每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

過年了，你的年終獎拿了多少？然而，《每日經(jīng)濟新聞》記者在私募圈中打聽了一圈發(fā)現(xiàn)，部分私募的年終獎高到超出我們的認知。

對于私募行業(yè)來說，2019年私募基金打了一場翻身仗，結構性的牛市也造富了一批私募管理人。

對于一般中型私募而言，有研究員拿到百萬年終獎，普通員工的年終獎普遍是4~6個月工資。由于規(guī)模效應，部分績優(yōu)百億級私募更是收益頗豐。

績優(yōu)研究員年終獎多少？說出來嚇你一跳！

前段時間，年終獎相關話題沖上熱搜，甚至有公司年終獎發(fā)了把錘子引發(fā)熱議，據(jù)了解，2020年1月16日，山西運城，某公司企劃部門向員工發(fā)放年終獎，除了獎金之外還每人發(fā)了一把錘子。領導解釋說，發(fā)錘子的目的是為了激勵員工，在新的一年里像錘子一樣，不怕困難迎難而上。

而過去的一年，對于投資機構來說是個“豐收年”，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，5962只成立滿一年并且有凈值展示的私募證券投資機構發(fā)行的股票策略產(chǎn)品全年平均投資收益率為32.02%。按理說，私募從業(yè)人員能夠拿到一份較為豐厚的年終獎。而每年的年終獎，都是各大公司暗自比拼的時候。

北京某百億級私募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，公司的獎金分配制度是公司所有的基金經(jīng)理內(nèi)部會有一個排名，做得好的不僅有獎勵，也會提升他管的資金比例，不好的會減少，如果幾年不好，可能減著減著就沒有資金了，非常殘酷。

另外在2019年取得了較好業(yè)績的中型私募人士表示，公司里面有突出貢獻的研究員年終獎可能達到7位數(shù)以上，但貢獻不大的研究員，年終獎最多6位數(shù)。而業(yè)績領先的基金經(jīng)理年終獎普遍比去年多出很多，對于一般的普通員工和去年相差不大，普遍是4~6個月的工資，最多的有10個月工資。另外對于公司銷售部門的員工來說，2019年新發(fā)了不少產(chǎn)品，而且也取得了不錯的業(yè)績，按照公司目前的激勵機制，公司銷售崗的年終獎非常可觀。

實際上相比其他資產(chǎn)管理機構，私募的激勵機制更為靈活。深圳的一家私募的基金經(jīng)理告訴記者，總體上來說，去年公司旗下產(chǎn)品收益水平在行業(yè)內(nèi)居于中上水平，公司的年終獎平均在六位數(shù)左右，頭部的有七位數(shù)?，F(xiàn)在私募行業(yè)對投研人員的激勵方法多種多樣，我們公司的投研部門，各投資經(jīng)理獨立核算，按照既定比例參與分享業(yè)績報酬收入。實際上最常見的組合是基本工資+績效工資+年終獎三部分，此外也有部分私募有合伙人股權激勵、分紅等激勵方式。

有私募賺超百億該拿多少年終獎？

2019年股票策略私募打了一場翻身仗，結構性的牛市造富了一批私募管理人。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)過2018年全行業(yè)集體大虧之后，2019年國內(nèi)股票私募行業(yè)成功實現(xiàn)大翻身，32.02%的私募全年收益率基本已填平了2018年全年虧損的大坑。

值得注意的是，2019年不同規(guī)模股票私募的整體收益表現(xiàn)并沒有明顯差異，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，管理資產(chǎn)規(guī)模在0~10億元的股票私募平均收益率為35.37%；10億~20億元的股票私募平均收益率為31.68%；20億~50億元的股票私募平均收益率為30.13%；50億元以上的股票私募平均收益率為36.80%。在不同規(guī)模的股票私募中，10億元以下以及50億元以上的股票私募，2019年年度收益率表現(xiàn)相對更好一些。

但是從私募2019年的收益率情況看，合計502只私募產(chǎn)品收益率超60%，其中收益翻倍的產(chǎn)品合計122只，這其中還有17只產(chǎn)品收益率在200%以上，其中最高收益是斌諾啟航2號，年度收益率1409%。而在32家百億級私募中，2019年的平均收益為28.36%，更有9家百億級私募年內(nèi)平均收益超過30%，收益率最高的一家則超過60%，如果僅按照100億元的管理規(guī)模平均30%的收益率計算，至少為客戶豪賺30億元，按照20%的收益提成粗略計算的話，私募管理人的提成至少是6億元。

在2019年A股市場賺錢效應爆棚的背景下，優(yōu)秀私募的投資業(yè)績也為其自身帶來驚人的回報。近期私募圈流傳的消息顯示，國內(nèi)某知名百億級私募2019年投資收益爆棚，憑借其數(shù)百億的資產(chǎn)管理規(guī)模，為客戶賺了逾百億投資收益，該私募機構總計不到10人的核心團隊，大約可以分享到逾20億元的業(yè)績報酬，而私募公司利潤主要包括產(chǎn)品管理費及業(yè)績報酬，人均超過兩億。

不過某百億級私募人士告訴記者，真正的私募提成很多種類，有按照凈值新高的方式提成，有的是按照半年一提，有的是一年一提。具體要看和客戶是怎樣約定的，有的是代銷的，有的是直銷的，提成的比例是不一樣的。另外還要看私募產(chǎn)品的發(fā)行方式，有的需要返還部分收益給渠道合作方。此外還有客戶持有全年的話，保有量要達到一年才行，另外還有很多產(chǎn)品是在客戶贖回的時候才開始提成。上述種種原因會導致收益提成沒有想象的那么高。