今日早盤，滬指再度站上2900點。 連續(xù)逼空上漲后，有人說，眼下上演的是“指數(shù)填權(quán)”行情。 但今日早盤漲停股數(shù)銳減、高位股劇烈震蕩、上證50指數(shù)走勢強于中證1000指數(shù)，市場的短線熱度面臨降溫。 熱點快速輪動高位股頻跳水 熱點輪動加快，是這兩日市場行情主要特點，原因在于熱點題材漲幅過大，資金畏高，通過輪動方式化解壓力，通常意味短線熱情進入衰退期。這些熱點可分為三類： 一是與疫情有關(guān)的概念股，比如口罩、消毒劑、超級真菌等。四環(huán)生物、雅本化學、江蘇吳中、永太科技、魯抗醫(yī)藥等逾20只個股跌停。市場預期這類題材機會主要來自事件影響，難有持續(xù)性。 疫情概念跌幅居前 二是特斯拉概念，由此衍生出寧德時代供應鏈概念。昨日漲停的旭升股份、模塑科技、天汽模等相關(guān)概念股，今日上午紛紛大跌。短期看，這些個股走勢受到美股特斯拉走勢的映射。 三是科技股，主要以半導體設備和材料為主。昨日跌幅較大的聞泰科技、韋爾股份、晶方科技等個股，今日上午出現(xiàn)不同程度修復。這類個股短期受市場情緒波動，中期確定性仍較高。 輪動中，市場也有新的熱點產(chǎn)生，比如燃料電池板塊。 消息面上，據(jù)媒體報道，軟件大亨比爾·蓋茨將斥資5億英鎊，購入一艘以液氫為動力的游艇。名為Aqua的游艇預計于2024年下海。與此同時，多家上市公司正在持續(xù)發(fā)力氫能源產(chǎn)業(yè)。 今日早盤漲幅居前燃料電池個股 重視兩大指數(shù)的變化 “恐慌性大跌、報復性上漲”，有機構(gòu)人士直言：“目前行情看不懂了?！?近期反彈行情有多火爆，從每日漲停股數(shù)量可見一斑。 Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除近期上市新股及ST股，2月4日—10日，兩市每天漲停股家數(shù)超百只。 再從指數(shù)看，代表小市值股票的中證1000指數(shù)，近期持續(xù)強于代表大盤股的上證50指數(shù)。 上述現(xiàn)象，在今日早盤有所變化，先是漲停股數(shù)量大幅減少，同時，上證50指數(shù)走勢大幅領(lǐng)先中證1000指數(shù)。從歷史經(jīng)驗看，這意味著市場開始避險，轉(zhuǎn)向有基本面支撐的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。 今日早盤上證50指數(shù)走勢圖 今日早盤中證1000指數(shù)走勢圖 不過，當前還是有不少機構(gòu)力挺成長風格。 中金公司表示，創(chuàng)業(yè)板月線級別上漲形態(tài)良好，目前或處行情中段，后市仍有空間。 該機構(gòu)認為，創(chuàng)業(yè)板從2019年7月下旬開始逐漸走強，到12月上旬趨勢再度強化，一直處于月線級別上漲中。上周初事件沖擊導致的波動，可看作是對這一趨勢的壓力測試，創(chuàng)業(yè)板指上行趨勢非但未受沖擊影響，反而在調(diào)整中得到進一步強化。從指數(shù)價格走勢結(jié)構(gòu)和形態(tài)來對比，創(chuàng)業(yè)板指2019年8以來的走勢與2013年有一定可比性，目前或正處于行情中段位置，后市仍有一定空間。 天風證券認為，在全球5G周期、全球半導體周期、全球云計算周期帶來的科技產(chǎn)業(yè)景氣度擴散化的背景下，大概率使得中長期風格難以逆轉(zhuǎn)。 結(jié)構(gòu)為主科技優(yōu)先 昨日以芯片為主的科技股表現(xiàn)弱勢，今日早盤芯片板塊卷土重來，可見當前市場輪動之快。在此背景下，該如何布局？ 國海證券表示，宏觀的結(jié)構(gòu)分化和流動性特征指引了市場的結(jié)構(gòu)性牛市特征。繼續(xù)看好計算機，醫(yī)藥，傳媒，必選消費，快遞，汽車，養(yǎng)殖等行業(yè)，看好傳統(tǒng)行業(yè)龍頭中長期估值提升。 粵開證券表示，結(jié)構(gòu)為主，科技優(yōu)先。當前科技和成長強勁反彈的演繹邏輯只是去年下半年的延續(xù)，隨著市場風險偏好的下降，資金更加扎堆于這些正向邏輯更充分的板塊。 國金證券則關(guān)注到疫情結(jié)束后市場的結(jié)構(gòu)機會。其認為，疫情結(jié)束后，前期被抑制的消費需求或迎來爆發(fā)式增長，需求的回暖將帶動消費企業(yè)盈利和現(xiàn)金流改善。特別是對“電影、航空、餐飲、旅游、商貿(mào)”等服務型消費行業(yè)來說，疫情的影響只是消費者延期了消費，后續(xù)隨著疫情結(jié)束，消費需求仍將集中釋放。 中國證券報牛仲逸 （每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）