每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 段煉    

隨著上市險(xiǎn)企一季度報(bào)數(shù)據(jù)的公布，五大上市險(xiǎn)企的一季度盈利數(shù)據(jù)也悉數(shù)浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，一季度五大上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)合計(jì)632.38億元，同比下降了26.71%。具體到單個(gè)公司層面，受疫情影響，五大上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)表現(xiàn)不一，增速呈現(xiàn)出“三升兩降”的分化趨勢(shì)。

其中，新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)人保出現(xiàn)逆勢(shì)高增的態(tài)勢(shì)，而中國(guó)人壽、中國(guó)平安業(yè)績(jī)則下滑明顯?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理上市險(xiǎn)企一季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，部分險(xiǎn)企受到一季度投資失利影響，同時(shí)，疫情阻撓線下展業(yè)使得壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增減不一，而產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則在非車險(xiǎn)和意外與健康險(xiǎn)的推動(dòng)下逆勢(shì)上漲。

業(yè)績(jī)分化:新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)人保逆勢(shì)高增

A股上市險(xiǎn)企的一季度成績(jī)單已披露完畢。從數(shù)據(jù)來看，五大上市險(xiǎn)企一季度凈利潤(rùn)呈現(xiàn)出明顯的分化局面。

數(shù)據(jù)來源：各險(xiǎn)企年報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽、中國(guó)平安分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)170.9億元和260.63億元，同比下降34.4%及42.7%。新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保和中國(guó)人保分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46.35億元、83.88億元、70.61億元，分別同比增長(zhǎng)37.7%、53.1%和19.9%。

值得一提的是，無論是凈利潤(rùn)大增還是凈利潤(rùn)下降，均跟險(xiǎn)企的投資收益分不開。一季報(bào)顯示，新華保險(xiǎn)凈利潤(rùn)增至46.35億元，同比上漲37.7%，針對(duì)這一明顯漲幅，新華保險(xiǎn)在季報(bào)中歸結(jié)為“投資收益增加”。具體來看，今年一季度，新華保險(xiǎn)年化總投資收益率為5.1%，同比增長(zhǎng)0.9個(gè)百分點(diǎn)。而截至一季度末，新華保險(xiǎn)投資資產(chǎn)為8979.39億元，環(huán)比增長(zhǎng)7%。而中國(guó)人保也在季報(bào)中指出，凈利潤(rùn)提升主要是源于“投資收益增加”。

中國(guó)太保也在一季度報(bào)告中指出，資產(chǎn)配置基本穩(wěn)定，固定收益類資產(chǎn)占比80.2%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益投資類資產(chǎn)占比14.9%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，年化總投資收益率為4.5%，同比微降0.1個(gè)百分點(diǎn)。在此背景下，中國(guó)太保一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)83.88億元，同比上漲53.1%。

然而中國(guó)人壽和中國(guó)平安的情況就不那么樂觀了。中國(guó)人壽表示，凈利潤(rùn)大幅下降34.4%至170.9億元，是受傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新及總投資收益下降的綜合影響。中國(guó)平安也指出，在新冠肺炎疫情沖擊下，公司經(jīng)營(yíng)面臨線下業(yè)務(wù)開展受阻、信用風(fēng)險(xiǎn)上揚(yáng)、權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)利率下行等諸多不利因素，努力采取線上化轉(zhuǎn)型等各種舉措，減緩疫情影響。同時(shí)，境內(nèi)外資本市場(chǎng)大幅下跌，且公司執(zhí)行新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大，導(dǎo)致投資收益大幅下降，使得凈利潤(rùn)同比下降42.7%至260.63億元。

產(chǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)分化非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)逆勢(shì)增

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除卻凈利潤(rùn)分化明顯外，五大上市險(xiǎn)企的產(chǎn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了分化。

壽險(xiǎn)方面，季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽以3077.76億元的保費(fèi)收入穩(wěn)居首位，較2019年的2723.53億元，同比增長(zhǎng)13%。而新華保險(xiǎn)今年一季度的保費(fèi)收入也達(dá)到582.45億元，同比增長(zhǎng)34.9%。而其余三家的保費(fèi)則出現(xiàn)小幅下降的態(tài)勢(shì)，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1852.4億元，同比下降9.66%；人保壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入達(dá)到661.27億元和918.73億元，縮水2.4%和1.1%。

就壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入的降低，平安壽險(xiǎn)表示，一季度受新冠肺炎疫情影響，公司傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務(wù)展業(yè)受阻，高價(jià)值保障型業(yè)務(wù)受到一定影響，同時(shí)加大易于銷售但價(jià)值率相對(duì)較低的線上簡(jiǎn)單產(chǎn)品推廣力度，為疫情過后客戶轉(zhuǎn)化做準(zhǔn)備。太保壽險(xiǎn)也直言，受新冠疫情影響，壽險(xiǎn)傳統(tǒng)的線下銷售、增員、基礎(chǔ)管理等活動(dòng)無法開展，短期給壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來較為明顯的影響。

產(chǎn)險(xiǎn)方面，3家上市險(xiǎn)企的保費(fèi)均出現(xiàn)小幅提升。產(chǎn)險(xiǎn)“老大哥”人保財(cái)險(xiǎn)一季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)1276.43億元，同比增長(zhǎng)1.7%。同期，平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入725.89億元和390.44億元，同比增幅達(dá)到4.9%和10.4%。

值得一提的是，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)提升的背后，離不開非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)和意外與健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的強(qiáng)力支持。季報(bào)顯示，平安產(chǎn)險(xiǎn)一季度車險(xiǎn)的保費(fèi)收入下滑2.2%的同時(shí)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)大增20.9%，意外與健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速也達(dá)到19.6%。人保財(cái)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)也是如此，一季度車險(xiǎn)業(yè)務(wù)下滑，但非車險(xiǎn)增速明顯，太保產(chǎn)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速更是高達(dá)32.5%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，未來保費(fèi)收入有望進(jìn)一步出現(xiàn)恢復(fù)性反彈，且在這一趨勢(shì)下，服務(wù)個(gè)體家庭和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)富管理的，周期性相對(duì)弱的，以及保險(xiǎn)普及度較低領(lǐng)域的相關(guān)險(xiǎn)種有望實(shí)現(xiàn)更大幅度的上漲，例如健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老型保險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)