今天A股又讓股民看呆了！

在隔夜全球市場暴跌的背景下，周二A股市場再次展現(xiàn)出頑強(qiáng)的韌性和獨(dú)立性，主要股指均低開高走，呈現(xiàn)單日V型反轉(zhuǎn)走勢。上證指數(shù)圍繞3000點(diǎn)展開爭奪激烈爭奪幾度易手，最終多頭略占上風(fēng)，守住這一重要整數(shù)點(diǎn)位關(guān)口；深市則表現(xiàn)更加強(qiáng)勁，不但收復(fù)失地，還更進(jìn)一步，深成指創(chuàng)4年多來新高，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)3年半多來新高，中小板指創(chuàng)2年多來新高。

兩市成交量也急劇增加至14153億元，連續(xù)5個交易日超過萬億元成交，并創(chuàng)2015年7月24日以來4年半的新高。其中，創(chuàng)業(yè)板成交3203億元，創(chuàng)歷史最大成交量，并為歷史首次單日突破3000億元成交。

盤面上，光刻機(jī)、無人駕駛、特斯拉等科技概念股漲幅居前，另外因海外新冠病毒感染病例近日大幅增加，口罩防護(hù)概念周二再次大漲，板塊指數(shù)放量上漲2.69%，成交353億元，創(chuàng)板塊歷史最大成交，江南高纖、搜于特、華升股份、道恩股份等15股漲停。

資金涌入科技股 

經(jīng)過2015年以來持續(xù)數(shù)年的調(diào)整，A股整體估值大幅降低，并處于歷史底部區(qū)域。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至周二收盤，滬市平均市盈率為13.4倍，滬深300平均市盈率僅有12.31倍。而美股在暴跌后，標(biāo)普500平均市盈率仍有22.63倍，納斯達(dá)克平均市盈率則有35.26倍。

正因為A股的低估值，吸引了海外資金不斷涌入A股市場，3月外資流入預(yù)期增強(qiáng)。MSCI今年首次季度調(diào)整將在本周五收盤后生效。另外富時羅素也公布全球指數(shù)系列部分指數(shù)評審結(jié)果，新納入141只A股，剔除54只A股，本次變動將于3月20日收盤后正式生效，根據(jù)富時羅素官方數(shù)據(jù)測算，本次納入將為A股帶來280億元的被動增量資金。

節(jié)后上漲的主線為科技股，這與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向一致。在近1年多的中美貿(mào)易摩擦中，芯片等高科技產(chǎn)品受制于人，嚴(yán)重阻礙了中國的發(fā)展，國家不斷出臺相關(guān)扶持政策，超快速度推出科創(chuàng)板，解決科技企業(yè)融資問題。

1997年亞洲金融危機(jī)，間接促使了當(dāng)時制造業(yè)由東南亞轉(zhuǎn)移到中國，因此1997年之后，中國經(jīng)濟(jì)高速增長。而本新冠肺炎疫情對中國是危也是機(jī)，在中國疫情已獲得基本控制時，而近日韓國和日本疫情反而加劇，這或加快部分日韓優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代。這也促使了近期氟概念、光刻機(jī)、汽車電子、OLED等板塊的連續(xù)走強(qiáng)。

疫情導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，逆周期調(diào)控政策頻頻加碼。近日中共中央政治局召開會議，強(qiáng)調(diào)要加大5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等發(fā)展，發(fā)揮5G帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。中國聯(lián)通等相關(guān)企業(yè)也都表示，將加快5G建設(shè)?？梢灶A(yù)期5G建設(shè)資金將大幅度增加，而5G產(chǎn)業(yè)鏈非常長，受益公司眾多，相關(guān)上市公司的業(yè)績值得期待，這是近期5G概念連續(xù)走強(qiáng)的基礎(chǔ)之一，也是科技股接連拉升的主動力所在。

節(jié)后行情的火爆又導(dǎo)致近期基金募集持續(xù)火爆，從當(dāng)前的機(jī)構(gòu)持倉來看，科技成長是新增基金配置的重點(diǎn)方向。截至周二收盤，國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF年初以來收益率高達(dá)70.71%，高居收益榜首，國泰CES半導(dǎo)體ETF、華夏中證5G通信主題ETF位列收益二、三名，年初以來收益分別67.33%和42.33%。

而新資金的加入又推動市場繼續(xù)上行，資金進(jìn)入良性循環(huán)。國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF年初以來份額由4.93億份增加至目前22.36億份，增長354%。國泰CES半導(dǎo)體ETF由19.2億份增至51.53億份，華夏中證5G通信主題ETF由73.78億份增加至120億份，其中周一一天增加了逾18億份。

周二盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，雖然股價大漲，但機(jī)構(gòu)仍在追逐部分龍頭科技股。歐菲光兩機(jī)構(gòu)專用買入2.28億元，買入前五席合計凈買入買入逾5億元，賣出前五席合計凈賣出1.8億元。紫光股份買入前四位全為機(jī)構(gòu)專用席位，買五也為深股通專用席位，賣一為深股通專用席位，賣二和賣四也為機(jī)構(gòu)專用席位，買入前五席合計凈買入3.7億元，賣出前五席合計凈賣出2.97億元。智光電氣、華天科技、武漢凡谷、滬電股份等也均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)大幅凈買入的現(xiàn)象。

口罩概念股出現(xiàn)資金松動 

但在行情火熱的時候，投資者也要注意短線風(fēng)險，北上資金在本次行情中顯現(xiàn)出超強(qiáng)的市場敏感性，節(jié)后首日暴跌中逆勢加倉182億元，但周二北上資金凈賣出48.31億元，這已是最近連續(xù)第三日凈賣出。特別是周一A股、港股、日股均小幅震蕩，跌幅并不太明顯，但北上資金大幅凈賣出87.05億元，創(chuàng)節(jié)后最大單日凈賣出額，并為歷史第八大單日凈賣出額，較完美的回避了全球市場的暴跌。

另外，經(jīng)過連續(xù)大漲，截至周二收盤創(chuàng)業(yè)板平均市盈率已經(jīng)高達(dá)138.11倍，雖與歷史最高點(diǎn)相比還有一定距離，但相對歷史低位，已積累了一定漲幅。

而周二領(lǐng)漲的口罩防護(hù)概念股，也出現(xiàn)資金松動的跡象。近一周，北上資金大幅減持海王生物，持股由1580萬股，減倉至843萬股，減倉近一半。振德醫(yī)療周二龍虎榜買入全為券商營業(yè)部游資，而賣三為浙商證券紹興分公司，賣出1730萬元，賣四為興業(yè)證券常州分公司，賣出1608萬元，買入前五席合計凈買入841萬元，賣出前五席合計凈賣出5495萬元。

口罩是低技術(shù)產(chǎn)品，進(jìn)入門檻低，不具長期競爭優(yōu)勢，像近期有企業(yè)24小時就能建立日產(chǎn)百萬的生產(chǎn)線，一旦疫情結(jié)束， 口罩產(chǎn)能大概率過剩的。而相關(guān)上市公司公告也顯示，口罩業(yè)務(wù)占比都很小，一般不超過10%，對業(yè)績的影響不大。而長線投資主要還要看公司基本面的改善，業(yè)績增長的持續(xù)性?？谡指拍罟蓛H是事件引起的短期炒作，從歷史突發(fā)事件而引發(fā)的主題炒作行情來看，大部分在事件結(jié)束后都大幅回落，投資者要注意風(fēng)險。

機(jī)構(gòu)這樣看 

國盛證券表示，科技成長的大邏輯大趨勢未被破壞，仍是階段性主線。周二市場回調(diào)，反而吸引抄底資金踴躍申購科技ETF等相關(guān)產(chǎn)品。而往后看，最近3個月待審核及已審核未發(fā)行的偏股類基金分別有206只和38只，后續(xù)仍將為市場帶來千億級別增量。另外，寬貨幣環(huán)境持續(xù)，再融資放松周期來臨，科技成長最為受益。從基本面來看，科技成長同樣具備較強(qiáng)支撐和景氣優(yōu)勢。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，節(jié)后市場主線主要延續(xù)創(chuàng)業(yè)板牛市，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)創(chuàng)新高，科技股在產(chǎn)業(yè)周期，疊加國產(chǎn)化替代和流動性充裕背景下，不斷創(chuàng)出新高。后續(xù)仍然看好2條主線，一是處于產(chǎn)業(yè)高景氣周期的科技股，我國后續(xù)要加大科技產(chǎn)業(yè)的投資力度，同時疊加市場流動性充裕，科技股仍處在強(qiáng)勢趨勢中；二是與經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)的行業(yè)，消費(fèi)、建筑、建材、地產(chǎn)等行業(yè)，具有較強(qiáng)的韌性。

興業(yè)證券表示，海外避險情緒抬升，后續(xù)海外基本面情況承壓，歐美市場估值處于高位，避險情緒的影響將短期居于主導(dǎo)。而A 股短期處于政策紅利實施的過程，資金面仍將保持寬松，短期行情強(qiáng)勢有望延續(xù)，至少沒有系統(tǒng)性風(fēng)險。新興成長股性價比的關(guān)鍵在于選股、分辨先進(jìn)制造業(yè)的核心資產(chǎn)的“含金量”。

聲明：轉(zhuǎn)載所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

封面圖來自：攝圖網(wǎng)