每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 盧九安    

距離資管新規(guī)過渡期結(jié)束已不到一年，部分銀行存量理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍存壓力。

去年底，銀保監(jiān)會創(chuàng)新部副主任黃晉波在重點工作通報會上表示，工作中注意到部分銀行反映的理財業(yè)務(wù)存量處置過程中的困難和問題。按照資管新規(guī)補充通知精神，過渡期結(jié)束后，由于特殊原因而難以處置的存量資產(chǎn)，可由相關(guān)機構(gòu)提出申請和承諾，經(jīng)金融監(jiān)管部門同意，采取適當安排妥善處理。此外，也在根據(jù)實際情況，研究是否對相關(guān)政策進行小幅適度調(diào)整。

2020年2月1日，銀保監(jiān)會在答記者問時再次就資管新規(guī)延期回應(yīng)稱，對到2020年底確實難以完成處置的，允許適當延長過渡期。

在此背景之下，體量更小、數(shù)量眾多的中小銀行更值得關(guān)注。近日，普益標準調(diào)研50余家有代表性的中小銀行，就銀行資管機構(gòu)當前的轉(zhuǎn)型進度、難度、資管新規(guī)過渡期延長等方面進行溝通。報告顯示，在2020年底前，能完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機構(gòu)，其比例不足30%。

按期完成轉(zhuǎn)型機構(gòu)僅占23%

根據(jù)調(diào)研統(tǒng)計，在2020年底前，能完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機構(gòu)，其比例不足30%，有73%的銀行機構(gòu)無法按期完成存量資產(chǎn)改造。

具體來看，能在2020年前三季度完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機構(gòu)，其比例不足5%，能趕在四季度前完成整改的比例為23%，合計不足三成。

報告顯示，從各家機構(gòu)反饋看，若按當前進度穩(wěn)步推進存量老資產(chǎn)的改造和凈值化轉(zhuǎn)型，21%的機構(gòu)需要延長過渡期半年至一年，41%的機構(gòu)需要延長過渡期一年至兩年，11%的機構(gòu)需要延長過渡期兩年以上。以此來看，若資管新規(guī)過渡期能延長在兩年以內(nèi)，大部分機構(gòu)的存量資產(chǎn)可實現(xiàn)有效處置。

在預(yù)期完成進度上，14%的被調(diào)研銀行機構(gòu)表示，預(yù)計不能在2020年底前完成改造的存量老資產(chǎn)占理財總資產(chǎn)的比例在10%以內(nèi)；存量老資產(chǎn)占比在10%~20%的機構(gòu)比例為16%；存量老資產(chǎn)占比在20%~30%的機構(gòu)比例為18%；存量老資產(chǎn)占比在30%以上的機構(gòu)比例為25%?？傮w而言，有超四成以上的機構(gòu)，其不能按期完成改造的存量老資產(chǎn)占理財總資產(chǎn)比例達20%以上。

不過，數(shù)據(jù)顯示，存量老資產(chǎn)占比的高低與銀行預(yù)估完成轉(zhuǎn)型所需時間的多少并非正相關(guān)。以不能在2020年底前完成改造的存量老資產(chǎn)占理財總資產(chǎn)的比例在30%以上的機構(gòu)為例，認為轉(zhuǎn)型還需要兩年以上的機構(gòu)僅占33%，50%的機構(gòu)認為1~2年時間內(nèi)可以完全實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，17%的機構(gòu)認為能在0.5~1年內(nèi)完成轉(zhuǎn)型。

普益標準分析稱，以上數(shù)據(jù)側(cè)面反映出，盡管受存量老資產(chǎn)改造難度大影響，很多機構(gòu)無法在2020年底前按期完成轉(zhuǎn)型，但多數(shù)機構(gòu)已具備較為清晰的轉(zhuǎn)型思路，轉(zhuǎn)型預(yù)期較為統(tǒng)一和明確，若能合理適當延長過渡期，大部分機構(gòu)都可順利完成轉(zhuǎn)型。

投研能力不足成轉(zhuǎn)型最大挑戰(zhàn)

而從近期監(jiān)管的表態(tài)來看，資管新規(guī)過渡期延長似乎已有想象空間，機構(gòu)目前預(yù)期如何？

從被調(diào)研的銀行來看，大多數(shù)被調(diào)研銀行資管機構(gòu)普遍預(yù)期資管新規(guī)過渡期會適當延長。其中，預(yù)期延長一年占比47%，預(yù)期延長兩年占比27%；總體觀察，八成以上被調(diào)研銀行資管機構(gòu)認為資管新規(guī)過渡期延長期限可控制在2年以內(nèi)。

此前監(jiān)管部門表示，按照資管新規(guī)要求，穩(wěn)妥有序完成存量資管業(yè)務(wù)規(guī)范整改工作，對到2020年底確實難以完成處置的，允許適當延長過渡期。

對此，被調(diào)研機構(gòu)表示，有近四成機構(gòu)擔心過渡期延長后仍然不能順利完成轉(zhuǎn)型；與此同時，有超六成機構(gòu)擔心本行提前完成而他行未完成，導(dǎo)致面臨不公平競爭問題。

對于中小銀行而言，難題主要在哪？

調(diào)研結(jié)果顯示，中長期背景下，投研能力、投資者教育、系統(tǒng)建設(shè)成為阻礙中小銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要因素。

對此，目前各銀行的應(yīng)對策略大致為三種：（1）優(yōu)先保障系統(tǒng)建設(shè)能夠支撐理財產(chǎn)品的凈值化運作；（2）通過各種手段，逐步推進投資者教育的全方位展開；（3）在其他環(huán)節(jié)運行相對穩(wěn)定、成熟后加大投研能力建設(shè)，進而增強理財業(yè)務(wù)的市場競爭力。

從調(diào)研數(shù)據(jù)看，已發(fā)行現(xiàn)金管理型產(chǎn)品的銀行資管機構(gòu)中，僅有2家機構(gòu)認為其現(xiàn)金管理型產(chǎn)品符合新規(guī)要求，絕大多數(shù)銀行資管機構(gòu)的現(xiàn)金管理型產(chǎn)品均需重新進行整改。