每經(jīng)記者 王海慜 葉曉丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺 陳俊杰    

2月19日晚間，華創(chuàng)證券召開了一場電話會議，原本波瀾不驚的會議卻上演了現(xiàn)場“打假”的一幕。會議中，遙望網(wǎng)絡(luò)董秘馬超突然現(xiàn)身，當(dāng)眾拆穿華創(chuàng)證券邀請的該公司“高管”并非遙望網(wǎng)絡(luò)的人員，實為“假高管”。一場專業(yè)的電話會最終在華創(chuàng)證券分析師的連聲道歉中結(jié)束。

據(jù)媒體報道，針對此次“電話會”事件，華創(chuàng)證券在2月20日發(fā)布的聲明中表示，電話會議中的“假高管”為遙望網(wǎng)絡(luò)離職員工，而華創(chuàng)證券相關(guān)責(zé)任人員并未掌握和核實其已從遙望網(wǎng)絡(luò)離職的情況。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，近年來華創(chuàng)證券研究所引發(fā)的各類非議不在少數(shù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這暴露了華創(chuàng)證券研究所在合規(guī)等環(huán)節(jié)上存在問題。另有行業(yè)人士指出，之所以“假高管”“假專家”有可趁之機，與一些券商研究所為博取影響力的心態(tài)有關(guān)，從側(cè)面反應(yīng)了目前券商賣方研究行業(yè)競爭的激烈程度。

假高管試用期沒轉(zhuǎn)正而離職

2月20日，遙望網(wǎng)絡(luò)董秘馬超在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，該所謂“高管”2018年時曾在公司工作，因試用期沒轉(zhuǎn)正而離職，其所提的經(jīng)營性目標(biāo)也與實際情況不符。

馬超表示：“我們?nèi)ズ藢嵙诉@次他們請的人，這個人在2018年3月底到2018年9月上旬在我們公司工作，試用期沒轉(zhuǎn)正，只是公司下面一個產(chǎn)品經(jīng)理。”

關(guān)于電話會議里的嘉賓“陳總”提及了不少遙望網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，馬超表示：“電話會議里的專家要對遙望網(wǎng)絡(luò)2020年作數(shù)據(jù)預(yù)判之類，我們都很敏感，既是非公開信息，也是一種預(yù)測性的行為，我們是不可能講這個東西的，這種就很尷尬。另外，我們內(nèi)部的確有經(jīng)營性目標(biāo)，比如2020年平均月流水之類，基本沒向市場公開透露過，而且電話會議里這個‘陳總’講的經(jīng)營性目標(biāo)和公司實際的經(jīng)營目標(biāo)也是不符的，可能也是瞎講。”

業(yè)內(nèi)：華創(chuàng)研究所把關(guān)不嚴(yán)

在接下來的采訪中，記者注意到，一些機構(gòu)人士此前也遇到過“假專家”“假高管”。上海金輿資產(chǎn)基金經(jīng)理趙彤向記者表示，這類專家是通過第三方中介機構(gòu)邀請的，但第三方專家?guī)煲部赡芴峁┝瞬徽鎸嵉墓靖吖堋?ldquo;中介機構(gòu)應(yīng)該也沒有動力去核實這些專家的身份，所以有很多從上市公司離職的員工以及一些無關(guān)人員會為了賺錢而去冒充專家。這個現(xiàn)象在國內(nèi)非常普遍。”

某券商研究所高級分析師向記者表示，通過第三方渠道請的“專家”里面可能有“假貨”，這在業(yè)內(nèi)不是什么秘密。此次華創(chuàng)證券出現(xiàn)的問題反應(yīng)了華創(chuàng)證券研究所在相關(guān)合規(guī)等問題上把關(guān)不嚴(yán)。

對此，記者2月20日采訪了復(fù)旦大學(xué)金融研究院教授、博士生導(dǎo)師張宗新。他表示，對國內(nèi)證券分析師的信息來源與信息發(fā)布，缺乏科學(xué)、有效的監(jiān)管；應(yīng)通過監(jiān)管壓力與投資者訴訟壓力（針對傳遞虛假信息與誤導(dǎo)投資者的行為），倒逼分析師行為的嚴(yán)謹(jǐn)與規(guī)范。

據(jù)媒體報道，遙望網(wǎng)絡(luò)董秘在電話會中表示，這已經(jīng)不是涉事的華創(chuàng)證券傳媒團隊第一次發(fā)生類似的“事故”了。

事實上，近年來，華創(chuàng)證券研究所引發(fā)的各種非議也不在少數(shù)。

去年8月，華創(chuàng)證券研究所相關(guān)分析師涉嫌“抄襲門”引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。當(dāng)時愛分析發(fā)布了原創(chuàng)報告被華創(chuàng)證券研究所抄襲的聲明。

公開資料顯示，2015年4月1日，華創(chuàng)證券傳媒團隊曾發(fā)布報告《電子競技深度報告之1：從小眾娛樂到千億產(chǎn)業(yè)》。此后的4月下旬，華創(chuàng)證券傳媒團隊再度發(fā)布報告《金亞科技：WCA流量起飛，市值空間打開》。

不過，這幾份后來被一些買方人士非議的報告發(fā)布后沒多久，金亞科技便走上了“不歸路”。從2018年8月8日起，金亞科技停牌至今，而截至2018年8月7日收盤，金亞科技的股價只有0.77元/股，距離2015年5月創(chuàng)出的歷史最高點已經(jīng)縮水98.5%，期間持有的投資者可能損失巨大。根據(jù)今年2月3日金亞科技發(fā)布的公告，公司存在重大違法強制退市風(fēng)險。

華創(chuàng)證券近年人才流失較多

Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，華創(chuàng)證券的基金分倉傭金增速明顯低于同樣大量引進分析師的國盛證券等券商。

例如，去年上半年國盛證券基金分倉傭金同比增長668%，而同期華創(chuàng)證券基金分倉傭金僅同比增長3.34%。2018年全年，華創(chuàng)證券基金分倉傭金同比增速為6.66%。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年全年、2017年全年、2018年全年、2019年上半年，華創(chuàng)證券在業(yè)內(nèi)的分倉傭金收入排名分別為第20位、第22位、第21位、第19位。與此同時，近年來研究所上升勢頭較快的國盛證券、東吳證券2019年上半年的分倉傭金收入排名已超過或接近華創(chuàng)證券。

有分析認(rèn)為，雖然華創(chuàng)證券研究所近年來引進人員的動作較大，但其人才流失也同樣較多。

早在2014年華創(chuàng)證券研究所就曾出現(xiàn)過“離職潮”，涉及多位研究所核心管理者。據(jù)了解，近年來，從華創(chuàng)證券研究所離職的重要分析師包括前首席策略分析師王君，以及通信、電新、汽車、傳媒等行業(yè)的相關(guān)核心分析師等。此外，曾擔(dān)任華創(chuàng)證券固收團隊負(fù)責(zé)人的屈慶已于去年從華創(chuàng)證券離職。

可以預(yù)期的是，未來中小券商研究所面臨的競爭激烈程度將有增無減。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)