每經(jīng)記者 李星    每經(jīng)編輯 張北    

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 滑昂 攝

在簽訂框架協(xié)議兩個(gè)月后，蔚來(lái)汽車中國(guó)總部項(xiàng)目落戶合肥終于正式敲定。4月29日下午，蔚來(lái)汽車官宣，其與合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)就蔚來(lái)中國(guó)總部入駐達(dá)成正式協(xié)議。

“蔚來(lái)中國(guó)總部項(xiàng)目的法律主體為蔚來(lái)（安徽）控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱蔚來(lái)（安徽）控股），蔚來(lái)汽車國(guó)內(nèi)大部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)都將注入蔚來(lái)（安徽）控股中。”蔚來(lái)汽車董事長(zhǎng)李斌當(dāng)天在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，蔚來(lái)汽車海外業(yè)務(wù)及零部件業(yè)務(wù)并不包含在蔚來(lái)中國(guó)業(yè)務(wù)整合范圍內(nèi)。

值得注意的是，在蔚來(lái)中國(guó)總部項(xiàng)目協(xié)議正式簽訂的同時(shí)，蔚來(lái)汽車與合肥市建設(shè)投資控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱合肥建投）、國(guó)投招商投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)投招商）以及安徽省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱安徽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資）等戰(zhàn)略投資者簽署了關(guān)于投資蔚來(lái)中國(guó)的最終協(xié)議。

根據(jù)投資協(xié)議，上述三家戰(zhàn)略投資者將向蔚來(lái)中國(guó)投資70億元。“盡管新的戰(zhàn)略投資者已經(jīng)確定，但蔚來(lái)中國(guó)的實(shí)際控股股東仍為蔚來(lái)汽車（NIO）。”李斌表示，除外部引進(jìn)的戰(zhàn)略投資資金外，蔚來(lái)汽車也要向蔚來(lái)中國(guó)投資42.6億元。交易完成后，戰(zhàn)略投資者累計(jì)持有蔚來(lái)中國(guó)股份為24.1%，蔚來(lái)汽車則持股75.9%。

受上述利好消息影響，美東時(shí)間4月29日盤前，蔚來(lái)汽車股價(jià)漲幅一度超過(guò)20%。

雙募資通道開啟

就在今年2月25日，合肥市人民政府官微消息稱，2020年合肥市重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集中(云)簽約在合肥市江淮蔚來(lái)工廠舉行，打造以合肥為中心的蔚來(lái)中國(guó)總部運(yùn)營(yíng)體系，總投資1020億元。

根據(jù)框架協(xié)議，蔚來(lái)中國(guó)總部項(xiàng)目包括，在合肥成立蔚來(lái)中國(guó)總部，建立研發(fā)、銷售、生產(chǎn)基地，打造以合肥為中心的中國(guó)總部運(yùn)營(yíng)體系。

與此同時(shí)，蔚來(lái)汽車將在合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立中國(guó)總部，建立總部管理、研發(fā)、銷售服務(wù)、供應(yīng)鏈制造一體化基地。“下一步，我們將在安徽搭建蔚來(lái)中國(guó)總部一體化架構(gòu)體系，包括管理、研發(fā)、銷售服務(wù)、供應(yīng)鏈等部門。”李斌表示。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李星 攝

據(jù)了解，目前，上海蔚來(lái)全球總部主要承擔(dān)整車研發(fā)、制造運(yùn)營(yíng)、營(yíng)銷和服務(wù)等職能。那么，蔚來(lái)汽車總部落戶合肥后，其上?？偛康穆毮軙?huì)發(fā)生什么變化？“成立蔚來(lái)（安徽）控股這一法律主體，就是為承接包括上海蔚來(lái)在內(nèi)的國(guó)內(nèi)大部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的注入。”李斌介紹稱，后期，蔚來(lái)中國(guó)所有業(yè)務(wù)也都將圍繞新公司主體來(lái)開展。同時(shí)，蔚來(lái)汽車位于國(guó)內(nèi)其他地方的公司將會(huì)以子公司形式存在。

值得關(guān)注的是，蔚來(lái)（安徽）控股涵蓋蔚來(lái)汽車在國(guó)內(nèi)的大部分業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，并不包括蔚來(lái)汽車的海外業(yè)務(wù)和蔚然（南京）動(dòng)力科技有限公司旗下的零部件業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。

如今，蔚來(lái)汽車的下一輪融資計(jì)劃正成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。此時(shí)成立的蔚來(lái)中國(guó)，又會(huì)在蔚來(lái)汽車未來(lái)的融資過(guò)程中扮演何種角色？

“蔚來(lái)汽車（NIO）在海外形成的主要是美元募資通道，而蔚來(lái)中國(guó)的成立將打通蔚來(lái)汽車對(duì)接人民幣的募資通道。”李斌表示，人民幣募資通道打通后，蔚來(lái)中國(guó)將與美國(guó)上市公司蔚來(lái)汽車（NIO）實(shí)現(xiàn)雙募資渠道并行。雙募資渠道的打通將為蔚來(lái)提供更多選擇，對(duì)蔚來(lái)來(lái)說(shuō)是非常重要的戰(zhàn)略性安排。

內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)改變

蔚來(lái)中國(guó)總部項(xiàng)目落戶合肥的最初框架協(xié)議顯示，蔚來(lái)中國(guó)總部項(xiàng)目計(jì)劃融資超百億元。但從蔚來(lái)汽車公布的消息來(lái)看，其引入的合肥建設(shè)、國(guó)投招商以及安徽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資三家戰(zhàn)略投資者累計(jì)投資金額為70億元。

對(duì)此，李斌解釋稱，上述三家戰(zhàn)略投資者僅是蔚來(lái)中國(guó)引進(jìn)外部投資的一部分，蔚來(lái)汽車也將作為蔚來(lái)中國(guó)的控股股東對(duì)其進(jìn)行注資。

根據(jù)此次簽署的戰(zhàn)略投資協(xié)議，除上述三家戰(zhàn)略投資者將投入70億元資金外，蔚來(lái)汽車將對(duì)蔚來(lái)中國(guó)進(jìn)行42.6億元的投資。這意味著，蔚來(lái)中國(guó)總體股權(quán)投資額為112.6億元，超預(yù)期融資金額目標(biāo)。

“此次簽訂的兩個(gè)協(xié)議是對(duì)此前框架協(xié)議的進(jìn)一步具體化，并不存在減少投資額的情況。”李斌表示，70億元戰(zhàn)略投資引入，能夠解決蔚來(lái)汽車未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)資金的需求問(wèn)題。

據(jù)了解，70億元戰(zhàn)略投資資金，大部分將于今年第二季度到賬，主要用于研發(fā)及用戶服務(wù)方面，同時(shí)也會(huì)用于補(bǔ)充公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流。

從此次蔚來(lái)中國(guó)股權(quán)架構(gòu)來(lái)看，蔚來(lái)汽車仍以75.9%的股權(quán)控股蔚來(lái)中國(guó)。“三家戰(zhàn)略投資者合計(jì)擁有蔚來(lái)中國(guó)24.1%的股權(quán)，不會(huì)影響蔚來(lái)汽車作為一家獨(dú)立公司的治理結(jié)構(gòu)，也不會(huì)改變蔚來(lái)汽車內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)。我與騰訊等一些投資人的股份在上市公司層面沒(méi)有變化。本質(zhì)上來(lái)講，合肥建投等三家戰(zhàn)略投資者與蔚來(lái)汽車簽署的是非常公平的市場(chǎng)化股權(quán)購(gòu)買協(xié)議，是一次市場(chǎng)化的投資。”李斌告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

蔚來(lái)汽車此前發(fā)布的招股書中披露，蔚來(lái)汽車主要股東持股情況為：李斌持股17.2%、騰訊持股15.2%、高瓴資本持股7.5%。

與亦莊國(guó)投合作已終結(jié)

根據(jù)上述正式協(xié)議，蔚來(lái)汽車將適時(shí)在合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)啟動(dòng)第二制造基地的規(guī)劃建設(shè)。不過(guò)，據(jù)李斌透露，蔚來(lái)汽車暫時(shí)不會(huì)建造第二制造基地的計(jì)劃。

“蔚來(lái)暫時(shí)不會(huì)建設(shè)新工廠，是否要建設(shè)工廠，與現(xiàn)有車型的市場(chǎng)表現(xiàn)有關(guān)。”李斌此前接受記者采訪時(shí)就曾表示，如果江淮蔚來(lái)工廠不能滿足現(xiàn)有車型的產(chǎn)能需求，蔚來(lái)會(huì)考慮建設(shè)新工廠，目前最重要的工作是把江淮蔚來(lái)工廠的產(chǎn)能完全利用起來(lái)。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李星 攝

據(jù)悉，江淮汽車是蔚來(lái)汽車唯一的整車制造合作伙伴，工廠最高年產(chǎn)能為12萬(wàn)輛。2019年，蔚來(lái)汽車僅使用了2萬(wàn)多輛產(chǎn)能。

李斌透露，倘若未來(lái)江淮蔚來(lái)工廠產(chǎn)能不夠用時(shí)，蔚來(lái)建設(shè)第二制造基地最佳選址就是在合肥。“合肥經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)承諾蔚來(lái)的產(chǎn)能后續(xù)需要增強(qiáng)時(shí)，將在蔚來(lái)汽車第二制造基地建設(shè)方面給予全面支持。這一點(diǎn)對(duì)蔚來(lái)來(lái)說(shuō)，非常重要。”李斌解釋稱。

事實(shí)上，從去年開始，蔚來(lái)汽車與多個(gè)地方政府接觸建廠的消息就曾傳出。2019年10月，蔚來(lái)汽車被傳正在與浙江湖州市吳興區(qū)洽談一筆超50億元的融資合作。與這筆融資配套的正是，蔚來(lái)汽車將有一個(gè)20萬(wàn)輛年產(chǎn)能的工廠落戶吳興區(qū)。2019年5月28日，蔚來(lái)汽車對(duì)外宣布與北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱亦莊國(guó)投）簽訂了框架協(xié)議，獲100億元融資金額。根據(jù)框架協(xié)議，蔚來(lái)汽車將在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立新的實(shí)體“蔚來(lái)中國(guó)”。 

對(duì)于蔚來(lái)汽車與亦莊國(guó)投達(dá)成合作的后續(xù)發(fā)展，李斌給出的回復(fù)是：“蔚來(lái)汽車中國(guó)總部項(xiàng)目正式協(xié)議簽訂后，我們與亦莊國(guó)投簽署的框架協(xié)議方案就不會(huì)再繼續(xù)推動(dòng)了。但是，蔚來(lái)不排除將來(lái)會(huì)和別的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些股權(quán)方面的合作。”