每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，睿遠(yuǎn)基金旗下的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合披露了2020年一季度報(bào)。一季報(bào)顯示，截至一季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到118億元，其中股票倉(cāng)位占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)89.99%。

另外，相比于2019年底的持倉(cāng)情況，其前十大重倉(cāng)股也發(fā)生了不少變化。最有看點(diǎn)的就是立訊精密，在去年四季度被減持之后，今年一季度，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值從大宗交易接回了超4億元的“籌碼”。

倉(cāng)位占總資產(chǎn)近九成

陳光明創(chuàng)辦睿遠(yuǎn)基金之后，發(fā)行的第一只公募產(chǎn)品——睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合，一直以來(lái)都備受投資者關(guān)注。而隨著一季報(bào)披露季的到來(lái)，該基金的一季度動(dòng)向也浮出水面。

從一季報(bào)來(lái)看，截至一季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合的總份額約為100億份，資產(chǎn)凈值約為118億元。其中在限購(gòu)的情況下，一季度依然有超過(guò)22億份的申購(gòu)，不過(guò)一季度的贖回也超過(guò)了20億份，使得其在一季度整體規(guī)模增長(zhǎng)并不明顯。

倉(cāng)位方面，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合一季度末的股票倉(cāng)位占基金總資產(chǎn)的比例為89.99%，相比于2019年底的91.05%，有小幅下降。

傅鵬博團(tuán)隊(duì)在一季報(bào)中提及：“一季度，我們對(duì)所持有的核心品種和重點(diǎn)公司進(jìn)行了多次回顧，對(duì)核心持倉(cāng)企業(yè)在重大宏觀事件背景下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行了評(píng)判，對(duì)細(xì)分行業(yè)龍頭以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力較充分的企業(yè)有所側(cè)重。個(gè)股方面，依舊將主要精力配置在管理能力優(yōu)秀、內(nèi)生增長(zhǎng)較快的企業(yè)，同時(shí)將抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及行業(yè)集中度提升作為近期的考慮變量。”

而從前十大重倉(cāng)股來(lái)看，確實(shí)存在集中度更高的情況。其中，有8只個(gè)股的持倉(cāng)占基金資產(chǎn)凈值的比例在4%以上，而2019年末的持倉(cāng)中，該基金對(duì)單只個(gè)股持倉(cāng)占比在4%以上的只有4只。其中，夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、信維通信、千方科技新進(jìn)到前十大重倉(cāng)股中；而科倫藥業(yè)、大族激光、新和成則退出了前十大名單中。與此同時(shí)，該基金對(duì)東方雨虹、隆基股份、國(guó)瓷材料的持股數(shù)有比較明顯的下降；對(duì)立訊精密、五糧液、萬(wàn)華化學(xué)、凱利泰的持股數(shù)則有提升。

不排除存在低賣(mài)高買(mǎi)

如果進(jìn)一步分析，可以發(fā)現(xiàn)，其實(shí)該基金前十大重倉(cāng)股的變化還是非常有看點(diǎn)的。除了上述提到的集中度提升，以及持有各只重倉(cāng)股的變化情況，值得一提的還有立訊精密。

自睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合成立以來(lái)，該只個(gè)股一直出現(xiàn)在季報(bào)重倉(cāng)股中。在2019年三季度末時(shí)，其對(duì)立訊精密的持股數(shù)量更是達(dá)到2690.05萬(wàn)股。不過(guò)到了2019年四季度，傅鵬博開(kāi)始出手，對(duì)立訊精密進(jìn)行減持，一度減持至2019年四季度末的1079.43萬(wàn)股。

有意思的是，在被減持之后，立訊精密的股價(jià)繼續(xù)一路上揚(yáng)，從2019年四季度末的不到37元（前復(fù)權(quán)）一直上漲至2020年2月份的51.63元。雖然今年2月份之后，立訊精密出現(xiàn)了一波調(diào)整，但最低點(diǎn)也就是回到了2019年底的股價(jià)附近。

顯然，傅鵬博在減持之后，依然對(duì)其偏愛(ài)有加，又忍不住重新買(mǎi)了回來(lái)。而這次買(mǎi)回來(lái)的方式變成了大宗“接貨”，在持有的約7億元的立訊精密中，有超過(guò)4億元的“貨”都是通過(guò)大宗交易獲得。

如果從立訊精密今年一季度大宗交易的情況來(lái)看，能夠容納4億元以上的接單，那么至少有一部分是在1月份的交易中才有可能成交。而在1月份時(shí)，立訊精密的大宗成交價(jià)都集中在40~42元，按這個(gè)價(jià)格估算的話，明顯高于其在去年四季度被減持的價(jià)格，不排除存在低賣(mài)高買(mǎi)的可能。

另外，在前十大重倉(cāng)股中，從大宗交易“接貨”也不止這一只股票。在這次新進(jìn)前十大的個(gè)股中，該基金對(duì)夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)的持有數(shù)量約為3975萬(wàn)股，價(jià)值約為5.32億元，其中通過(guò)大宗交易“接貨”的金額為2508萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例為0.21%。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)圖