及相關(guān)出資方也被判操縱證券市場罪。在提供配資過程中，出資方提供的證券賬戶多次收到監(jiān)管部門的警示函，但其仍繼續(xù)提供配資并提供規(guī)避監(jiān)管的建議，最終被判刑兩年。 2019年11月，最高法發(fā)布《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》，對場外配資定性：不受監(jiān)管的場外配資業(yè)務(wù)，不僅盲目擴(kuò)張了資本市場信用交易的規(guī)模，也容易沖擊資本市場的交易秩序。未經(jīng)依法批準(zhǔn)，任何單位和個人不得非法從事配資業(yè)務(wù)，場外配資合同效力也將被認(rèn)定為無效。