每經編輯 何小桃    

剛剛，央行發(fā)布重要消息，決定對中小銀行定向降準，并下調金融機構在央行超額存款準備金利率。

央行表示，為支持實體經濟發(fā)展，促進加大對中小微企業(yè)的支持力度，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定對農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在省級行政區(qū)域內經營的城市商業(yè)銀行定向下調存款準備金率1個百分點，于4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。

與此同時，中國人民銀行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%。

降準對象為什么選擇了中小銀行？央行回應

問：請問進一步對中小銀行定向降準如何支持實體經濟？

答：此次定向降準可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩(wěn)定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導有利于促進降低小微、民營企業(yè)貸款實際利率，直接支持實體經濟。

此次定向降準分4月15日和5月15日兩次實施到位，防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降準中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業(yè)。此次降準后，超過4000家的中小存款類金融機構（包括農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司等）的存款準備金率已降至6%，從我國歷史上以及發(fā)展中國家情況看，6%的存款準備金率是比較低的水平。

資料圖，圖片來源：每經記者張建攝

問：請問此次定向降準對象為什么選擇了中小銀行？

答：本次定向降準面向中小銀行，包括兩類機構，一類是農村信用社、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構，另一類是僅在省級行政區(qū)域內經營的城市商業(yè)銀行。獲得定向降準資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數(shù)占比為99%，數(shù)量眾多、分布廣泛，立足當?shù)?、扎根基層，是服務中小微企業(yè)的重要力量。

進一步降低中小銀行存款準備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助于引導其以更優(yōu)惠的利率向中小微企業(yè)發(fā)放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業(yè)的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發(fā)展的支持力度。

問：央行為什么下調超額準備金利率？

答：超額準備金是存款類金融機構在繳足法定準備金之后，自愿存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用于清算、提取現(xiàn)金等需要。人民銀行對超額準備金支付利息，其利率就是超額準備金利率，2008年從0.99%下調至0.72%后，一直未做調整。此次央行將超額準備金利率由0.72%下調至0.35%，可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務實體經濟特別是中小微企業(yè)。

五大影響與你的錢有關！

01.多數(shù)銀行存款利率維持不變少部分可能下降

降準對銀行存款利率沒有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過由于降準之后銀行上繳的存款準備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將利率上浮幅度下調。

02.國債利率保持不變

國債的利率一般與存款利率密切相關，每次降息之后的新一輪國債利率都將隨之下降，不過降準則對國債沒有影響，利率將保持不變。

03.降低銀行理財收益率

降準對銀行理財?shù)目膳渲觅Y產會產生重要影響，會導致理財可投資資產的減少和資產收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從過去兩次降準的經驗看，在降準啟動3個月之后的銀行理財收益率會出現(xiàn)顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

04.降準對股市的影響

降準對股市屬于利好。業(yè)內人士表示，央行降準對于各個板塊和概念的影響不一，如果從行業(yè)而言，金融、地產等資金密集型行業(yè)都將獲益。

圖片來源：騰訊證券（數(shù)據(jù)截至2019年9月6日降準）

05.降準對樓市的影響

政策加大對經濟大環(huán)境的扶持，會對房地產周邊有所利好，進而提振樓市信心，但其本質并不是為了放松樓市調控，對樓市的利好影響也會表現(xiàn)得比較溫和。

降準是什么意思？和降息有什么區(qū)別？

作為普通老百姓看到這條新聞時會有些許疑惑：降準是什么意思？和降息又有什么區(qū)別？所謂降準，就是降低存款準備金，那么問題來了，什么是存款準備金？簡單來說，存款準備金是指，銀行要將存款的一定比例交給銀行來保管，作為準備金，而存款準備金占銀行存款總額的比例就是存款準備金率。央行要求銀行上交存款準備金是為了防止商業(yè)銀行盲目放貸，導致銀行沒有充足資金兌現(xiàn)儲戶的存款。

那么降準和降息有什么區(qū)別呢？

降息是降低銀行的貸款利率，沒有增加市場資金量，但可以改變資金的投向。其主要是為了鼓勵企業(yè)的投資行為，但不一定代表貨幣流通量就會因此增加。降息主要有兩個作用：1、通過降低央行存款回報，讓錢進入銀行之外的市場，提高交易活躍度；2、可以降低貸款的成本，提高產品的競爭力。所以簡單的來講，降準是投放流通貨幣，降息是鼓勵投資。

每日經濟新聞綜合央行網站、騰訊財經等

封面圖片來源：每經記者 張建