為進(jìn)一步貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)于科創(chuàng)板建設(shè)的部署要求，落實(shí)科創(chuàng)定位，更好地支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》和《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》,中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》（簡(jiǎn)稱《指引》），并于日前發(fā)布。

《指引》進(jìn)一步明確了科創(chuàng)屬性的企業(yè)的內(nèi)涵和外延，提出了科創(chuàng)屬性具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?？苿?chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系采用“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”的結(jié)構(gòu)，包括3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)和5項(xiàng)例外條款。企業(yè)如同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性；如不同時(shí)滿足3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。這種指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)在確?？苿?chuàng)屬性評(píng)價(jià)過程具有較高可操作性的同時(shí)，又保留了一定的彈性空間，體現(xiàn)增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)包容性的改革導(dǎo)向。

3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)分別是“研發(fā)投入金額或研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例”、“發(fā)明專利”、“營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率”。上述3項(xiàng)指標(biāo)主要側(cè)重反映企業(yè)的研發(fā)投入、成果產(chǎn)出及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際影響，能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。其中“最近三年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例5%以上或最近三年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬元以上”“形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上”和“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元”等具體數(shù)據(jù)指標(biāo)的選取，是在對(duì)已上市、已申報(bào)科創(chuàng)板企業(yè)的情況以及正在輔導(dǎo)備案環(huán)節(jié)企業(yè)統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，經(jīng)反復(fù)測(cè)算、綜合權(quán)衡確定的。相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的設(shè)定，進(jìn)一步強(qiáng)化了科創(chuàng)板企業(yè)應(yīng)有的科技創(chuàng)新屬性，既體現(xiàn)了堅(jiān)守科創(chuàng)板定位的總體要求，又與我國(guó)企業(yè)和科技發(fā)展的實(shí)際情況相適應(yīng)。

5項(xiàng)“例外條款”主要是對(duì)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》中“優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”的進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)，是對(duì)3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，在實(shí)踐中會(huì)從嚴(yán)把握。

《指引》提出的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，是根據(jù)現(xiàn)階段科創(chuàng)企業(yè)的實(shí)際情況確定的。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)申報(bào)科創(chuàng)板工作推進(jìn)的進(jìn)程，適度動(dòng)態(tài)調(diào)整相應(yīng)的指導(dǎo)政策，以更好地發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)提升科技創(chuàng)新能力和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的支持功能，為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)積極力量。

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科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）

為落實(shí)科創(chuàng)板定位，支持和鼓勵(lì)硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》和《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》，制定本指引。

一、支持和鼓勵(lì)科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域中，同時(shí)符合下列3項(xiàng)指標(biāo)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板上市：

（1）最近三年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例5%以上，或最近三年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬元以上；

（2）形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項(xiàng)以上；

（3）最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%，或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元。

采用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第（五）款規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板的企業(yè)可不適用上述第（3）項(xiàng)指標(biāo)中關(guān)于“營(yíng)業(yè)收入”的規(guī)定；軟件行業(yè)不適用上述第（2）項(xiàng)指標(biāo)的要求，研發(fā)占比應(yīng)在10%以上。

二、支持和鼓勵(lì)科創(chuàng)板定位規(guī)定的相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域中，雖未達(dá)到前述指標(biāo)，但符合下列情形之一的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板上市：

（1）發(fā)行人擁有的核心技術(shù)經(jīng)國(guó)家主管部門認(rèn)定具有國(guó)際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對(duì)于國(guó)家戰(zhàn)略具有重大意義；

（2）發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術(shù)人員作為主要參與人員，獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)、國(guó)家自然科學(xué)獎(jiǎng)、國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng)，并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)；

（3）發(fā)行人獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目；

（4）發(fā)行人依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品（服務(wù)），屬于國(guó)家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等，并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代；

（5）形成核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利（含國(guó)防專利）合計(jì)50項(xiàng)以上。

三、上海證券交易所就落實(shí)本指引制定具體業(yè)務(wù)規(guī)則。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)