每經(jīng)記者 張卓青 胡 琳    每經(jīng)編輯 廖 丹    

在銀保監(jiān)會(huì)多次發(fā)文規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款之后，央行也出手了。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者3月9日從銀行人士處證實(shí)，央行日前下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》。《通知》提出，中國(guó)人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制加強(qiáng)存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍。

對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款，央行表示，部分銀行的結(jié)構(gòu)性存款保底收益率明顯高于一般性存款利率，不利于維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，應(yīng)予以規(guī)范。

2017年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款快速增長(zhǎng)，余額從2017年初的不足6萬(wàn)億元到猛增至去年4月末的11萬(wàn)億元，之后規(guī)模一直維持在10萬(wàn)億元左右，截至今年1月末，我國(guó)商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為10.79萬(wàn)億元。

在規(guī)模急劇膨脹的同時(shí)，各種亂象也不斷出現(xiàn)，尤其是“假結(jié)構(gòu)”，各方質(zhì)疑聲不絕于耳。

對(duì)此，記者近期對(duì)市面上的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品展開(kāi)“地毯式”調(diào)查，梳理了50家具有衍生品交易資格的銀行，并對(duì)這些銀行在去年12月2日到今年3月11日發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)查分析。經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，有3家銀行涉嫌銷(xiāo)售假結(jié)構(gòu)性存款，具體包括南京銀行、平安銀行、華夏銀行。

何為“假結(jié)構(gòu)”？

什么是假結(jié)構(gòu)性存款？

早在2019年2月，時(shí)任中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任李文紅就曾作出過(guò)分析。她在一次媒體通氣會(huì)上明確指出兩類(lèi)產(chǎn)品是假結(jié)構(gòu)性存款：

有一些結(jié)構(gòu)性存款是假結(jié)構(gòu)，一是有些結(jié)構(gòu)性存款掛鉤的衍生產(chǎn)品，它所行權(quán)的條件人為設(shè)置為極小概率的事件，使客戶(hù)能夠以近100%的概率獲得高收益率；二是干脆沒(méi)有掛鉤衍生產(chǎn)品，但是也提高了收益。所以下一步，銀保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的監(jiān)管，推動(dòng)銀行把現(xiàn)有的制度執(zhí)行好，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部的主要工作之一便是協(xié)調(diào)開(kāi)展銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等功能監(jiān)管，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》也正是由該部門(mén)發(fā)出的。

記者也注意到，2019年9月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，指出結(jié)構(gòu)性存款在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的不合規(guī)之處：

部分銀行為結(jié)構(gòu)性存款設(shè)定遠(yuǎn)高于同期限存款利率水平的保底收益，構(gòu)建狹窄的收益波動(dòng)區(qū)間；

將掛鉤的衍生產(chǎn)品行權(quán)條件設(shè)置為幾乎不可能觸發(fā)事件，使結(jié)構(gòu)性存款從名義上的浮動(dòng)收益產(chǎn)品變?yōu)槭聦?shí)上的固定收益產(chǎn)品；

個(gè)別銀行結(jié)構(gòu)性存款中未實(shí)際嵌入金融衍生產(chǎn)品或所嵌入金融衍生產(chǎn)品無(wú)真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為。

這一通知明確要求轄內(nèi)各銀行對(duì)照梳理自查本行存量業(yè)務(wù)，并報(bào)送自查結(jié)果、整改方案及時(shí)間表，同時(shí)確保新發(fā)生結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)合規(guī)有序開(kāi)展。

部分銀行存款產(chǎn)品涉嫌“假結(jié)構(gòu)”

市場(chǎng)上是否仍有這類(lèi)假結(jié)構(gòu)產(chǎn)品存在？

記者梳理了50家有衍生品交易資格的銀行，對(duì)其從去年12月2日到今年3月11日期間發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)其中有3家銀行涉嫌銷(xiāo)售假結(jié)構(gòu)性存款，具體為南京銀行、平安銀行和華夏銀行。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上存在的假結(jié)構(gòu)性存款可以被分為兩類(lèi)。第一類(lèi)是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上將嵌入衍生品的情景條件設(shè)置得較為寬松，從而使得預(yù)期最高收益率很容易達(dá)到，也就是李文紅指出的第一種情況。

記者發(fā)現(xiàn)，平安銀行、南京銀行從去年12月2日到今年3月11日在售的部分結(jié)構(gòu)性存款均存在這樣的問(wèn)題。

從這些產(chǎn)品的設(shè)置條件來(lái)看，其最高收益率觸發(fā)條件在近十余年甚至是近29年的時(shí)間都可以實(shí)現(xiàn)。這也就意味著，從歷史情況來(lái)看，這些產(chǎn)品取得最高收益率的概率很大。

例如南京銀行3月11日在售的某款結(jié)構(gòu)性存款，該產(chǎn)品掛鉤3M USD Libor，但其最高收益率的觸發(fā)條件為在觀察日，3M USD Libor 利率小于3%，而3M USD Libor在近11年均處于這一區(qū)間。

對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品，長(zhǎng)城證券分析師鄒恒超認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款行權(quán)條件“失真”，產(chǎn)品設(shè)置的最高收益率觸發(fā)條件在10年甚至20年均能達(dá)到，這類(lèi)結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)該是假結(jié)構(gòu)性存款。

第二類(lèi)則為結(jié)構(gòu)性存款最高、最低收益率較為接近，收益波動(dòng)區(qū)間狹窄，且其設(shè)置的保底收益率遠(yuǎn)高于同期限存款利率水平。這也就符合北京銀保監(jiān)局所指出的：部分銀行為結(jié)構(gòu)性存款設(shè)定遠(yuǎn)高于同期限存款利率水平的保底收益，構(gòu)建狹窄的收益波動(dòng)區(qū)間。

記者發(fā)現(xiàn)，華夏銀行在去年12月在售的部分產(chǎn)品存在這種情況。

例如在2019年12月20日到31日，通過(guò)查詢(xún)?nèi)A夏銀行官網(wǎng)，該行當(dāng)時(shí)有8款結(jié)構(gòu)性存款在售，其中有8款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的收益率波動(dòng)區(qū)間很狹窄，僅相差0.1個(gè)百分點(diǎn)，甚至0.05個(gè)百分點(diǎn)。

以該行一款發(fā)售期為2019年12月18日至24日的產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品存續(xù)期限181天，其最高和最低收益率僅相差0.05個(gè)百分點(diǎn)，且最低收益率（3.75%）明顯高于同期限存款利率水平。

華中地區(qū)某城商行資管人士告訴記者，（對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款）真假的定義目前還有點(diǎn)模糊，一種是掛了結(jié)構(gòu)性存款的名字，但根本沒(méi)做相應(yīng)的衍生品交易，這種肯定是假的；另一種就是觸發(fā)條件的設(shè)置問(wèn)題，但這個(gè)難以確定一個(gè)具體標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò)，東北某農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)人士則指出，上述兩種類(lèi)型的結(jié)構(gòu)性存款都是假結(jié)構(gòu)性存款。他表示，這兩種產(chǎn)品都是假結(jié)構(gòu)性存款，目前中資商業(yè)銀行在金融衍生品方面需求較低，這與當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展水平相關(guān)。中資銀行尤其是中小銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求不足，相應(yīng)金融衍生品并不發(fā)達(dá)，真實(shí)的金融衍生品交易難以找到對(duì)手。

同時(shí)他也表示，真實(shí)的結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)該是為滿(mǎn)足衍生品交易需要而籌集的存款，存款的利率根據(jù)衍生品條款而定，而目前的所謂結(jié)構(gòu)性存款，是按照理財(cái)利率水平吸收存款，為滿(mǎn)足監(jiān)管需要而創(chuàng)設(shè)一個(gè)結(jié)果確定的衍生品交易。

平安銀行：結(jié)構(gòu)性存款最高收益率觸發(fā)條件在近12年均能實(shí)現(xiàn)

2019年12月15日，平安銀行多款在售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品掛鉤3M USD Libor，這些產(chǎn)品的最高收益率觸發(fā)條件為：在投資期內(nèi)每個(gè)日歷日3M USD Libor均在0~5%區(qū)間范圍內(nèi)。

以一款364天存續(xù)期的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品來(lái)看，該產(chǎn)品的年化收益率包含固定收益率和浮動(dòng)收益率，其中年化固定收益率為1.3%，年化浮動(dòng)收益率取決于投資期內(nèi)掛鉤標(biāo)的處于累計(jì)區(qū)間內(nèi)的日歷日總天數(shù)。

即：年化收益率=1.3%+2.65%*（處于累計(jì)區(qū)間內(nèi)的日數(shù)/日歷總數(shù)）

也就是說(shuō)，投資期內(nèi)掛鉤標(biāo)的均在累計(jì)區(qū)間范圍內(nèi)，則實(shí)現(xiàn)最高收益率3.95%，投資期內(nèi)掛鉤標(biāo)的均在累計(jì)區(qū)間范圍外，取得最低收益率1.3%，其余情況的收益率介于1.3%與3.95%之間。

而其他多個(gè)期限的結(jié)構(gòu)性存款掛鉤標(biāo)的及最高年化收益率的觸發(fā)條件均與364天期限的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品相同。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，3M USD Libor在2007年12月13日后，均未出現(xiàn)超過(guò)5%的情況。

換言之，平安銀行發(fā)行的掛鉤指標(biāo)為3M USD Libor的多款結(jié)構(gòu)性存款，所設(shè)置最高收益率觸發(fā)條件為在投資期內(nèi)每個(gè)日歷日均在0~5%區(qū)間范圍內(nèi)，而在近12年內(nèi)這一指標(biāo)均在最高收益觸發(fā)區(qū)。

2月20日，記者再次從平安銀行官方APP獲悉，該行當(dāng)時(shí)在售的17款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，從歷史情況來(lái)看有9款產(chǎn)品最高收益率觸發(fā)條件極易達(dá)到。分別是結(jié)構(gòu)性存款7天滾動(dòng)開(kāi)放型、結(jié)構(gòu)性存款14天0066期、結(jié)構(gòu)性存款35天0068期、結(jié)構(gòu)性存款63天、結(jié)構(gòu)性存款98天、結(jié)構(gòu)性存款98天滾動(dòng)開(kāi)放型、結(jié)構(gòu)性存款182天0007期、結(jié)構(gòu)性存款182天、結(jié)構(gòu)性存款364天。

這9 款產(chǎn)品均掛鉤3M USD Libor，最高收益率實(shí)現(xiàn)條件與2019年12月15日在售的多款產(chǎn)品一致：即在投資期內(nèi)，每個(gè)日歷日3M USD Libor均在0~5%區(qū)間范圍內(nèi)。

3月11日，發(fā)稿之前，記者第三次查詢(xún)平安銀行官方APP，發(fā)現(xiàn)該行在售的13款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，從歷史情況來(lái)看有9款產(chǎn)品最高收益率觸發(fā)條件極易達(dá)到。分別是結(jié)構(gòu)性存款7天滾動(dòng)開(kāi)放型、結(jié)構(gòu)性存款14天0094期、結(jié)構(gòu)性存款35天滾動(dòng)開(kāi)放型、結(jié)構(gòu)性存款63天、結(jié)構(gòu)性存款92天0010期、結(jié)構(gòu)性存款98天、結(jié)構(gòu)性存款98天滾動(dòng)開(kāi)放型、結(jié)構(gòu)性存款182天、結(jié)構(gòu)性存款364天。

這9 款產(chǎn)品掛鉤3M USD Libor，最高收益率實(shí)現(xiàn)條件依舊為：在投資期內(nèi)，每個(gè)日歷日3M USD Libor均在0~5%區(qū)間范圍內(nèi)。

在2019年12月到2020年3月，平安銀行發(fā)行的多款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的最高收益實(shí)現(xiàn)條件均一致，且從歷史情況來(lái)看，最高收益率在近12年內(nèi)均可達(dá)到。但不同的是，3月11日和2月20日在售產(chǎn)品在年化固定利率的數(shù)值和浮動(dòng)利率的乘數(shù)上有所變動(dòng)。以7天滾動(dòng)開(kāi)放性結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為例，在2019年12月15日，這一期限的產(chǎn)品收益率計(jì)算公式為：年化收益率=0.3%+3.1%*（處于累計(jì)區(qū)間內(nèi)的日數(shù)/日歷總數(shù)）。

日前，每經(jīng)記者致函平安銀行，就該行多款掛鉤3M USD Libor產(chǎn)品的“假結(jié)構(gòu)”問(wèn)題進(jìn)行采訪，但截至記者發(fā)稿，未獲相關(guān)回復(fù)。

南京銀行：結(jié)構(gòu)性存款最高收益率觸發(fā)條件在近11年均能實(shí)現(xiàn)

2019年12月2日，南京銀行官網(wǎng)有5款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品在售，其中四款的掛鉤標(biāo)的為3M USD Libor，這四款產(chǎn)品最高收益率觸發(fā)條件分兩種情況，期限為34天和90天的產(chǎn)品最高收益率的觸發(fā)條件為：在掛鉤標(biāo)的觀察日，3M USD Libor 利率小于4%；期限為272天和363天的產(chǎn)品最高收益率的觸發(fā)條件為：在掛鉤指標(biāo)觀察日，3M USD Libor 利率小于5%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從Wind數(shù)據(jù)查詢(xún)到，3M USD Libor從2007年12月13日至今，均未出現(xiàn)超過(guò)5%的情況。3M USD Libor在2008年10月21日至今（11年）就未超過(guò)4%。

而在2月20日，記者查詢(xún)南京銀行官網(wǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，該行發(fā)行了2020年第21期-24期個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款人民幣產(chǎn)品，這四款產(chǎn)品同樣也掛鉤3M USD Libor。兩款較短期限的產(chǎn)品規(guī)定，在觀察日掛鉤標(biāo)的3M USD Libor 利率小于4%，則取得最高收益率；另外兩款較長(zhǎng)期限產(chǎn)品則規(guī)定，在觀察日掛鉤標(biāo)的 3M USD Libor利率小于5%，取得最高收益率。

3月11日，在發(fā)稿之前，記者第三次查詢(xún)南京銀行官網(wǎng)，該行最新發(fā)行了2020年第41期-44期個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款人民幣產(chǎn)品，期限包括34天、90天、181天、363天。

這四款產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)期為3月11日到3月17日，同樣掛鉤3M USD Libor，但其最高收益率的觸發(fā)條件有所變動(dòng)，均為在掛鉤標(biāo)的觀察日，3M USD Libor 利率小于3%。

記者從Wind數(shù)據(jù)查詢(xún)到，3M USD Libor 利率小于3%的情況在2008年10月31日之后再未出現(xiàn)，也就是說(shuō)，南京銀行這四款產(chǎn)品的最高收益率觸發(fā)條件在近11年的時(shí)間均能實(shí)現(xiàn)。

除此以外，記者發(fā)現(xiàn)，在2019年12月2日，該行5款產(chǎn)品中另一款為“收益率固定”的產(chǎn)品（南京銀行2019年第210期個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款人民幣產(chǎn)品）。

那么這款產(chǎn)品是如何設(shè)計(jì)的呢？它規(guī)定了：

存款收益=存款本金×實(shí)際年化收益率×實(shí)際存續(xù)天數(shù)÷360

如果在掛鉤指標(biāo)觀察日（也就是2020 年 12月 17日）的3M USD Libor利率大于等于5%，則該產(chǎn)品于觀察日下一個(gè)工作日提前終止，產(chǎn)品的實(shí)際存續(xù)天數(shù)為 349 天；

如果在掛鉤指標(biāo)觀察日的 3M USD Libor利率小于5%，那么產(chǎn)品的實(shí)際存續(xù)天數(shù)為 363 天。

這也就意味著，這款產(chǎn)品決定這款產(chǎn)品的總存款收益的變量為產(chǎn)品實(shí)際存續(xù)天數(shù)，也就是349天還是363天。

2019年10月29日，記者曾拿和這款產(chǎn)品期限以及設(shè)置條件都相同，但是收益率為3.95%的產(chǎn)品咨詢(xún)南京銀行北京某支行的理財(cái)經(jīng)理，該理財(cái)經(jīng)理告訴記者，該結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益率就是3.95%，是保本保收益的，她表示這款產(chǎn)品“收益率是固定的，但是期限不固定”。

她還給記者舉例，如果當(dāng)這款產(chǎn)品運(yùn)作到第349天的時(shí)候3M USD Libor觸碰到了5%界限，那么產(chǎn)品提前終止，但是還是會(huì)按照利率3.95%來(lái)兌付，只是提前兌付而已。

記者就此采訪了南京銀行，該行表示，按照《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》要求，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)作了全面梳理。在一年過(guò)渡期內(nèi)嚴(yán)格管控存量結(jié)構(gòu)性存款老產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模，有序壓縮遞減。

不過(guò)，對(duì)于上述新發(fā)行的多款掛鉤3M USD Libor產(chǎn)品的“假結(jié)構(gòu)”問(wèn)題，該行并未正面回應(yīng)。

華夏銀行：部分結(jié)構(gòu)性存款收益率浮動(dòng)區(qū)間一度窄至0.05個(gè)百分點(diǎn)

2019年9月，北京銀保監(jiān)局開(kāi)始對(duì)假結(jié)構(gòu)性存款“動(dòng)刀”，在《關(guān)于規(guī)范開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》中，指明了銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題，監(jiān)管表示：部分銀行為結(jié)構(gòu)性存款設(shè)定遠(yuǎn)高于同期限存款利率水平的保底收益，構(gòu)建狹窄的收益波動(dòng)區(qū)間，這屬于設(shè)計(jì)不合規(guī)的產(chǎn)品。

北京銀保監(jiān)局在文件中明確指出，“各行應(yīng)嚴(yán)把結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)審查關(guān)，及時(shí)停售存在設(shè)計(jì)不合規(guī)或‘假結(jié)構(gòu)’問(wèn)題的產(chǎn)品，確保結(jié)構(gòu)性存款真實(shí)嵌入金融衍生產(chǎn)品且衍生產(chǎn)品部分有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為，并使存款人獲得的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配。”

然而，2019年12月20日到31日之間，記者從華夏銀行官網(wǎng)獲悉，華夏銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)存款中有8款產(chǎn)品的最高、最低收益率相差不大。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，這幾款產(chǎn)品掛鉤指標(biāo)有黃金期貨價(jià)格（慧盈873號(hào)A款個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款），也有滬深300指數(shù)（如慧盈875號(hào)A款個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款），預(yù)期年化收益率確定條件也有所不同。不過(guò)相同的是，這八款產(chǎn)品最高、最低年化收益率相差不大，有的僅相差0.1個(gè)百分點(diǎn)，甚至0.05個(gè)百分點(diǎn)。

記者梳理了上述8款產(chǎn)品的期限及收益率情況，與前述兩家銀行發(fā)行的最高收益率極易達(dá)到的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品相比，記者發(fā)現(xiàn)華夏銀行的這幾款產(chǎn)品有所不同，它所設(shè)置的收益波動(dòng)區(qū)間很狹窄，最高收益和最低收益之間僅相差0.1個(gè)百分點(diǎn),甚至僅有0.05個(gè)百分點(diǎn)，且最低收益率高于同期限存款利率水平。

當(dāng)記者在2月20日和3月11日再次查詢(xún)?nèi)A夏銀行官網(wǎng)結(jié)構(gòu)性存款發(fā)現(xiàn)，華夏銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款較窄的預(yù)期收益率已作調(diào)整，產(chǎn)品收益率波動(dòng)區(qū)間變得更寬，或者在最高和最低收益率之間設(shè)置了一個(gè)中間收益率。

從華夏銀行2月20日在售的18款結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率來(lái)看，可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)預(yù)期年化收益率在某區(qū)間范圍內(nèi)，而另一類(lèi)預(yù)期收益率分為三個(gè)預(yù)期年化收益率。

三個(gè)預(yù)期年化收益率的這類(lèi)產(chǎn)品以華夏銀行慧盈914號(hào)D款個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為黃金期貨價(jià)格AU2012，預(yù)期年化收益率存在1.1%、3.89%和3.99%，障礙價(jià)格=期初價(jià)格*113%，執(zhí)行價(jià)格1=期初價(jià)格*110%、執(zhí)行價(jià)格2=期初價(jià)格*80%。觀察期掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)格和結(jié)算日當(dāng)日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)所在區(qū)間不同，對(duì)應(yīng)預(yù)期年化收益率不同。

而3月11日華夏銀行在售的個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)與2月20日在售的一致。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就上述產(chǎn)品存在的“假結(jié)構(gòu)”問(wèn)題采訪了華夏銀行。該行表示，對(duì)照最新的管理規(guī)范，從總行層面統(tǒng)籌業(yè)務(wù)規(guī)劃，推動(dòng)完善業(yè)務(wù)體系等。目前，在售產(chǎn)品定價(jià)方式均符合監(jiān)管新規(guī)；針對(duì)部分存量產(chǎn)品，也按照監(jiān)管過(guò)渡期要求有序進(jìn)行清理轉(zhuǎn)化。

■記者走訪：

理財(cái)經(jīng)理推銷(xiāo)熱情不高 仍存收益基本固定表述

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》落地一個(gè)多月后走訪北京、深圳多家銀行。最直觀的感受就是，相比此前，銀行理財(cái)經(jīng)理推薦銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的積極性有所降低。

記者在北京走訪了多家銀行的網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)目前在銀行網(wǎng)點(diǎn)鮮有為結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品做海報(bào)來(lái)推廣宣傳的，理財(cái)經(jīng)理們推銷(xiāo)結(jié)構(gòu)性存款熱情并不高，只有問(wèn)及才作簡(jiǎn)單介紹，當(dāng)記者講完投資需求之后，銀行理財(cái)經(jīng)理會(huì)更傾向于向記者推薦定期存款、理財(cái)產(chǎn)品、大額存單或基金產(chǎn)品等。

記者在深圳各大銀行走訪時(shí)也遇到相同的情況。

值得一提的是，在具體銷(xiāo)售中，不少銀行工作人員在介紹結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品以及回答記者相關(guān)問(wèn)題時(shí)，不再像過(guò)去銷(xiāo)售時(shí)向客戶(hù)保證拿到最高的收益，而是主動(dòng)提及浮動(dòng)利率。

此次走訪期間，在記者表現(xiàn)出對(duì)收益率的顧慮時(shí)，多家銀行的理財(cái)經(jīng)理表現(xiàn)更加謹(jǐn)慎。從推薦用語(yǔ)上來(lái)看，不少理財(cái)經(jīng)理對(duì)于產(chǎn)品最高收益率的表述不再是擔(dān)保最高收益率，而是告訴記者從過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看基本上都能達(dá)到最高利率。

在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的流程方面，大部分銀行做得也比較規(guī)范，對(duì)于第一次購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的客戶(hù)，都會(huì)要求要客戶(hù)來(lái)銀行網(wǎng)點(diǎn)做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，隨后才能購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的產(chǎn)品。

事實(shí)上，結(jié)構(gòu)性存款具有一定投資風(fēng)險(xiǎn)，與一般性存款相比，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，收益存在不確定性。

不過(guò)，雖有提及浮動(dòng)利率，但在銷(xiāo)售過(guò)程中，部分銀行工作人員在介紹產(chǎn)品收益率時(shí)仍存在“基本是固定的”、“都是按最高給您的”之類(lèi)的表述。

從記者走訪銀行各大網(wǎng)點(diǎn)情況看，仍存在這樣的情況：銀行的結(jié)構(gòu)性存款標(biāo)示著“浮動(dòng)收益”，且給出了預(yù)期收益率的區(qū)間，但銀行工作人員在介紹產(chǎn)品時(shí)依然會(huì)表示基本上能拿到最高的收益。