每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 吳永久    

早盤A股扛住了美股暴跌3000點(diǎn)的壓力，三大股指小幅高開，不過隨后出現(xiàn)高開低走并沒有能延續(xù)上漲勢(shì)頭，隨著科技股、券商等題材概念和權(quán)重紛紛出現(xiàn)了回落，股指一度跳水翻綠，創(chuàng)業(yè)板與深成指跌幅逾3%，市場(chǎng)的高開反而引發(fā)了資金的加速離場(chǎng)。

不過，很快抄底資金入場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板指從大跌3%，到上漲翻紅，出現(xiàn)V型反彈，市場(chǎng)資金對(duì)下跌后的題材概念抄底意愿強(qiáng)烈。

截至收盤，滬指跌0.34%報(bào)2779點(diǎn)，深成指跌0.49%報(bào)10202點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%報(bào)1917點(diǎn)。從盤面攻擊主線來看，特高壓等新基建和光刻機(jī)、芯片、半導(dǎo)體等科技板塊受資金追捧，其中特高壓板塊指數(shù)上漲4.57%，光刻膠板塊指數(shù)漲5.7%、芯片行業(yè)指數(shù)上漲1.53%、半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)漲1.29%。

另外，北向資金近期大幅流出，3月10日至今，累計(jì)凈流出455.2億元。不過，期間仍有多只個(gè)股獲得了北向資金逆勢(shì)加倉，上海瀚訊、奧美醫(yī)療、搜于特等個(gè)股增持比列靠前；而亞普股份、泉峰汽車、萬馬股份等被北向資金大幅減倉。

北向資金近期增持個(gè)股

北向資金近期減持個(gè)股

值得注意的是，雖然近期A股連續(xù)調(diào)整，但利好消息卻不斷。昨日晚間，新華網(wǎng)連夜發(fā)文力挺資本市場(chǎng)，文中稱中國(guó)經(jīng)濟(jì)正向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的大方向沒有改變。此外，近期國(guó)家大基金二期可以開始實(shí)質(zhì)投資的消息也引人關(guān)注。

國(guó)家大基金二期月底開投

近日，據(jù)中國(guó)證券報(bào)消息，國(guó)家大基金二期三月底應(yīng)該可以開始實(shí)質(zhì)投資。對(duì)此，接近華芯投資（國(guó)家大基金管理人）的人士表示，“正在努力按這個(gè)目標(biāo)推進(jìn)。”二期已于2019年10月22日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為2041.5億元。

在此前的半導(dǎo)體集成電路零部件峰會(huì)上，國(guó)家大基金透露了未來大基金投資的三方面重點(diǎn)布局：

第一，支持龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)，提升成線能力。首期基金主要完成產(chǎn)業(yè)布局，二期基金將對(duì)在刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高強(qiáng)度的持續(xù)支持，推動(dòng)龍頭企業(yè)做大最強(qiáng)，形成系列化、成套化裝備產(chǎn)品。加快開展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。

第二，產(chǎn)業(yè)聚集，抱團(tuán)發(fā)展，組團(tuán)出海。推動(dòng)建立專屬的集成電路裝備產(chǎn)業(yè)園區(qū)，吸引裝備零部件企業(yè)集中投資設(shè)立研發(fā)中心或產(chǎn)業(yè)化基地，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源和人才的聚集，加強(qiáng)上下游聯(lián)系交流，提升研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化配套能力，形成產(chǎn)業(yè)聚集的合力。積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)外資源整合、重組，壯大骨干企業(yè)。

第三，繼續(xù)推進(jìn)國(guó)產(chǎn)裝備材料的下游應(yīng)用。充分發(fā)揮基金在全產(chǎn)業(yè)鏈布局的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)推進(jìn)裝備與集成電路制造、封測(cè)企業(yè)的協(xié)同，加強(qiáng)基金所投企業(yè)間的上下游結(jié)合，加速裝備從驗(yàn)證到“批量采購”的過程，為本土裝備材料企業(yè)爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

申港證券研報(bào)表示，在投資項(xiàng)目上，大基金一期重點(diǎn)投資半導(dǎo)體制造和設(shè)計(jì)行業(yè)，大基金二期將更關(guān)注半導(dǎo)體材料及半導(dǎo)體設(shè)備的投資。半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備均處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游，在整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中有著至關(guān)重要的作用。目前國(guó)內(nèi)關(guān)鍵設(shè)備及材料主要依賴進(jìn)口，推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備和材料的發(fā)展勢(shì)在必行。

我們看好半導(dǎo)體材料各細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，特別是進(jìn)入長(zhǎng)江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的材料公司，推薦關(guān)注安集科技及華特氣體。此外，建議關(guān)注長(zhǎng)江存儲(chǔ)其他國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體材料相關(guān)標(biāo)的，如已通過長(zhǎng)江存儲(chǔ)正片認(rèn)證的國(guó)內(nèi)大硅片龍頭上海新昇，國(guó)內(nèi)拋光墊龍頭鼎龍股份，通過并購進(jìn)入電子材料領(lǐng)域的雅克科技，半導(dǎo)體靶材龍頭江豐電子，以及國(guó)內(nèi)濕化學(xué)品及光刻膠領(lǐng)域龍頭晶瑞股份。

國(guó)金證券表示，根據(jù)大基金二期投資方向，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片企業(yè)將加速擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備公司在薄膜沉積、刻蝕、檢測(cè)和清洗等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代的腳步將進(jìn)一步加快。

重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體晶體硅生長(zhǎng)設(shè)備龍頭晶盛機(jī)電，具備80%以上的整線生產(chǎn)能力，已有批量訂單；產(chǎn)品線最全的北方華創(chuàng)，刻蝕機(jī)，薄膜沉積等設(shè)備在長(zhǎng)江存儲(chǔ)招標(biāo)中占比逐步提升；在半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備中不斷突破的精測(cè)電子以及第二代/第三代半導(dǎo)體制造商海特高新。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)需要更加強(qiáng)健的資本市場(chǎng)

美聯(lián)儲(chǔ)周日意外大放水，宣布降低基礎(chǔ)利率至零，并推出7000億美元量化寬松計(jì)劃，但此舉反而加重了市場(chǎng)擔(dān)憂，美股三大股指期貨大幅下跌，再次熔斷。受美股大跌影響，周一A股三大股指走低。

而昨日晚間，新華網(wǎng)發(fā)文稱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)需要更加強(qiáng)健的資本市場(chǎng)，文中著重提及科技創(chuàng)新蘊(yùn)含的機(jī)遇。

文章指出，疫情突如其來，如何保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定成為擺在各主要經(jīng)濟(jì)體面前的一道難題。作為世界經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”“動(dòng)力源”，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在努力走出疫情影響，朝著轉(zhuǎn)型升級(jí)方向堅(jiān)定邁進(jìn)。在此過程中，加速改革的中國(guó)資本市場(chǎng)重任在肩。

當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的大方向沒有改變。值得關(guān)注的是，近年來中國(guó)在5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等科創(chuàng)領(lǐng)域的積累正在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

未來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)的密碼同樣寫在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展之中。科技創(chuàng)新蘊(yùn)含的機(jī)遇如何定價(jià)？風(fēng)險(xiǎn)如何分散？只有資本市場(chǎng)更加有效配置資源，才能回答好這些問題。

新一輪科技革命正在不斷推進(jìn)，可以預(yù)見，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正孕育著破土而出的科技紅利、激發(fā)著破浪前行的新動(dòng)力。這呼喚資本市場(chǎng)更加強(qiáng)健，著力支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

后市怎么走？

而對(duì)于后市，有市場(chǎng)分析人士表示，指數(shù)這個(gè)位置單針探底V型反彈，說明得到了部分資金的認(rèn)可，也是對(duì)短期可能止跌的重要預(yù)期。而這些預(yù)期的背后，一方面是對(duì)A股未來的信心，另一方面則是對(duì)歐美市場(chǎng)連續(xù)下跌以及釋放“大招”之后短期回升的預(yù)期。所以，當(dāng)前A股總體向好的趨勢(shì)并未改變，事件影響下短期節(jié)奏或有變化，但基本面沒有發(fā)生大的軌跡變動(dòng)。因此，建議中線投資者繼續(xù)持有觀望，而短線投資者可適當(dāng)進(jìn)行個(gè)股博弈，耐心等待市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的到來。

國(guó)信證券認(rèn)為，本輪A股下跌主要是受到歐美市場(chǎng)大幅波動(dòng)的影響，在全球普跌的情況下，A股市場(chǎng)較難獨(dú)善其身，大概率會(huì)伴隨歐美市場(chǎng)的大跌而出現(xiàn)一定的調(diào)整。不過，在近期調(diào)整較為充分的情況下，歐美股市的大跌或許即將告一段落。中長(zhǎng)期來看，A股更多的是彰顯出了在全球暴跌中的配置價(jià)值，科技創(chuàng)新大時(shí)代將持續(xù)，“新基建”（5G、醫(yī)療設(shè)備、新能源車）是主要的投資方向。