大小非解禁、高管或大股東增減持、大宗交易是平常接觸到的數(shù)據(jù)，這是體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本、高管、大股東、機構(gòu)操作動向的重要數(shù)據(jù)，但很少投資者對此進行深入專業(yè)的分析。 《每日經(jīng)濟新聞》每周日將為大家提供上述數(shù)據(jù)分析，希望能夠從中尋得一些蛛絲馬跡，提高投資勝率，規(guī)避投資風(fēng)險。 下周解禁數(shù)量和市值均有所下降星期六一年前收購的遙望網(wǎng)絡(luò)原股東獲利近三倍 1、下周解禁市值485億元，環(huán)比下降31% 4月27日~4月30日，五一節(jié)前的四個交易日，共有57家公司有限售股解禁，解禁數(shù)量為36.47億股，解禁市值為485.37億元。 4月20日~4月24日，共有45家公司限售股解禁，解禁數(shù)量為39.91億股，解禁市值為705.86億元。 雖然解禁家數(shù)增加，但是解禁數(shù)量和市值均有所下降，解禁市值環(huán)比下降31%。因此總體而言，下周限售股解禁壓力有所緩和，對節(jié)前市場是個好消息。 2、拉卡拉解禁市值近100億，不乏套現(xiàn)沖動的財務(wù)投資者 按照解禁市值排序，拉卡拉排名第一。4月23日晚間，拉卡拉發(fā)布股份流通提示性公告。公告表示，本次解除限售的股份為公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行的部分股份，本次申請解除限售的股份數(shù)量為1.53億股；其中，實際可上市流通的股份數(shù)量為1.31億股。本次解除限售的股份可上市流通日期為2020年4月27日，按照4月24日收盤價計算，解禁市值達到97.99億元。 本次解禁的首發(fā)限售股由39名股東持有。其中自然人股東20名，非自然人股東19名。非自然人股東中，既有藍色光標(biāo)這樣的上市公司，也不乏古玉資本管理這樣的財務(wù)投資者，還有太平人壽保險的一款分紅險計劃以及大地財險。 年報數(shù)據(jù)顯示，拉卡拉在2019年實現(xiàn)營業(yè)收入48.99億元，歸屬上市公司股東的凈利潤為8.06億元，同比增長34.5%，同時提出了10轉(zhuǎn)10股派20元（含稅）的分紅送轉(zhuǎn)方案。但總體而言，本次拉卡拉解禁股東數(shù)量眾多，且不乏可能有套現(xiàn)沖動的財務(wù)投資者，因此其二級市場股價可能會承受一定壓力。 4月24日，拉卡拉收于每股74.89元，較其2月創(chuàng)下的101.37元歷史高位已跌去26.12%。 拉卡拉之外，解禁市值排名第二至第四的分別為周大生、世運電路、新經(jīng)典，解禁的股份均為首發(fā)原股東限售股股份，解禁市值分別為81.12億元、55.05億元和40.59億元。解禁時間均為4月27日。 “網(wǎng)紅概念股”星期六也因限售股解禁而受到關(guān)注。4月27日，星期六將有1.37億股定增限售股上市，涉及市值26.05億元。 2019年4月，星期六以每股5元的價格定向發(fā)行2.59億股，用于收購遙望網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)星期六公告，本次定增解禁限售股份的股東共28位。包括謝如棟、方劍等13位遙望網(wǎng)絡(luò)自然人股東和杭州蜂巢等18名遙望網(wǎng)絡(luò)非自然人股東。 在收購遙望網(wǎng)絡(luò)時，該公司做出業(yè)績承諾，2018年度、2019年度、2020年度的扣非凈利潤分別不低于1.6億元、2.1億元和2.6億元。星期六年報顯示，遙望網(wǎng)絡(luò)2019年實現(xiàn)扣非凈利潤2.16億元，超過承諾數(shù)637.07萬元，完成率為103.03%。2018年，遙望網(wǎng)絡(luò)扣非凈利潤為1.68億元，超過承諾數(shù)836.95萬元，完成率為105.23%。 遙望網(wǎng)絡(luò)成立于2010年11月，業(yè)務(wù)包括手游、互聯(lián)網(wǎng)營銷、互聯(lián)網(wǎng)廣告投放和廣告代理業(yè)務(wù)，是國內(nèi)較早把明星引入淘寶直播等平臺的專業(yè)MCN運營機構(gòu)之一。收購遙望網(wǎng)絡(luò)后，星期六股價大漲，曾經(jīng)創(chuàng)下26天17次漲停的驕人戰(zhàn)績。這也為原遙望網(wǎng)絡(luò)股東帶來豐厚回報。即使經(jīng)過回調(diào)，4月24日星期六仍然收于每股19元，較一年前的定增價格高出280%。去年12月和今年1月的兩個月里，股價暴漲近300%。 值得一提的是，4月7日晚，星期六又拋出定增方案，將非公開發(fā)行股票2.22億股，擬募資不超過29.7億元，定增對象為符合條件的證券公司、信托公司、自然人等不超過35名特定投資者。募集資金擬投入到Y(jié)OWANT數(shù)字營銷云平臺建設(shè)項目、社交電商生態(tài)圈建設(shè)項目等三個項目，以及償還債務(wù)和補充流動資金。 星期六再次融資引來了深交所關(guān)注函。深交所要求星期六論述本次募投項目建設(shè)的必要性及合理性，進一步論證本次募投項目投資額的合理性并充分提示募投項目可能存在的風(fēng)險。但是根據(jù)4月16日發(fā)布的回復(fù)公告中，星期六堅持近30億的定增預(yù)案的合理性，表示公司面對新的發(fā)展形勢，制定了“打造時尚IP生態(tài)圈”的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷構(gòu)建“以用戶為核心，數(shù)據(jù)+內(nèi)容驅(qū)動，消費場景打通融合”的新零售平臺，不斷提高公司互聯(lián)網(wǎng)營銷業(yè)務(wù)能力，重點拓展社交電商服務(wù)業(yè)務(wù)，以成為綜合實力領(lǐng)先的時尚行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。 但無論如何，遙望網(wǎng)絡(luò)原股東解禁壓力已經(jīng)在星期六二級市場股價中有所體現(xiàn)——4月24日當(dāng)天跌幅達到7.50%，1月17日公司股價創(chuàng)出36.56元的歷史高位，三個多月跌幅已經(jīng)達到48.03%。 擬減持公司環(huán)比大幅下降但備受爭議的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)將進入減持期間值得警惕 1，增持家數(shù)環(huán)比持平，擬減持公司減少多達15家 4月20日~4月25日，共有54家公司公布了減持計劃，4家公司公布增持計劃。（根據(jù)東方財富Choice金融終端） 4月13日~4月18日，共有69家公司公布了減持計劃，4家公司公布增持計劃。 4月20日~4月25日，增持家數(shù)環(huán)比持平，而擬減持公司減少多達15家。一方面市場持續(xù)低迷，部分個股跌幅較大抑制了重要股東減持沖動；另一方面隨著一季末已過，各行業(yè)資金壓力最大時點過去，且LPR下降，融資成本整體下降背景下，通過其它渠道進行低成本融資的吸引力也許大于A股市場低點減持。 2、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)即將進入減持期間，網(wǎng)宿科技又有高管減持 4月20日~4月25日，公告擬減持的公司中，涉及股東人數(shù)較多的有上海亞虹（7名）、洪匯新材（6名）、廣聯(lián)達（6名）。天味食品、博通集成、天華超凈、凱萊英和贛鋒鋰業(yè)也預(yù)告了4名公司股東減持計劃。 4月21日，上海亞虹公告，徐志剛、李建民、嚴(yán)麗英、王忠明、楊建偉、劉亢、徐偉等董監(jiān)高人員計劃自5月15日至11月14日期間，以集中競價交易方式合計減持不超過151.15萬股，占公司股份總數(shù)的1.0821%。 按照4月24日上海亞虹份收盤價每股10.8元計算，151.61萬股對應(yīng)市值為1637.39萬元。但上海亞虹總市值也只有15.12億元。 1月8日上海亞虹在互動平臺上表示，公司有生產(chǎn)部分汽車零部件產(chǎn)品間接供貨給特斯拉，包括進口和國產(chǎn)車型，公司目前提供的產(chǎn)品主要應(yīng)用于特斯拉汽車座椅和胎壓監(jiān)測裝置。但今年以來上海亞虹表現(xiàn)一般，1月至今跌幅達到6.66%。 洪匯新材減持比例更高。4月20日公司公告，公司控股股東、實際控制人、董事長兼總經(jīng)理項洪偉，持股5%以上股東王麗華女士（王麗華女士與股東李燕昆女士為母女關(guān)系，系一致行動人），董事、董事會秘書、副總經(jīng)理李專元，監(jiān)事華李康，副總經(jīng)理孫建軍合計持有公司股份6649.51萬股，占公司總股本的61.37%，上述人員計劃自本公告披露之日起十五個交易日后的六個月內(nèi)，以集中競價方式、大宗交易方式合計減持公司股份累計不超過927.88萬股，占公司總股本的8.56%。 持股2.77%的自然人股東許端平計劃自本公告披露之日起三個交易日后的六個月內(nèi)，以集中競價、大宗交易方式合計減持公司股份不超過300萬股，占公司總股本的2.77%。 洪匯新材業(yè)績整體不錯。2019年實現(xiàn)凈利潤8829.03萬元，同比增長20.29%。2020年一季度凈利潤為1471.92萬元，同比下滑5.53%。但其股價表現(xiàn)不盡如人意。今年以來跌幅達到7.64%。 從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，近期董監(jiān)高成為減持的重要組成部分。且一些公司多次提出減持。 網(wǎng)宿科技4月23日收到公司副總經(jīng)理儲敏健生、黃莎琳，董事、副總經(jīng)理、董事會秘書周麗萍的《股份減持計劃告知函》。三人擬各擬減持不超過524.49萬股、48.3萬股和197.27萬股。 網(wǎng)宿科技2019年凈利潤下降95.71%，且董監(jiān)高多次提出減持。如2019年3月12日，網(wǎng)宿科技發(fā)布了自上市以來最大的一份減持公告，公司收到大股東陳寶珍及兩名副總經(jīng)理和一位董事的《股份減持計劃告知函》。其中陳寶珍擬減持不超1.46億股，占公司總股本的6%。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，網(wǎng)宿科技上市以來，陳寶珍累計套現(xiàn)超過14億元。今年以來，網(wǎng)宿科技下跌已經(jīng)達到13.64%。 值得一提的是，由于交易所對重要股東減持有不同預(yù)披露要求，如對董監(jiān)高就規(guī)定，通過證券交易所集中競價交易減持股份（非集合競價取得），應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告并預(yù)先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。因此披露減持計劃與進入減持期間有時候并不一致。 根據(jù)東方財富Choice金融終端顯示，下周有55家公司將進入減持期間。其中因超高毛利率而受到市場質(zhì)疑并收到交易所關(guān)注函的億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)最值得注意。 4月9日，《每日經(jīng)濟新聞》全網(wǎng)獨家首發(fā)《3年股價漲近9倍、凈利率比肩茅臺，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)仍遭實控人和特定股東預(yù)減持3.5億元！》一文，指出億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)遭遇實控人和特定股東預(yù)減持套現(xiàn)、超70%的收入源自海外、凈利率遠超如思科、寶利通等全球知名同行，以及IPO募投項目擁有超高的投資收益率等問題。 3月17日，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)解除限售，公司4月7日披露實控人及重要股東的減持計劃。重要股東陳建榮擬自公告之日起15個交易日后的6個月內(nèi)減持公司股份不超過200萬股，即不超過公司總股本的0.33%。實際控制人之一吳仲毅減持計劃亦披露，計劃自公告之日起15個交易日后的6個月內(nèi)減持公司股份不超過200萬股，即不超過公司總股本的0.33%。4月28日，兩位股東減持計劃即將開始進行。 盡管公布減持計劃不代表一定會減持，但億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)被深交所詢問引起了市場高度警惕。3月3日在解除限售前，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)下116元的歷史高點，之后一路向下，4月25日收于每股84.08元，跌幅已達到38.10%。 增持方面，共有重慶百貨、廈門象嶼、夢舟股份、郵儲銀行四家公司重要共提出增持計劃。 其中，郵儲銀行為觸及了IPO時的穩(wěn)定股價措施啟動條件而宣布增持。4月24日，郵儲銀行公告，自2020年3月26日至2020年4月23日，公司A股股票收盤價格已連續(xù)20個交易日低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)5.75元，觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。自2020年4月24日起六個月內(nèi)，控股股東郵政集團擬以不少于5000萬元增持郵儲銀行股份。 公司表示，此前，控股股東郵政集團計劃自2019年12月10日起十二個月內(nèi)擇機增持本行股份，增持金額不少于25億元。該增持計劃為郵政集團自愿增持計劃，完成時限尚未結(jié)束。自愿增持計劃與本次穩(wěn)定股價增持計劃的性質(zhì)、金額下限、實施期限等均有區(qū)別，自愿增持計劃不代替本次穩(wěn)定股價增持計劃。 郵儲銀行去年12月10日上市，每股發(fā)行價為5.5元。4月25日收于每股5.06元，較發(fā)行價已經(jīng)跌去8%。 大宗成交筆數(shù)上升但數(shù)量下降時隔兩周再現(xiàn)溢價率超過10%的交易 1、大宗交易成交36億元，環(huán)比下降25% 4月20日~4月24日，一共發(fā)生273筆大宗交易，其中15筆溢價，43筆平價，215筆折價。成交數(shù)量為3.36億股，成交金額為36.39億元。 4月13日~4月17日，一共發(fā)生247筆大宗交易，其中22筆溢價，41筆平價，184筆折價。成交數(shù)量為7.81億股，成交金額為48.82億元，成交金額環(huán)比下降25%。 盡管大宗交易筆數(shù)增加，但4月20日~4月24日成交數(shù)量和成交金額均出現(xiàn)下滑成為突出特征。4月20日~4月24日平均每筆大宗交易的成交數(shù)量為123萬股，而4月13日~4月17日平均每筆成交316萬股。 2、溢價16%吃進漢鼎宇佑周五股價竟跌停 本周市場總體情緒以防御性為主，受貴州茅臺交出亮麗年報業(yè)績且高分紅帶動，食品飲料等抗通脹板塊走強。這種情緒也蔓延至大宗商品市場，多只食品飲料股在大宗市場成交活躍。 本周貴州茅臺一共發(fā)生10筆大宗交易，且全部為平價成交。價格位于每股1200元~1244.5元之間。成交數(shù)量最少為1700股，最多為2.2萬股。 中信證券成為貴州茅臺成交的主要席位之一。如4月21日貴州茅臺發(fā)生5筆大宗交易，成交價格均是每股1200元，有4筆成交1700股，1筆成交了2100股。賣方均為中信證券大連五五路證券營業(yè)部，接盤方有中信證券大連五五路證券營業(yè)部、中信證券股份北京總部證券營業(yè)部、中信證券河北分公司、中信證券北京建外大街證券營業(yè)部四家。 貴州茅臺是大宗交易上的?？?。它已經(jīng)呈現(xiàn)特別明顯的機構(gòu)抱團特征，前十大流通股東持股比例高達75%。在其千元高價下，二級市場多數(shù)時候換手率不足1%。機構(gòu)股東之間在大宗交易市場尋求點對點成交時有發(fā)生。 在貴州茅臺發(fā)布年報且提出每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利170.25元的超豪華分紅方案后，多家機構(gòu)維持"強烈推薦"評級。如華創(chuàng)證券指出，茅臺始終掌握放量和定價的主動權(quán)，全年定調(diào)"基礎(chǔ)建設(shè)年"釋放夯實基礎(chǔ)、積極改革的信號，中長期穩(wěn)健成長路徑依舊清晰，貴州茅臺正站在千億新起點。華創(chuàng)證券決定上調(diào)茅臺12個月目標(biāo)價至1330元。 此外，西王食品、金字火腿等也出現(xiàn)了大宗交易。今年1月5日金字火腿在李佳琦直播間賣出10萬多包的金字麻辣香腸,短短5分鐘銷售額突破300萬元備受關(guān)注。而本周金字火腿在大宗交易市場上巨額成交也引起了市場注意。 4月21日，金字火腿發(fā)生了2筆大宗交易，總成交數(shù)量為1500萬股，總成交金額為8865.00萬元，成交均價為5.91元，當(dāng)日收盤報價6.02元，折價1.83%。賣方均為東吳證券上海西藏南路證券營業(yè)部，買方為渤海證券陜西分公司和銀河證券上海東大名路外灘證券營業(yè)部。 值得一提的是，這筆大宗交易在金字火腿的權(quán)益變動書中找到了出處。4月22日，金字火腿公告稱，股東婁底中鈺資產(chǎn)管理有限公司人因股票質(zhì)押式回購交易涉及違約，質(zhì)權(quán)人東吳證券對其所持上市公司部分股份進行違約處置，其中4月21日，通過大宗交易方式減持金字火腿1500萬股，占金字火腿總股本的1.53%。目前婁底中鈺已經(jīng)因平倉被動減少其持有的金字火腿股份有限公司共計3861萬股股份，占上市公司總股本3.95%。 溢價交易方面，時隔兩周之后，大宗交易市場再次出現(xiàn)了兩筆溢價率超過10%的交易。 4月24日，漢鼎宇佑發(fā)生了1筆大宗交易，總成交數(shù)量為46萬股，總成交金額396.98萬元，成交價格為8.63元，當(dāng)日收盤報價7.40元，大宗交易成交溢價16.62%。買賣雙方均為東興證券佛山汾江南路證券營業(yè)部。 4月21日，中國太保發(fā)生了1筆大宗交易，總成交數(shù)量為60萬股，總成交金額為1932萬元，成交價格為32.20元，當(dāng)日收盤報價28.67元，大宗交易溢價12.31%。買賣雙方均為招商證券深圳福民路證券營業(yè)部。 由于大宗交易多是事前協(xié)議約定價格，因此在市場弱勢情況下，有時候溢價交易反而容易產(chǎn)生。在大宗交易發(fā)生當(dāng)天，漢鼎宇佑以跌停報收，中國太保也下跌2.05%。 截至4月24日，漢鼎宇佑和中國太保的接盤方分別被套14.25%和11.74%。 封面圖來自：攝圖網(wǎng)