疫情肆虐之下，蘋果最大組裝生產(chǎn)商富士康全面復(fù)工計(jì)劃也受到影響。富士康2月8日晚間稱，各地工廠復(fù)工營運(yùn)的時(shí)間表，均會(huì)依照當(dāng)?shù)卣囊?guī)定辦理，并視當(dāng)?shù)氐囊咔樽龊萌藛T安全的準(zhǔn)備。迄今尚未收到任何客戶提早復(fù)工生產(chǎn)的要求。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，蘋果今年上半年廉價(jià)版iPhone的推出時(shí)間或?qū)⑹艿接绊?，此前業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)中國售價(jià)在3000元上下。此外，蘋果位于中國大陸的Apple Store零售店重新開店時(shí)間再推遲。業(yè)內(nèi)分析稱，這或延緩蘋果超過百萬部iPhone銷售。

富士康稱尚未收到客戶提早復(fù)工生產(chǎn)要求

據(jù)媒體報(bào)道，富士康告知深圳工廠的員工，在延長至2月10日的春節(jié)假期結(jié)束后暫時(shí)不要重返工作崗位。

2月9日上午，中證君致電富士康，接聽電話人員沒有回應(yīng)復(fù)工時(shí)間。

按照原計(jì)劃，富士康在廣東和上海兩地的園區(qū)春節(jié)假期后復(fù)工時(shí)間為2月10日（周一）。中國大陸其他園區(qū)若1月29日（周三）下午17時(shí)前未收到當(dāng)?shù)卣P(guān)于企業(yè)復(fù)工時(shí)間的通知，復(fù)工時(shí)間暫定為2月10日。

2月8日晚間，富士康方面提供給中證君的一份聲明稱，員工是集團(tuán)最寶貴的資產(chǎn)，本集團(tuán)多年來一直將員工的健康列為經(jīng)營的最高指導(dǎo)原則。集團(tuán)在此次疫情剛發(fā)生時(shí)，就已經(jīng)成立了防疫指揮中心。在這段期間各集團(tuán)主管，都無時(shí)無刻不在專注疫情的發(fā)展，并執(zhí)行動(dòng)態(tài)管制。

富士康稱，集團(tuán)在全世界的工廠，包括在中國大陸的所有工廠，都一直在全力配合當(dāng)?shù)卣_展防疫工作，并在各地政府的指導(dǎo)及同意下，做好復(fù)工前的安全準(zhǔn)備工作。

對(duì)于復(fù)工計(jì)劃，富士康在聲明中稱：“各地工廠復(fù)工營運(yùn)的時(shí)間表，均會(huì)依照當(dāng)?shù)卣囊?guī)定辦理，并視當(dāng)?shù)氐囊咔樽龊萌藛T安全的準(zhǔn)備。”

富士康全面復(fù)工計(jì)劃延遲，其客戶尤其是蘋果iPhone供應(yīng)是否會(huì)受影響是外界頗為關(guān)注的。中信建投證券研報(bào)顯示，生產(chǎn)方面，全球iPhone組裝基本由富士康在河南的基地和和碩在上海的基地完成。

富士康方面聲明稱：“依照集團(tuán)政策，我們一向不針對(duì)單一廠區(qū)、單一客戶、或單一產(chǎn)品發(fā)表相關(guān)評(píng)論。本集團(tuán)迄今尚未收到任何客戶提早復(fù)工生產(chǎn)的要求。”

廉價(jià)版iPhone新機(jī)發(fā)布時(shí)間或受影響

1月29日，天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布研報(bào)指出，預(yù)期蘋果在2020年上半年的重要新硬件產(chǎn)品包括4.7吋LCD iPhone、iPad Pro、MacBook Pro/Air、小型無線充電板、UWB標(biāo)簽與高階藍(lán)芽耳機(jī)。

中信建投證券認(rèn)為，蘋果鏈方面，考慮到蘋果供應(yīng)鏈的全球生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)約50%在中國，預(yù)計(jì)2020年上半年量產(chǎn)的新產(chǎn)品面臨潛在產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)。新興業(yè)務(wù)方面，可穿戴、智能家居和服務(wù)業(yè)務(wù)已成為蘋果營收的重要增長點(diǎn)，諸如 Apple TV 流媒體和 Apple News 信息流受到歐美用戶歡迎， 但在中國沒有市場(chǎng)，疫情對(duì)新興業(yè)務(wù)的影響集中在可穿戴等配件上。整體來看，需求端風(fēng)險(xiǎn)較小，一季度銷售或有延遲，需求暫時(shí)受壓抑，疫情對(duì)下半年的新機(jī)需求影響比較有限，上半年壓抑的需求在下半年可補(bǔ)回。

一位蘋果iPhone零部件供應(yīng)鏈上市公司中層對(duì)中證君分析稱：“蘋果iPhone備貨是在去年三四季度，iPhone11的大批量出貨基本上在去年就結(jié)束了，去年第四季度銷量挺好，它還追加了訂單。蘋果iPhone主要看今年下半年，5G手機(jī)才是它比較重要的產(chǎn)品，今年上半年將要推出的廉價(jià)版iPhone也是為了4G去庫存。”

根據(jù)中信建投證券分析，從蘋果產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)端看，蘋果要求供應(yīng)商2020年上半年生產(chǎn)8000萬部 iPhone，同比計(jì)劃增加約14%，其將于春季推出低價(jià)位手機(jī)（約1500萬部），計(jì)劃在二月第三周量產(chǎn)，該計(jì)劃不排除因?yàn)橐咔槭苡绊?。整體來看，供給端生產(chǎn)存在一定的延期風(fēng)險(xiǎn)，主要由于疫情持續(xù)造成生產(chǎn)時(shí)間調(diào)整和研發(fā)人員和工人返工影響制造、組裝、測(cè)試和量產(chǎn)進(jìn)度。

中泰證券指出，蘇州和碩、偉創(chuàng)力等廠商影響較小，所以更期待2月份蘋果iPhone SE2啟動(dòng)生產(chǎn)以及之后有望帶來爆款效應(yīng)，若由于生產(chǎn)和供應(yīng)鏈問題也有可能導(dǎo)致機(jī)型推遲到3-4月份。

臨時(shí)關(guān)店或延遲超百萬部iPhone銷售

受新冠肺炎疫情影響，蘋果在中國大陸的門店也臨時(shí)關(guān)閉。2月1日，蘋果中國官網(wǎng)公告稱，基于近期公共衛(wèi)生與預(yù)防的考慮，即日起至2月9日24時(shí)，中國大陸Apple Store零售店將臨時(shí)關(guān)閉。

中證君注意到，蘋果在中國大陸有42家Apple Store零售店。這些門店臨時(shí)關(guān)閉，對(duì)于蘋果銷量產(chǎn)生一定影響。東莞證券分析稱，目前國內(nèi)約70%智能手機(jī)通過線下渠道進(jìn)行銷售，購物商場(chǎng)人流量下降和臨時(shí)關(guān)閉 Apple Store將使得客戶失去現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)途徑，預(yù)計(jì)將對(duì)產(chǎn)品短期銷售造成一定壓力。

中信建投證券認(rèn)為，中國大陸蘋果零售店關(guān)閉或限制營業(yè)時(shí)間，直至2月9日 24時(shí)，預(yù)計(jì)延緩100萬部iPhone銷售，無實(shí)質(zhì)影響。

不過，蘋果在中國大陸的Apple Store零售店重新開業(yè)的時(shí)間仍未定，也就是說蘋果在中國大陸的線下銷量仍將受到影響。2月9日，蘋果中國官網(wǎng)顯示，中國大陸Apple Store零售店將臨時(shí)關(guān)閉，直至另行通知。

來源：蘋果官網(wǎng)

中證君查閱42家零售店發(fā)現(xiàn)，自2月9日至2月15日均關(guān)店。

北京王府井零售店?duì)I業(yè)時(shí)間

 來源：蘋果官網(wǎng)

郭明錤稱，iPhone供應(yīng)在2020年第一季度受到疫情影響，下修2020年第一季度iPhone出貨量約10%至3600萬部–4000萬部。

中國證券報(bào) 張興旺

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)