在巴菲特、高瓴資本于2019年底前減持、清倉蘋果股票，加倉生物基因、云視頻會議后一個月，新冠肺炎疫情爆發(fā)，受此因素影響，蘋果公司在一份最新聲明中表示，全球范圍內(nèi)的iPhone供應將暫時受到限制，預計公司該財年截至3月份的季度無法實現(xiàn)收入預測。 值得一提的是，除工廠開工因素外，禁足也影響蘋果的業(yè)績。蘋果公司與其他手機相比，更依賴于門店銷售，其線上份額比例僅為9%，落后于華為的46%和小米的14%。此外，中國也不是唯一讓蘋果投資者擔心的地方。蘋果公司在日本市場的份額遠高于中國，市占率高達50%，而日本已成為除中國以外新冠肺炎確診病例最多的國家，醫(yī)學專家一致認為日本正處于疫情爆發(fā)的早期階段。 預計無法完成預定業(yè)績目標 新冠肺炎或將壓制蘋果公司的股價。蘋果公司股票周二夜間開盤一度下跌4%，臨近尾盤，蘋果跌幅有所縮窄，截至收盤，股價下1.83%，報收319美元，一晚跌去市值260億美元，折合人民幣1800億元。該公司認為業(yè)務恢復正常速度遠低于預期，預計今年第一季度無法實現(xiàn)營收目標。 蘋果公司在一份聲明中表示全球范圍內(nèi)的iPhone供應將暫時受到限制，預計該公司該財年截至3月份的季度無法實現(xiàn)收入預測。蘋果預計，截至3月的季度收入為624億美元，而此前該公司的預計為630至670億美元。 這家全球手機巨頭稱，全國各地開始復工，但是恢復正常狀態(tài)的速度比預期的要慢;全球iPhone供應將暫時受到限制，iPhone供應短缺將在一段時間內(nèi)影響公司的全球收入。蘋果還表示，受到門店關閉和客戶流量減少的影響，產(chǎn)品在中國的需求受到影響。 知名機構提前減持清倉 蘋果公司原本就已經(jīng)成為一些機構投資者減持的對象。新冠肺炎疫情可能強化了機構投資者對蘋果股票的持倉判斷。 根據(jù)高瓴資本2月15日提交的報告，這家著名的機構投資者已經(jīng)在2019年末清倉了蘋果股票。在清倉蘋果股票的同時，根據(jù)高瓴資本最新持倉數(shù)據(jù)顯示，一家從事云視頻會議的上市公司ZOOM成為高瓴資本的重倉股，排名高瓴資本投資組合的第五名，在去年十二月，新冠肺炎疫情還未正式爆發(fā)。 誰也未料到疫情將會干擾全球手機巨頭的開工節(jié)奏，也很難預料到基金經(jīng)理將在2020年2月份將更多的資金投向云視頻或生物醫(yī)藥領域。 但是，一些知名機構投資者至少從持倉結構上說明了某種神奇的“前瞻性”，因為并不只是高瓴資本，巴菲特也是這么做的。 巴菲特的伯克希爾哈撒韋在2月15日公布了其2019年四季度美股持倉情況，巴菲特在2019年12月底之前減持價值超過8億美元、約1.5%的蘋果股票，這是巴菲特繼去年三季度減持0.3%的蘋果股票之后，再一次加碼減持。 巴菲特減持蘋果的資金最終流向哪里了呢？根據(jù)持倉報告，巴菲特斥資7.4億美元，買入了克羅格超市和“生化基因”公司的股票，合計買入金額大致相當于巴菲特賣出蘋果股票的金額，就像高瓴資本將蘋果公司換成云視頻會議公司大漲40%，巴菲特將蘋果換成生化基因公司也取得不錯的表現(xiàn)，生化基因公司在今年2月5日當天一度暴漲31%。 日本市場恐怕也要摞挑子 投資者可能更為擔心“高處不勝寒”，股價越高，預期越大，從而導致利空因素對大幅上漲的股票具有更強的破壞性。在過去12個月里，蘋果的股價已經(jīng)上漲了驚人的100%。 尤其在一些知名機構本已在去年底就開始減持、清倉蘋果股票的背景下，新冠肺炎疫情的爆發(fā)無疑讓蘋果公司管理層更加憂心。蘋果首席執(zhí)行官庫克在蘋果發(fā)布的一份聲明中表示，將“盡可能穩(wěn)定，安全地”讓其中國的商店重新營業(yè)。 圖片來源：每經(jīng)記者張建攝 蘋果公司的業(yè)務能否在今年3月恢復正常？可能有點難度，根據(jù)媒體報道，托福考試決定取消在中國大陸地區(qū)三月份所有考試。截至2月18日13時，全國累計報告確診病例72530例，累計死亡病例1870例，累計治愈出院12721例，現(xiàn)有疑似病例6242例。 此外，中國市場也不是蘋果公司唯一重要的市場，日本市場也是蘋果公司極為重視的市場，因為蘋果手機在日本的份額，就像華為手機在中國一樣。截至2019年末，蘋果占據(jù)了日本手機市場高達50%的市占率。 據(jù)新華社2月17日的報道，專家一致認為日本新冠肺炎疫情正處于早期階段，意即日本的疫情存在爆發(fā)的可能。截至2月18日，日本新冠肺炎確診患者人數(shù)至少達到608人，其中包括“鉆石公主”號郵輪上的542名確診患者。至此，日本已成為除中國以外新冠肺炎確診病例最多的國家。 根據(jù)媒體報道，就連日本政府免費贈送給“疫情隔離者”的手機，也是選用蘋果手機，可以看出蘋果在日本市場的品牌統(tǒng)治地位。但日本疫情處于早期階段可能意味著，中國不是蘋果唯一擔心的市場，隨著日本疫情的發(fā)展，在日本擁有50%的份額的蘋果，或將面臨較大的業(yè)務沖擊。 根據(jù)IDC發(fā)布的全球手機市場季度根據(jù)報告顯示，2019年蘋果公司智能手機出貨量為1.91億臺，同比下降8.5%，年度出貨量首次被華為超越位居全球第三。全球智能手機市場份額為13.9%，落后于華為的17.6%。 線上份額遠低于對手 新冠肺炎疫情對蘋果公司的股價影響，也存在著一些分歧。 中金公司此前的報告認為，蘋果公司將加強對存量手機的價值挖掘，減少對硬件銷售的依賴，加速向服務類公司轉型，蘋果的iOS系統(tǒng)是一個自有的封閉系統(tǒng)，在此系統(tǒng)上提供服務，可挖掘存量用戶的價值，搜集用戶的信息。 摩根士丹利也指出，蘋果在盈利方面對iPhone的依賴有所下降，服務和可穿戴設備目前分別占利潤的27%和37%，未來存量手機的內(nèi)容服務占比將繼續(xù)提升。 但是悲觀者認為利空畢竟出現(xiàn)在蘋果公司大幅上漲后，影響將被放大。Wedbush分析師丹尼爾在一份報告中寫道：“這種影響的嚴重性遠遠超出了人們的預期?！眻蟾娣治鰩煿烙?，該病毒可能在第一季度將中國的智能手機需求減少一半，而中國是全球最大的智能手機市場。 此外，除了工廠，門店這一關鍵因素也成為研究蘋果股價的重點。 顯然，疫情不僅影響了蘋果的開工節(jié)奏，也同樣對蘋果手機的門店銷售產(chǎn)生影響，投資者也許會產(chǎn)生疑問，在疫情全球蔓延的背景下，互聯(lián)網(wǎng)電商難道不是一個很好的銷售渠道嗎？ 蘋果公司的特點是，它的品牌是其在手機行業(yè)更為依賴門店銷售?；ヂ?lián)網(wǎng)并非蘋果公司占據(jù)優(yōu)勢的渠道。 根據(jù)知名調(diào)研機構Counterpoint發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2019年第三季度末，華為公司在線上的銷售份額為46%，小米手機的線上份額比例為14%，VIVO手機的線上份額也有10%，但蘋果公司在線上份額的比例只有9%。 因此，蘋果公司的問題并不僅僅是生產(chǎn)，如果用戶減少出門購物，這對極為依賴門店銷售的蘋果公司將構成直接影響。