每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 段煉    

3月23日，招商銀行在線上舉行了2019年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。

會(huì)上，招行行長(zhǎng)田惠宇直言疫情對(duì)招行的影響，以及接下來(lái)將會(huì)采取的策略。

這幾年大家都普遍看好零售，零售占比高的銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)、波動(dòng)小。不過(guò)此次會(huì)上，田惠宇談及對(duì)于零售的新看法：零售占比并非越高越好。

田惠宇表示，零售業(yè)務(wù)如果沒(méi)有特色、強(qiáng)勁的“兩翼”，“一體”也走不遠(yuǎn)。

同時(shí)，對(duì)于凈息差，田惠宇直言不諱：“大家對(duì)我們凈息差不要抱有幻想，我們不可能逆勢(shì)而行，我們能做的是繼續(xù)保持凈息差行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。”

疫情對(duì)招行的影響

對(duì)招商銀行來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)和機(jī)遇是并存的。

招行董事長(zhǎng)李建紅表示，目前來(lái)看，疫情對(duì)前兩個(gè)月招商局集團(tuán)相關(guān)企業(yè)都造成了較大的沖擊，3月份部分指標(biāo)開(kāi)始回升好轉(zhuǎn)，對(duì)銀行業(yè)有以下幾方面機(jī)會(huì)：一是政策性機(jī)會(huì)，新基建、老基建等基建項(xiàng)目融資需求明顯增多，政府采購(gòu)和電子政務(wù)等合作機(jī)會(huì)的不斷增加，機(jī)會(huì)很多。二是恢復(fù)性機(jī)會(huì)，直接的恢復(fù)性機(jī)會(huì)來(lái)自于零售業(yè)務(wù)，間接的恢復(fù)性機(jī)會(huì)主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)受短暫影響，疫情后很快回復(fù)正常的企業(yè)客戶。三是產(chǎn)業(yè)性機(jī)會(huì)，醫(yī)療衛(wèi)生主線中階段性機(jī)會(huì)及業(yè)務(wù)融合發(fā)展機(jī)遇，以及線上化主線中信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)及新經(jīng)濟(jì)布局機(jī)遇等。

關(guān)于疫情對(duì)招行的影響，田惠宇直言不諱稱主要受影響的包括以下五個(gè)方面：

一是獲客，一季度特別是2月份零售的借記卡和信用卡的獲客數(shù)量大幅度減少，新注冊(cè)企業(yè)同比大幅度減少，小企業(yè)客戶增長(zhǎng)大幅度減少。

二是存貸款，對(duì)公貸款穩(wěn)定增長(zhǎng)，受影響最大的是零售中的信用卡、小微貸款和房貸。

三是凈息收入，一方面由于招行信貸結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，2月份情況來(lái)看，主要是因?yàn)榱闶蹣I(yè)務(wù)信貸的投放速度下降，相對(duì)高收益資產(chǎn)占比下降；另一方面受到市場(chǎng)利率下行的影響。在上述兩個(gè)因素共同作用下，凈息收入受到一定的影響。

四是中間業(yè)務(wù)收入，信用卡和借記卡的交易結(jié)算下行，影響信用卡、借記卡的業(yè)務(wù)收入；發(fā)債、資管項(xiàng)目投放因?yàn)橐咔槠陂g的隔離，而導(dǎo)致盡調(diào)難以進(jìn)行，業(yè)務(wù)收入受到一定的影響。

五是最直接、最大的影響是資產(chǎn)質(zhì)量，信用卡和個(gè)貸的還款能力、意愿都在下降，2月份信用卡和房貸、小微逾期率同比大幅度提升。

但是田惠宇表示，除了剛才講的五個(gè)方面影響外，目前也有一些好消息：一是線上優(yōu)勢(shì)和財(cái)富管理的優(yōu)勢(shì)在疫情期間得到了充分的發(fā)揮，理財(cái)和基金銷售同比大幅度增加，支撐、推動(dòng)零售AUM的平穩(wěn)增長(zhǎng)。二是金融市場(chǎng)類業(yè)務(wù)沒(méi)有受到這次海內(nèi)外市場(chǎng)，特別是境外市場(chǎng)大幅度波動(dòng)的影響，反而部分受益。債券投資方面，2019年下半年，招行加大了債券投資力度，拉長(zhǎng)了久期，所以債券組合的差價(jià)和浮盈都有大幅度提升；外匯和貴金屬方面，由于采取了嚴(yán)格控制敞口和期權(quán)組合兩個(gè)策略，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)中不僅沒(méi)有損失，反而還小有斬獲。三是招銀避險(xiǎn)工具，為客戶提供的避險(xiǎn)工具產(chǎn)品系列在這輪的波動(dòng)中發(fā)揮了很好的作用，同比交易量大幅度提升。四是理財(cái)?shù)膬糁祷颈３址€(wěn)定。

招行對(duì)于下一步策略新思考

疫情的突發(fā)讓各行各業(yè)收到嚴(yán)重的沖擊，疫情下各行各業(yè)也在努力變革來(lái)突破重圍。

面對(duì)疫情帶來(lái)的壓力，招行也對(duì)下一步的策略有了新的思考。

首先，堅(jiān)持“一體兩翼”的定位。田惠譽(yù)表示，招行做了很多壓力測(cè)試，每年都做壓力測(cè)試，唯獨(dú)沒(méi)有做疫情下的壓力測(cè)試，而這次疫情讓我們看到，“一體兩翼”的兩翼有可能成為平衡招行財(cái)務(wù)表現(xiàn)的重要因素。

同時(shí)，田惠宇對(duì)于零售也提出了新的看法：零售占比并非越高越好。

田惠宇表示：“這幾年大家都普遍看好零售，都說(shuō)零售占比高的銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)、波動(dòng)小。然而，這并不意味著零售的占比越高越好，目前我們零售占比超過(guò)55%，五年規(guī)劃大概在60%左右，我認(rèn)為這個(gè)規(guī)劃是合適的，特別是這次疫情讓我們重新思考這個(gè)戰(zhàn)略定位、戰(zhàn)略規(guī)劃的適當(dāng)性。零售業(yè)務(wù)如果沒(méi)有特色、強(qiáng)勁的‘兩翼’，‘一體’也走不遠(yuǎn)。”

第二是關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量，短期受沖擊比較大的是零售，零售沖擊比較大的是信用卡業(yè)務(wù)。同時(shí)，接下來(lái)招行對(duì)于部分小微貸款將會(huì)收緊。

不過(guò)，田惠宇稱，這次疫情只是按了暫停鍵，對(duì)信用卡業(yè)務(wù)短期內(nèi)會(huì)產(chǎn)生一些影響，隨著復(fù)產(chǎn)、復(fù)工、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的平穩(wěn)，相信還會(huì)恢復(fù)。大家不用有太多的擔(dān)心。房貸還是堅(jiān)持既往的策略，聚焦好房、好客戶、好區(qū)域。小微也不是特別的擔(dān)心，招行小微貸款80%以上有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵質(zhì)押，抵質(zhì)押率超50%。在當(dāng)前形勢(shì)下，今年可能會(huì)對(duì)抵質(zhì)押物在三四線城市的小微貸款在策略上更緊一些。

對(duì)于投資人最關(guān)心的凈息差問(wèn)題，田惠宇解釋道：“首先要回答大家關(guān)注的，為什么招商銀行去年凈息差逐季下降？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這是我們主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理、平衡當(dāng)期財(cái)務(wù)表現(xiàn)和客戶需求的結(jié)果，即主動(dòng)作為的結(jié)果。”

不過(guò)，他直言，“大家對(duì)我們凈息差不要抱有幻想，我們不可能逆勢(shì)而行，我們能做的是繼續(xù)保持凈息差行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。”

關(guān)于中間業(yè)務(wù)，今年招行中間業(yè)務(wù)在以下六個(gè)領(lǐng)域仍有機(jī)會(huì)，包括財(cái)富管理、信用卡、資管業(yè)務(wù)、托管、投行和金融市場(chǎng)。

最后，是資產(chǎn)投放策略。田惠宇表示，首先是零售貸款，信用卡貸款增速會(huì)比去年低，房貸保持較快增長(zhǎng)，小微貸款保持合意增長(zhǎng)。小微貸款合意增長(zhǎng)，一方面是符合各方面政策要求，另一方面也是要保持商業(yè)可持續(xù)。批發(fā)業(yè)務(wù)的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，我們對(duì)今年批發(fā)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)投放比較有信心，特別是圍繞新動(dòng)能、基建補(bǔ)短板、新基建、國(guó)企混改等領(lǐng)域，區(qū)域上主要圍繞粵港澳大灣區(qū)和長(zhǎng)三角一體化，做了一些儲(chǔ)備。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)