每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

上海國際金融中心建設(shè)及長三角一體化發(fā)展迎來重磅利好！昨日傍晚，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、上海市政府發(fā)布了《關(guān)于進一步加快推進上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2013年，上海本地股曾因為上海自貿(mào)區(qū)試點迎來一輪大爆發(fā)，外高橋曾在短短一個月內(nèi)大漲超260%。那么，昨晚這份重磅政策的出臺又會挖掘出什么樣的熱點呢？記者就此采訪了多位行業(yè)人士，對《意見》中的亮點進行了分析。

在采訪中，多位機構(gòu)人士認(rèn)為，《意見》的相關(guān)政策力度較大，東方證券首席經(jīng)濟學(xué)家邵宇向記者表示：“我覺得這次的政策對臨港新片區(qū)的支持力度還是很大的”。

而去年，《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》等相關(guān)重要政策的發(fā)布也曾一度激活上海本地股人氣。

臨港新片區(qū)獲大力支持

上海臨港新片區(qū)相關(guān)金融、貿(mào)易政策的開放是《意見》中的重點?！兑庖姟丰槍εR港新片區(qū)金融先行先試、促進投資貿(mào)易自由化便利化設(shè)計了一系列舉措。

在看到這份《意見》后，東方證券首席經(jīng)濟學(xué)家邵宇向記者表示：“我覺得這次的政策對臨港新片區(qū)的支持力度還是很大的，包括支持設(shè)立金融科技公司、各類投資公司等，力圖讓臨港新片區(qū)成為一個有著真實金融支持的財富管理中心和資產(chǎn)管理中心的旗艦區(qū)域。這個對整個行業(yè)和區(qū)域的支持還是蠻大的。”

那么從主題投資的角度來看，《意見》的出臺對上海本地的金融企業(yè)或者其他上海本地公司會有什么催化作用呢?

記者注意到，去年另有一個關(guān)于臨港新片區(qū)的重磅政策出臺。去年8月6日下午，國務(wù)院印發(fā)《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》。方案顯示，目標(biāo)到2025年，新片區(qū)將建立比較成熟的投資貿(mào)易自由化便利化制度體系，打造一批更高開放度的功能型平臺，區(qū)域創(chuàng)造力和競爭力顯著增強，經(jīng)濟實力和經(jīng)濟總量大幅躍升；到2035年，建成具有較強國際市場影響力和競爭力的特殊經(jīng)濟功能區(qū)，形成更加成熟定型的制度成果，打造全球高端資源要素配置的核心功能。

而這一政策也在一定程度上激發(fā)了上海本地股的人氣。 據(jù)Choice統(tǒng)計，去年8月7日當(dāng)天，上海本地股板塊中漲幅居前的公司有三湘印象、中遠(yuǎn)海能、市北高新等。但總體來看，當(dāng)日上海本地股的表現(xiàn)相對平穩(wěn)。不過之后一段時間內(nèi)，上海本地股卻不時有短線爆發(fā)的動作。

例如8月21日，上海本地股表現(xiàn)強勢，市北高新、飛樂音響、申達股份漲停，上海臨港、張江高科，招商輪船、中遠(yuǎn)海能等也紛紛大漲。此外，上海國企改革板塊如東方創(chuàng)業(yè)、上海鳳凰、龍頭股份等集體上漲。

雖然此后也有休整的時間，但上海本地股板塊的熱度總體一直持續(xù)到去年9月中下旬，例如去年9月19日，上海本地股中飛樂音響、龍頭股份、東方創(chuàng)業(yè)、新黃浦等再次集體拉升。

去年8月7日-9月30日期間上海本地股漲停次數(shù)（數(shù)據(jù)來源:Choice數(shù)據(jù)）

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在去年8月7日至9月30日，上海本地股中漲停次數(shù)最多的是飛樂音響（4次），此外，中路股份、上海鳳凰、新黃浦、龍頭股份、申達股份、光大嘉寶、市北高新、三湘印象等都有漲停的經(jīng)歷。

債市開放的力度進一步加大

縱觀這份《意見》，主要涉及的是銀行、債券、衍生品等領(lǐng)域的政策內(nèi)容，其中關(guān)于促進上海人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理中心建設(shè)的內(nèi)容值得關(guān)注。

昨日，央行官網(wǎng)刊文指出，《意見》在上海前期改革開放實踐的基礎(chǔ)上，通過進一步深化跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新、開展人民幣貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓、發(fā)展人民幣利率期權(quán)等試點，鼓勵和吸引更多的境外投資者在上海國際金融中心配置人民幣資產(chǎn)。

截圖自《意見》

對于《意見》如何支持上海加快建設(shè)成為人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理中心，央行副行長陳雨露的解讀為，一方面，將通過繼續(xù)擴大金融市場開放，提高跨境投資便利化水平，更好滿足境外投資者不斷增長的配置人民幣金融資產(chǎn)需求。另一方面，加快發(fā)展人民幣利率、匯率衍生品市場，不斷豐富風(fēng)險管理工具，幫助境外投資者有效對沖和管理人民幣金融資產(chǎn)風(fēng)險。

關(guān)于《意見》中提及的上述金融開放措施，某私募債券研究人士今日向記者表示，《意見》中的這些金融開放措施表明政策對外資進入銀行間債市的支持力度在不斷增大，“這些配套政策如果都落地的話，境外的純外資未來進入銀行間債市基本就沒有障礙了。 ”

他指出：“過去，外資要參與銀行間債市，需要通過銀行等境內(nèi)機構(gòu)做代理，此外投資額度、風(fēng)險管理等方面可能也有限制。而《意見》出臺后，未來這些限制預(yù)計都將放開。以后，外資只需在結(jié)匯以后，將人民幣托管在境內(nèi)銀行就可以直接參與銀行間債市。這樣一來，今后外資將以市場主體的身份參與市場，而不再是以銀行客戶的身份。”

“《意見》允許境外機構(gòu)簽署NAFMII、SAC、ISDA的衍生品主協(xié)議后，外資以后可以做利率互換、匯率掉期等相關(guān)衍生品，這能幫助外資規(guī)避匯率風(fēng)險等風(fēng)險因素”，他同時表示：“我們內(nèi)資做銀行間債市只需考慮利率風(fēng)險，而外資還需要考慮匯率風(fēng)險。”

另外，他認(rèn)為，此次開放外資進入債市雖然中長期有助為債市提供更多的流動性，但短期由于目前國內(nèi)利率水平較低，預(yù)計外資暫不會大規(guī)模進入債市，所以此時點出臺政策應(yīng)該不會引發(fā)債市的大幅波動，“等到以后債券出現(xiàn)了更好的投資時機，自然而然會有更多的投資者入市”。

此外，《意見》還聚焦于提升上海國際金融中心的金融創(chuàng)新能力和全球影響力，圍繞建設(shè)“具有國際影響力和競爭力的特殊經(jīng)濟功能區(qū)”，探索更加靈活的金融政策體系、監(jiān)管模式和管理體制，推動上海國際金融中心在更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的高水平開放發(fā)展。這些支持政策對上海的金融機構(gòu)也構(gòu)成中長期利好。

數(shù)據(jù)來源:Choice數(shù)據(jù)

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，地處上海的A股各類金融、金融科技公司有以上15家。

大力推動長三角一體化發(fā)展

《意見》支持長三角一體化發(fā)展重點推進的工作

截圖自央行官網(wǎng)

金融支持長三角一體化發(fā)展也是文件的重點內(nèi)容，其中又蘊含著哪些亮點呢？

對此，邵宇指出：“從《意見》來看，涉及到長三角一體化的主要政策包括跨區(qū)域的信貸支持、怎么樣在區(qū)域之間形成合作機制，然后是對G60科創(chuàng)走廊上的科創(chuàng)企業(yè)有特定的債券發(fā)行的支持、支持符合條件的科創(chuàng)企業(yè)上市融資等。這些支持對長三角一體化發(fā)展都會帶來比較大的觸動。”

記者注意到，去年12月1日傍晚，《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》印發(fā)，規(guī)劃范圍包括上海市、江蘇省、浙江省、安徽省全域（面積35.8萬平方公里）。以上海市，江蘇省南京、無錫、常州、蘇州、南通、揚州、鎮(zhèn)江、鹽城、泰州，浙江省杭州、寧波、溫州、湖州、嘉興、紹興、金華、舟山、臺州，安徽省合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、滁州、池州、宣城27個城市為中心區(qū)（面積22.5萬平方公里），輻射帶動長三角地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。以上海青浦、江蘇吳江、浙江嘉善為長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)（面積約2300平方公里），示范引領(lǐng)長三角地區(qū)更高質(zhì)量一體化發(fā)展。以上海臨港等地區(qū)為中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)新片區(qū)，打造與國際通行規(guī)則相銜接、更具國際市場影響力和競爭力的特殊經(jīng)濟功能區(qū)。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，《規(guī)劃綱要》發(fā)布后第二天A股開市，長三角板塊中的新城控股、錦江酒店、綠地控股等個股漲幅居前。