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步入年報披露季，社?；?、保險、QFII等長線資金的持倉情況也漸次浮現(xiàn)。截至3月11日，共有79家上市公司披露2019年年報。數(shù)據(jù)顯示，在已披露年報的上市公司中，社?；鸶嗖A平安銀行，持股數(shù)量最多，險資則大手筆增持中興通訊。

中國證券報記者了解到，近期部分機構(gòu)對科技、新能源等板塊進行了一定減持，對各行業(yè)進行了均衡配置。機構(gòu)下一步會聚焦于信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新等與國內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域，同時隨著IT基礎(chǔ)建設(shè)、5G建設(shè)等新基建的推動，未來行業(yè)也將呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢。

社保基金偏好顯現(xiàn)

以長期穩(wěn)健投資風格著稱的社?；?、基本養(yǎng)老保險金，其持倉動向一直被市場視為投資風向標。截至3月11日，在已披露年報的公司中，有17家上市公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?。

具體來看，全國社?；?17組合在去年四季度新進平安銀行，持股數(shù)量達6502.96萬股，持股市值達106973.67萬元，占流通股比例為0.34%。同時，中信特鋼和中科創(chuàng)達也被增持較多。共有2只社保基金持有中信特鋼，其中全國社?；?08組合新增1300萬股，持股數(shù)量達2350萬股，持股市值達53885.47萬元；而全國社?；?11組合則在2019年末略有減持，較此前一個季度的653.50萬股減少了103.55萬股，但社?；鸷嫌嫵钟兄行盘劁摰墓蓴?shù)較上季度末增加了895.59萬股。共有3只社保基金持有中科創(chuàng)達。其中，全國社?；?02組合和全國社?；?06組合分別新增持有294.45萬股和666.19萬股，全國社?；?10組合持股情況較上季度末未有變動，仍持有874.50萬股。社?；鹪龀值膫€股還有中公教育、佳士科技、方大特鋼、克來機電和金雷股份。

減持個股方面，中興通訊遭社?；饻p持。其中，全國社保基金112組合較上季度末的2428.8515萬股減持了440萬股，本期持有1988.85萬股，持股市值達70385.45萬元，與上季度末相比，減少了7362.08萬元；持有中興通訊的還有全國社?；?01組合，2019年四季度末并未發(fā)生增減持變動，仍持有2263.01萬股，合計持股市值達80087.76萬元。同時，金禾實業(yè)遭全國社保基金401組合減持了230萬股，2019年末剩余持有900萬股；齊峰新材和三峽水利也分別遭全國社保基金113組合和全國社?；?07組合減持了110.93萬股和54.98萬股。

外資持倉受關(guān)注

作為長線資金的代表，保險資金的投資動向一直廣受關(guān)注。截至3月11日，在已披露2019年年報的公司中，有8家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了險資的身影，其中增持和減持個股分別為2只。

與社保基金減持中興通訊不同，中國人壽保險(集團)公司新進了中興通訊2118.94萬股，中國人壽保險股份有限公司增持了中興通訊1227.35萬股。金禾實業(yè)被太平人壽保險有限公司增持了236.58萬股。上海家化、平安銀行、覽海醫(yī)療分別被5家保險機構(gòu)持有，持股數(shù)量不變。環(huán)旭電子、輝隆股份兩只個股則被兩家保險機構(gòu)分別減持728.83萬股和367.09萬股。

一位外資財險公司資產(chǎn)管理部負責人表示，未來會相應(yīng)增加風險資產(chǎn)比重，加大中長期權(quán)益類資產(chǎn)比重，尤其偏重絕對收益的權(quán)益資產(chǎn)配置。此外，加強對權(quán)益市場的研究與配置，配置思路仍以價值型長期投資為主，關(guān)注高分紅、打新、絕對收益等策略，在投資管理方面關(guān)注中長跑選手。

作為A股重要的投資力量，外資的持倉情況也備受關(guān)注。截至3月11日，已披露的年報顯示，外資現(xiàn)身2家上市公司的前十大流通股股東名單。其中，瑞士聯(lián)合銀行集團增持金龍客車151.44萬股，領(lǐng)航新興市場股指基金繼續(xù)持有嘉澤新能123.43萬股不變。

部分機構(gòu)減倉科技股

近期A股震蕩調(diào)整，不少機構(gòu)也進行了調(diào)倉換股。“將會保持必要的多頭倉位，若市場繼續(xù)快速下跌，會擇機增加多頭倉位。”煜德投資合伙人兼基金經(jīng)理蔡建軍表示，但在當前時點，對于短期波動也會保持適度防范。

不過，也有機構(gòu)進行了減倉，主要包括科技、新能源等板塊。一位中型私募人士表示，近一階段降低了多頭倉位，整體倉位也從七成降至四成。在科技和消費醫(yī)藥、新能源、周期等板塊進行了同比例減倉，倉位相對比較均衡。

另一位大型私募人士表示，近日賣出了部分科技標的，整體也對行業(yè)進行了均衡配置。不過，他仍中長期看好科技板塊。在具體調(diào)倉方向上，下一步會更加聚焦于信創(chuàng)等與國內(nèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域，同時隨著國內(nèi)IT基礎(chǔ)建設(shè)、5G建設(shè)等新基建的推動，未來信創(chuàng)行業(yè)也呈現(xiàn)加速發(fā)展的狀態(tài)。

嘉實基金管理有限公司董事總經(jīng)理洪流表示，將滬深300指數(shù)作為比較基準，觀察各指數(shù)對于滬深300指數(shù)的相對估值，上證50指數(shù)仍處于歷史低位，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)處于較高水平，中證小盤500指數(shù)處于中值偏下水平。展望后市，短期來看，盈利預(yù)期將出現(xiàn)階段性下修風險，流動性將成為影響市場的核心因素；中期來看，在貨幣政策與財政政策的支持下，企業(yè)盈利將修復(fù)；長期來看，將繼續(xù)看好中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級帶來的機會。