每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，5月13日早間，凱萊英醫(yī)藥集團(tuán)（天津）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱凱萊英）發(fā)布公告稱，已經(jīng)審議通過(guò)了《關(guān)于公司引入戰(zhàn)略投資者的議案》《關(guān)于公司與戰(zhàn)略投資者簽訂附條件生效的戰(zhàn)略合作協(xié)議的議案》，引入高瓴資本作為戰(zhàn)略投資者，并與其簽署附條件生效戰(zhàn)略合作協(xié)議。

協(xié)議約定在戰(zhàn)略合作期內(nèi)，高瓴資本為凱萊英帶來(lái)的訂單累計(jì)不低于8億元人民幣。高瓴資本同時(shí)承諾，若在戰(zhàn)略合作期內(nèi)為凱萊英帶來(lái)的訂單未達(dá)到8億元，不轉(zhuǎn)讓此次認(rèn)購(gòu)的股票。合作期限為協(xié)議生效之日起36個(gè)月，且可以自動(dòng)延續(xù)12個(gè)月。受此消息提振，5月13日，凱萊英（002821，SZ；收盤價(jià)199.32元）股價(jià)出現(xiàn)拉升，截至收盤上漲6.05%。

每股認(rèn)購(gòu)價(jià)為123.56元

此次定增完成后，高瓴資本將持有凱萊英5%以上的股份，并成為公司第二大股東。根據(jù)凱萊英5月13日發(fā)布的公告，雙方達(dá)成的合作協(xié)議顯示，此次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)1870萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)23.1億元，價(jià)格為123.56元/股。高瓴資本有權(quán)提名一位董事候選人，且認(rèn)購(gòu)的股票18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

截至5月13日收盤，凱萊英的股價(jià)為199.32元。按照此前的定增價(jià)格來(lái)計(jì)算，高瓴資本的浮盈已超過(guò)60%。

凱萊英在公告中表示，隨著全球創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)分工合作日趨深化，“VIC模式”（VC+IP+CXO）日趨廣泛和深入，醫(yī)藥外包服務(wù)公司與風(fēng)險(xiǎn)投資基金合作日趨緊密。一方面，風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以依托其密切合作的優(yōu)質(zhì)CDMO/CMO、CRO公司，為被投資新興醫(yī)藥公司提供增值服務(wù)；另一方面，醫(yī)藥外包服務(wù)公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、尤其是在創(chuàng)新藥領(lǐng)域具有專業(yè)特長(zhǎng)和廣泛布局的風(fēng)險(xiǎn)投資基金建立合作，后者的被投資企業(yè)是醫(yī)藥外包服務(wù)公司的重要增量客戶及業(yè)務(wù)來(lái)源。

在凱萊英看來(lái)，高瓴資本在醫(yī)療健康、尤其是生物醫(yī)藥領(lǐng)域廣泛布局，被投企業(yè)中有52家公司為創(chuàng)新藥公司，與其主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)。雙方簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議顯示，高瓴資本在戰(zhàn)略合作期內(nèi)將為凱萊英帶來(lái)訂單累計(jì)不低于8億元。

有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，此次與凱萊英的戰(zhàn)略合作，高瓴資本拿出了“十二分”誠(chéng)意，在產(chǎn)業(yè)賦能資源上，雙方可以產(chǎn)生重要的協(xié)同效應(yīng)。

“高瓴資本利用自身在創(chuàng)新藥方面的資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)凱萊英的投資不僅是財(cái)務(wù)投資，更是戰(zhàn)略投資。雙方產(chǎn)業(yè)資源能融合互動(dòng)，更好地發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，形成1+1＞2的效果。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

凱萊英最新公布的一季報(bào)顯示，該公司今年一季度營(yíng)收4.75億元；凈利潤(rùn)1.08億元，比去年同期上漲17.34%。

多數(shù)私募活躍參與定增

高瓴資本23億元“包圓”凱萊英定增的舉措一度引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。事實(shí)上，今年再融資新規(guī)落地后，私募機(jī)構(gòu)便開足馬力布局定增市場(chǎng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除定增重組，一季度上市公司新發(fā)定增預(yù)案146個(gè)，計(jì)劃募資合計(jì)2188.5億元，比去年同期大增345.51%。其中，在再融資新規(guī)發(fā)布以后推出的預(yù)案有133個(gè)，占比高達(dá)91%。在此情況中，私募基金無(wú)疑是一個(gè)活躍的參與者。上市公司世紀(jì)華通4月13日發(fā)布的定增公告也顯示，高毅資產(chǎn)旗下的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金認(rèn)購(gòu)8108.1萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額約9.3億元。近日寶鈦股份也披露非公開發(fā)行預(yù)案，擬以19.29元/股非公開發(fā)行1.19億股，募集資金不超過(guò)23億元，私募機(jī)構(gòu)朱雀基金旗下7只產(chǎn)品均擬參與寶鈦股份的非公開發(fā)行，本次發(fā)行完成后，朱雀持有寶鈦股份比例預(yù)計(jì)超過(guò)5%。

根據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查，有79.81%的私募認(rèn)為，再融資新規(guī)之下，定增存在很好的高折價(jià)套利機(jī)會(huì)，市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪“定增牛”，當(dāng)下市場(chǎng)整體估值水平低于歷史均值，是布局定增的較好時(shí)機(jī)。

來(lái)自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息顯示，截至5月13日，今年以來(lái)備案的私募定增產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到16只，而去年全年的數(shù)量?jī)H為7只。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，發(fā)行備案的私募定增產(chǎn)品中大多集中在3月份，一共有9只，杭州清哲投資管理有限公司一口氣就備案了3只。5月11日有1只定增主題的私募證券基金備案成功。據(jù)悉，目前還有多只定增產(chǎn)品處于募集期。

不過(guò)，私募排排網(wǎng)調(diào)查也顯示，有20.19%的私募對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為資金蜂擁之下股價(jià)存在較大炒作成分，且進(jìn)行定增的股票質(zhì)地參差不齊，跌破發(fā)行價(jià)的情況屢見不鮮，應(yīng)謹(jǐn)慎參與。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)圖