每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

3月18日，A股下午開(kāi)盤后，一則關(guān)于“橋水基金爆倉(cāng)，遭遇沙特主權(quán)基金贖回”的消息在網(wǎng)上盛傳。但18日晚間，橋水創(chuàng)始人達(dá)里奧發(fā)布微博否認(rèn)，稱“我向你們保證這完全是錯(cuò)誤的，橋水一切安好。橋水的財(cái)務(wù)狀況非常穩(wěn)定，既沒(méi)有出現(xiàn)在目前情況下與我們預(yù)期不符的投資虧損，也沒(méi)有出現(xiàn)與我們過(guò)去45年來(lái)做投資的常態(tài)不符的損失。”

“你要知道有不善的人會(huì)試圖傳播謠言來(lái)造成傷害、制造恐慌。他們讓危險(xiǎn)的境況（如新冠肺炎疫情）變得更加致命。他們應(yīng)該被找出來(lái)并受到嚴(yán)懲。我想或許我們已經(jīng)找到了謠言的傳播人，可能的話，我們會(huì)采取法律手段并向大眾公布。”達(dá)里奧在微博正文中補(bǔ)充道。

達(dá)里奧：我們將把損失限制在可承受的范圍內(nèi)

在一份詳細(xì)的附件內(nèi)容中，達(dá)里奧披露了橋水旗艦基金今年的詳細(xì)表現(xiàn)： 

全天候基金（10%波動(dòng)率）下跌約12%。

全天候基金（12%波動(dòng)率）下降了約14%。

全天候基金中國(guó)RMB已經(jīng)下跌了約9%。

純阿爾法基金（12%的波動(dòng)率）下跌了約14%。

純阿爾法基金（18%波動(dòng)率）下跌了約21%。

純阿爾法主要市場(chǎng)基金（14%的波動(dòng)率）下跌了約7%。

純阿爾法主要市場(chǎng)基金（21%的波動(dòng)率）下跌了約11%。

最優(yōu)組合基金（10%的波動(dòng)性）下跌了約18%。

采用風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略的全天候基金跌了9%~14%不等，完全對(duì)沖的中性策略跌了7%~21%不等。

達(dá)里奧表示，不要讓橋水對(duì)這些虧損負(fù)責(zé)， 因?yàn)樵谝粋€(gè)高波動(dòng)的市場(chǎng)中不會(huì)有盈利的保證。他還稱，雖然這不是橋水想得到的表現(xiàn)，但這與他在當(dāng)前情況下的預(yù)期是一致的。

“當(dāng)然，我們也在質(zhì)疑我們是否應(yīng)該以不同的方式做一些事情。我們正在探索這一點(diǎn)，并將把我們提出的任何東西系統(tǒng)化到我們的策略系統(tǒng)中。就像過(guò)去50年左右對(duì)我們產(chǎn)生重大影響的所有這種時(shí)刻一樣，我們正在從這個(gè)過(guò)程中學(xué)習(xí)和改進(jìn)。因此，我和我的所有合作伙伴都在深入研究和開(kāi)發(fā)讓我們這些指標(biāo)，以便隨著活動(dòng)的進(jìn)展，或者如果類似的情況在未來(lái)再次出現(xiàn)，我們將把它轉(zhuǎn)化為我們的優(yōu)勢(shì)。”達(dá)里奧寫(xiě)道。

曾有報(bào)道稱橋水的純阿爾法二號(hào)基金已虧20%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，純阿爾法策略在2008年使得橋水基金一戰(zhàn)成名。

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)暴跌了37%，當(dāng)時(shí)達(dá)里奧預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)采取超寬松利率政策提振經(jīng)濟(jì)，在預(yù)期利率走低的背景下橋水基金大肆買入美國(guó)國(guó)債、賣空美元，以及買入黃金和其他大宗商品。在2008年大部分基金普遍出現(xiàn)大幅虧損的情況下，這些交易為橋水帶來(lái)了近10%的收益率，成為全球金融危機(jī)中的超級(jí)明星。

橋水基金在純阿爾法策略的主導(dǎo)下，2010年和2011年分別創(chuàng)下了45%和25%的高收益，之后便開(kāi)始陷入了收益率無(wú)法突破前高的困境。華爾街不少對(duì)沖基金經(jīng)理調(diào)侃說(shuō)，達(dá)里奧引以為傲的純阿爾法策略與全天候基金策略，只能在熊市行情發(fā)揮威力。

隨著全球市場(chǎng)近期因新冠肺炎疫情劇烈震蕩，甚至不斷慘跌，達(dá)里奧在上世紀(jì)90年代率先提出的風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略似乎失靈，橋水和AQR旗下的風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)基金上周大幅度下跌。

而據(jù)此前彭博社等媒體報(bào)道稱，由于新冠肺炎疫情蔓延，橋水此前對(duì)歐洲的37家公司建立了空頭頭寸，其中重點(diǎn)是法國(guó)、德國(guó)、西班牙和荷蘭的公司。

橋水在西班牙、德國(guó)、意大利、法國(guó)、荷蘭、芬蘭等國(guó)的多個(gè)行業(yè)實(shí)施了賣空操作，其中消費(fèi)品公司聯(lián)合利華、軟件公司SAP和半導(dǎo)體制造商ASML的空頭頭寸規(guī)模最大。除了這幾家公司，歐洲銀行股也被橋水大肆做空。

然而，市場(chǎng)總是瞬息萬(wàn)變，剛被認(rèn)為或是今年全球大風(fēng)暴中的大贏家——橋水基金，今年旗下基金已經(jīng)虧損高達(dá)20%。事實(shí)上，雖然歐美股價(jià)如其所預(yù)測(cè)大跌，但橋水也并未因此而占到便宜。數(shù)據(jù)顯示，3月上旬（截至12日）以來(lái)，橋水旗下的純阿爾法二號(hào)基金虧損了約13%，加上今年前兩個(gè)月8%的虧損，目前橋水的虧損超過(guò)了20%。