每經記者 李玉雯    每經編輯 文多 鄭直    

今年以來金融市場黑天鵝頻出，如何為投資者更好地提供警醒與保護，顯得迫在眉睫。“原油寶事件”后，已有銀行出手對理財產品的風險等級描述進行調整。

日前，交行公告，對個人產品風險等級名稱和等級表述以及個人風險承受能力等級表述進行調整，相關調整將于6月12日起正式執(zhí)行。

圖片來源：攝圖網

記者注意到，調整后的版本對產品的風險和波動更為強調，部分等級對于本金償付的描述也更趨嚴格。而在在客戶風險承受能力最高等級“激進型”的表述里，該行明確指出：最壞情況下可能失去全部投資本金，并對投資所導致的任何虧損承擔責任。

交行稱，個人產品等級名稱與等級表述調整對產品實際投資范圍、投資比例等不產生影響，產品實質風險等級不發(fā)生變化；個人風險承受能力等級表述調整對客戶實際風險承受能力不產生影響，客戶的風險等級不發(fā)生變化。

對風險和波動更為強調

確保理財產品風險等級與客戶風險承受能力相適配，是各家商業(yè)銀行進行產品營銷的基礎。

據《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應對擬銷售的理財產品進行風險評級，風險評級結果應當以風險等級體現(xiàn)，由低到高至少包括一級至五級，并可以根據實際情況進一步細分；同時，商業(yè)銀行也應當對非機構投資者的風險承受能力進行評估，確定投資者風險承受能力等級。根據規(guī)定，商業(yè)銀行只能向投資者銷售風險等級等于或低于其風險承受能力等級的理財產品，并在銷售文件中明確提示產品適合銷售的投資者范圍，在銷售系統(tǒng)中設置銷售限制措施。

記者注意到，交行在此番調整后，產品風險等級仍劃分為6個等級，不過名稱及描述均發(fā)生相應變化。

具體來看，原先風險等級名稱分別為：極低風險產品(1R)、低風險產品(2R)、較低風險產品(3R)、中等風險產品(4R)、較高風險產品(5R)、高風險產品(6R)。

調整后分別為：1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長型）、5R（進取型）、6R（激進型）。

對于產品風險等級的表述，則更加強調風險和波動，同時加強對本金兌付風險的提示。

圖片來源：攝圖網

例如，原先低風險產品(2R)，指理財產品的總體風險程度很低，收益波動很小，雖然存在一些可能對產品本金和收益安全產生不利影響的因素，但產品本金出現(xiàn)損失和預期收益不能實現(xiàn)的可能性很小。

調整后的2R（穩(wěn)健型）則指：該類產品的風險較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動且波動相對可控。

再如，原先較低風險產品(3R)，指理財產品的總體風險程度較低，雖然存在一些可能對產品本金和收益安全產生不利影響的因素，但產品本金出現(xiàn)損失和預期收益不能實現(xiàn)的可能性較小。

調整后的3R（平衡型）則指，該類產品的風險中等，所投資金存在一定虧損風險，收益或利益浮動且有一定波動。

記者通過交行官網檢索發(fā)現(xiàn)，目前該行在售理財多是低風險產品(2R)、較低風險產品(3R)。

提出“可能失去全部本金”

另外，交行對6類客戶風險承受能力等級的描述進行了調整。記者注意到，在對產品回報的描述上，調整后的描述顯得更為“模糊”。

例如，穩(wěn)健型的描述，此前包括“換取中期超過銀行存款的回報潛力，以達到資金保值目的”，調整后則變?yōu)?ldquo;具有一定升值能力”。

需要注意的是，在客戶風險承受能力最高等級“激進型”的表述里，該行增添描述：最壞情況下可能失去全部投資本金并對投資所導致的任何虧損承擔責任。

融360大數據研究院分析師劉銀平告訴每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者，今年以來金融市場整體風險上升，個別金融產品價格產生極端波動，銀行理財也會受到波及，尤其是一些高風險的理財產品，本金和收益風險都會有所上升。銀行R2及以上風險等級理財產品一直以來都是不保本的，交行此時更改理財產品風險表述主要體現(xiàn)在R6級這種最高風險等級產品上，最壞情況下不僅可能損失全部本金，還有可能導致穿倉損失，一方面可以讓投資者提高風險意識，另一方面防止損失發(fā)生時銀行和客戶之間產生糾紛。

上海某國有大行理財經理告訴每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者，“原油寶”事件后，盡管原油掛鉤產品并非該行主推，但在銷售其他產品時也會對客戶更加強調風險。銀行內部也出了多種合規(guī)要求，并且對理財經理組織了相應培訓，在銷售產品的話術要求上也變得更加嚴格。