美聯(lián)儲周日意外大放水，宣布降低基礎(chǔ)利率至零，并推出7000億美元量化寬松計劃。但此舉反而加重了市場擔憂，受到美聯(lián)儲緊急降息的影響，美股三大股指期貨大幅下跌，再次熔斷，道瓊斯30指數(shù)期貨目前下跌1045點，跌幅4.58%。 降息子彈全打完，能否扭轉(zhuǎn)美股頹勢？今日全球股市劇烈波動，A股三大股指也集體回調(diào)，是否出現(xiàn)進場機會？ 美聯(lián)儲力度太猛全球嚇崩 北京時間今日凌晨，美聯(lián)儲還未等到本周的議息會議就提前宣布將利率水平降至0，下調(diào)100個基點，這是該聯(lián)儲有史以來的最大單次降息幅度。這已經(jīng)是美聯(lián)儲本月內(nèi)第二次降息，而上一次將利率降至零還是在全球金融危機期間。 美聯(lián)儲當天表示，在接下來的數(shù)月將推出7000億美元的大規(guī)模量化寬松計劃，以應對新冠肺炎疫情對經(jīng)濟的影響。 美聯(lián)儲聲明稱，新冠肺炎疫情已經(jīng)給包括美國在內(nèi)的很多國家的社會和經(jīng)濟造成損害。全球金融環(huán)境受到顯著影響。本次降息將有助于支持美國經(jīng)濟、穩(wěn)定就業(yè)市場、維持通脹目標。 沒想到美聯(lián)儲連這幾天都等不了！直接0利率，推出了量化寬松計劃！但此舉反而加重了市場擔憂，受到美聯(lián)儲緊急降息的影響，美股三大股指期貨大幅下跌，再次熔斷，道瓊斯30指數(shù)期貨目前下跌1045點，跌幅4.58%。 此外，今日亞太股市也紛紛重挫，截至發(fā)稿，日經(jīng)指數(shù)下跌3.1%，韓國綜合下跌3.19%，富時新加坡STI下跌4.76%，港股恒生指數(shù)下跌4.03%。 歐洲股市開盤后紛紛大跌，法國CAC40目前下跌近9%。 而A股也無法獨善其身，下午開盤后，三大股指持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)板指一度跌逾6%，逼近下方缺口，兩市翻紅個股不足400只，兩市逾170只個股跌停。截至今日收盤，滬指下跌3.4%，深證成指下跌5.34%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.9%。 板塊方面，今日口罩防護概念股表現(xiàn)強勢，陽普醫(yī)療、三鑫醫(yī)療等9只個股漲停。 市場分析人士表示，近期全球證券市場受疫情牽動，出現(xiàn)系統(tǒng)性波動，醫(yī)療健康板塊表現(xiàn)出相對抗跌性。本次疫情持續(xù)時間長，對全球經(jīng)濟影響不容低估，預計在相當長的時間內(nèi)全球醫(yī)療市場需求將持續(xù)維持高景氣。 另外，中成藥板塊也表現(xiàn)搶眼，以嶺藥業(yè)、新天藥業(yè)等多只個股漲停。 近期新冠肺炎疫情在海外蔓延，在沒有特效藥的情況下，一些海外華人和當?shù)厝藢⒎酪吣抗馔断蛄酥嗅t(yī)藥。 據(jù)媒體報道，自月初紐約宣布首個新冠肺炎病例后，傳統(tǒng)中藥需求激增。紐約唐人街的一些中藥店表示，治療流感和增強免疫力的中草藥訂單幾乎翻了一倍，原本可以供應20天的藥材現(xiàn)在幾天就賣完了，爆款產(chǎn)品金銀花、板藍根等供不應求。 其中，新天藥業(yè)繼上周五漲停后，今日再次一字板漲停。 消息面上，國家藥監(jiān)局3月12日發(fā)布的藥品批件發(fā)布通知顯示，由上海匯倫江蘇藥業(yè)有限公司申報的注射用西維來司他鈉上市申請獲國家藥品監(jiān)督管理局批準。 據(jù)了解，西維來司他鈉是國內(nèi)獲批的用于治療伴有全身性炎癥反應綜合征的急性肺損傷(ALI）和急性呼吸窘迫綜合征(ARDS）藥物。 最新的工商資料顯示，上海匯倫生物科技有限公司持有匯倫江蘇藥業(yè)100%股權(quán)。匯倫生物科技原名“上海匯倫生命科技有限公司”是新天藥業(yè)參股子公司。 值得注意的是，可轉(zhuǎn)債今日逆勢大漲，新天轉(zhuǎn)債大漲逾95%、新萊轉(zhuǎn)債、振德轉(zhuǎn)債、N天目轉(zhuǎn)漲逾20%。 有分析人士表示，可轉(zhuǎn)債是相對獨立的投資品種，一段時間內(nèi)會走出獨立行情，但還是要看正股漲幅。 為何市場資金不買賬？ 美聯(lián)儲推出一系列強刺激措施，為何市場資金并不買賬？ 方正證券表示，在此次行動后，美聯(lián)儲貨幣政策空間已經(jīng)所剩不多，美聯(lián)儲當前的孤注一擲更多是通過提供充足的流動性恢復市場信心。 從美聯(lián)儲三輪量化寬松后資產(chǎn)價格表現(xiàn)看，QE對美股價格確有提振作用，黃金受益明顯。美聯(lián)儲分別在2008年11月、2010年11月和2012年9月宣布三輪QE，其后大類資產(chǎn)表現(xiàn)分化。從三次QE后美股走勢看，其對美股價格確有提振作用，特別是2010年QE2后美股上行走勢明顯。此前三輪QE已將美股推至新高，本次新一輪QE的推出將至少降低市場對美股陷入熊市的擔憂。 除美股外，黃金是另一值得關(guān)注的資產(chǎn)類別，三輪QE后黃金短期震蕩，但中長期受益明顯。 銀河證券認為，目前全球金融市場的震蕩主要源于市場對于疫情未來發(fā)展以及潛在經(jīng)濟沖擊的悲觀，如果疫情得不到有效控制，經(jīng)濟政策所能發(fā)揮作用的空間不大，歐美市場的震蕩可能還要延續(xù)一段時間。 中信證券表示，本輪全球市場動蕩源于資產(chǎn)端的短期市場流動性風險而非金融機構(gòu)的融資流動性風險，美歐日央行積極的舉措基本阻斷了市場流動性風險向金融機構(gòu)的傳導路徑，不會因下跌本身誘發(fā)額外更大的系統(tǒng)性風險。美國進入緊急狀態(tài)標志著全球資本市場情緒已經(jīng)見底，但嚴格防控措施落實后，預計市場情緒拐點尚需2~3周才會出現(xiàn)。 三菱日聯(lián)金融集團首席金融經(jīng)濟學家克里斯·魯普基（ChrisRepukey）則對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“美聯(lián)儲現(xiàn)在認為他們的‘政策彈藥’還沒有用完，與其他央行步調(diào)一致的降息回應，應該會大大增強人們對全球金融市場的信心。我唯一擔心的是，美聯(lián)儲的緊急降息反應比歷史上幾乎任何時候都更快、降息的幅度也更大。有時美聯(lián)儲的大規(guī)模干預會在市場上引發(fā)了更多恐慌性拋售，因為這表明了美聯(lián)儲官員對經(jīng)濟面臨的風險嚴重程度的擔憂。美聯(lián)儲在今天將利率降至歷史低點，時間將證明這是為了減輕即將到來的經(jīng)濟風暴。” 在2008年全球金融危機期間擔任美聯(lián)儲風險信貸總監(jiān)、現(xiàn)美國蒙茅斯大學經(jīng)濟學教授里克·羅伯茨在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“（今天凌晨美聯(lián)儲的緊急降息）看上去似乎是謹慎的，雖然美聯(lián)儲不能對抗新冠肺炎疫情帶來的短期沖擊，但降息可以略微降低短期市場的波動性，并在新冠肺炎疫情緩和后發(fā)揮重要作用。如果美國政府還能同時推出一系列的財政政策，對市場來說將是更大的利好?！?A股能成全球恐慌中的避風港嗎？ 招商證券發(fā)布研報表示，美國宣布進入國家緊急狀態(tài)后，各國（除英國瑞典外）開啟舉國之力對抗疫情，海外疫情控制曙光初顯。疫情對于全球經(jīng)濟的情緒沖擊或?qū)⒍冗^高峰，但對經(jīng)濟的實際影響開始顯現(xiàn)。A股在本輪全球調(diào)整中表現(xiàn)相對強勢，后市有望在流動性寬裕背景下，在以5G、特高壓、城市軌交、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、政務信息化、醫(yī)療基建等為代表的新基建引領(lǐng)下出現(xiàn)一輪明顯反彈。 中信證券表示，在全球市場動蕩的過程中，A股市場擁有充足的韌性，表現(xiàn)在： 1、中國經(jīng)濟以及A股上市公司的全球敞口相對有限； 2、當前國內(nèi)政策工具相較更加充足； 3、A股市場整體估值水平仍然偏低； 4、A股市場增量流動性階段性放緩但整體仍然充裕。 預計全球資本市場情緒的拐點與國內(nèi)經(jīng)濟修復、產(chǎn)業(yè)資本入市在二季度形成共振，全球投資者此輪風險資產(chǎn)集中拋售后再配置的過程中，A股的權(quán)重將明顯上升，成為經(jīng)濟修復和產(chǎn)業(yè)資本入市以外驅(qū)動A股市場的第三股力量，助推A股在二季度開啟年內(nèi)第二輪上漲。因此，3月下旬既是全球疫情的觀察期，也是A股的最佳配置窗口，新舊基建及相關(guān)科技龍頭依舊是全年配置主線，此外重點關(guān)注政策推動下穩(wěn)就業(yè)及促消費相關(guān)受益行業(yè)。 新華社也發(fā)文稱，近來，受海外疫情擴散及國際油價下跌雙重沖擊，全球金融市場動蕩加劇。A股市場卻表現(xiàn)相對穩(wěn)定，韌性漸顯，彰顯了市場對中國經(jīng)濟繼續(xù)保持高質(zhì)量發(fā)展的良好預期。去年以來，無論是全球各大指數(shù)公司不斷提升中國股票權(quán)重，還是外資通過多種渠道持續(xù)流入，都反映出中國資產(chǎn)吸引力不斷上升?？梢灶A期，全球資本和投資者的目光將持續(xù)聚焦中國，投資中國也會繼續(xù)成為有吸引力的選擇。 封面圖片來源：攝圖網(wǎng)