每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

北京時間4月17日晚間，雷軍旗下金山云在美遞交了IPO的F-1文件，尋求在納斯達克交易所上市，代碼為“KC”。然而，在這份首次提交的招股書中，金山云并沒有明確提出IPO發(fā)行區(qū)間以及發(fā)售的新股總數(shù)，因此也無法計算募集資金總額。

招股書中稱，金山云是中國排名第一的獨立云服務提供商，和排名第三的互聯(lián)網(wǎng)云服務提供商，公司有超過30年為企業(yè)提供服務的經(jīng)驗。公司2019年的收入為39.6億元，凈利潤為-1.11億元。截至遞交招股書日，金山云共有243名高級客戶，擁有研發(fā)人員1150人。本次金山云的主承銷商分別為摩根大通、瑞銀、瑞信和中金公司。

招股書中稱，金山云本次IPO募集的資金，在扣除發(fā)行費用后將有約50%用于進一步投資于升級和擴建公司基礎設施；約25%用于進一步投資技術和產(chǎn)品開發(fā)，特別是人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算和物聯(lián)網(wǎng)；約15%用于擴大公司的生態(tài)系統(tǒng)和國際影響力；約10%用于補充公司營運資金。

中國第三大互聯(lián)網(wǎng)云服務提供商，市場份額5.4%

IPO文件顯示，金山云成立于2012年，公司通過與人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、邊緣計算、AR/VR等優(yōu)勢技術的有機結(jié)合，提供適用于政務、金融、AIoT、醫(yī)療、工業(yè)、傳媒、視頻、游戲、教育、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的解決方案。目前，金山云已在北京、上海、廣州、杭州、揚州、天津等國內(nèi)城市，以及俄羅斯、新加坡、美國等國際區(qū)域設有綠色節(jié)能數(shù)據(jù)中心及運營機構(gòu)。

圖片來源：金山云

金山云在招股書中援引第三方行業(yè)研究公司Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)稱，公司是中國最大的獨立云服務提供商，構(gòu)建了涵蓋公有云、企業(yè)云和AIoT云服務的云平臺，其中包括云基礎設施、尖端的云產(chǎn)品和行業(yè)解決方案。根據(jù)Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)，就2019年基礎設施即服務（IaaS）和平臺即服務（PaaS）公共云服務的收入而言，金山云是中國第三大互聯(lián)網(wǎng)云服務提供商，市場份額為5.4%。

與傳統(tǒng)的內(nèi)部部署IT模式相比，云為企業(yè)提供了多種優(yōu)勢，主要包括降低成本、靈活性、可擴展性和可靠性以及技術創(chuàng)新。由于這些優(yōu)勢，全球IT支出出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)的內(nèi)部部署IT模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛谠频哪Ｊ健?/p>

金山云在招股書中援引Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)稱，按收入計算，中國在2018年就已成為全球第二大云市場，僅次于美國。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2019年，中國云服務的市場規(guī)模以37.7%的CAGR（復合年增長率）增長，預計2019年到2024年的CAGR將以28.3%的速度增長，超過美國相應期間21.3%和20.3%的CAGR。

根據(jù)Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)，2019年中國互聯(lián)網(wǎng)云市場的市場規(guī)模為538億元人民幣，預計2024年將達到2175億元人民幣，而中國傳統(tǒng)企業(yè)和公共服務機構(gòu)云市場的市場規(guī)模更大，2019年為1080億元人民幣，預計2024年將達到3459億元人民幣。Frost & Sullivan的數(shù)據(jù)還顯示，2019年中國公有云市場規(guī)模為814億元人民幣，預計2024年將達到3681億元人民幣；2019年按項目收費的云服務市場規(guī)模為804億元人民幣，預計2024年將達到1952億元人民幣。

此外，金山云的招股書中還提到，中國的云市場正處于早期階段，與美國相比，市場滲透率較低，表明中國云市場具有巨大的增長潛力。

業(yè)績情況

總體來看，金山云在2017年、2018年和2019年的總收入分別為12.36億元、22.18億元和39.6億元，其中2019年較2018年大增78.5%。

從成本端來看，金山云的研發(fā)投入占據(jù)了大部分，2017年~2019年，公司的研發(fā)支出分別為4億元、4.4億元和5.95億元；2017年~2019年，公司的銷售和營銷支出分別為1.16億元、1.92億元和3.17億元；2017年~2019年，公司的一般和行政支出分別為9365萬元、1.47億元和2.39億元。

數(shù)據(jù)來源：金山云招股書

招股書顯示，金山云的絕大部分收入來自公共云服務：2017年~2019年，公司的云服務收入分別為12億元、21.1億元和34.6億元，分別占當年收入比例為97.3%、95.1%和87.4%。

數(shù)據(jù)來源：金山云招股書

除了公共云服務收入外，金山云還有收入來自企業(yè)云服務和其他收入，具體的收入和占比如下所示。

2019年主要客戶包括小米、金山集團等

此外，在招股書的“風險因素”章節(jié)中，金山云明確提到新冠病毒疫情對公司造成的影響：“考慮到我們的云服務的特點，特別是我們的共有云服務通常是持續(xù)和長期提供的，并且我們的大部分員工都位于北京，我們適應了靈活的工作方式，能夠在新冠病毒疫情暴發(fā)期間及時遠程為我們的客戶提供服務，但我們的少數(shù)企業(yè)云服務客戶可能會因為采取的防疫措施而導致業(yè)務中斷，導致某些企業(yè)云服務項目可能會推遲……”

“如果新冠疫情不能在短時間內(nèi)得到有效控制，我們的業(yè)務和經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。此外，如果新冠疫情損害了我們客戶的業(yè)務，他們可能會經(jīng)歷業(yè)務量的減少、云服務采購推遲或暫停，這反過來可能會對我們的產(chǎn)品和解決方案的需求產(chǎn)生負面影響。新冠疫情對我們2020年的全年財務狀況和運營結(jié)果的影響程度目前仍無法合理估計，這將取決于新冠疫情的未來發(fā)展、遏制新冠疫情或防止其蔓延的措施，以及在可預見的未來對我們客戶的經(jīng)濟增長和業(yè)務的影響等。”

公司也在F-1文件中明確提到：“ 2017年，我們?nèi)罂蛻舢a(chǎn)生的收入分別占我們總收入的27%、19%和10%；2018年分別占我們總收入的25%、24%和11%；2019年分別占我們總收入的31%、14%和12%。”