每經(jīng)編輯 張揚(yáng)運(yùn) 趙云    

昨天（5月14日）晚上，沉寂許久的上市公司康美藥業(yè)（現(xiàn)名ST康美）突然刷屏了。

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，近日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，決定對(duì)康美藥業(yè)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對(duì)21名責(zé)任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對(duì)6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場禁入措施。

相關(guān)中介機(jī)構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機(jī)關(guān)。

證監(jiān)會(huì)最終認(rèn)定，2016年至2018年期間，康美藥業(yè)虛增巨額營業(yè)收入，通過偽造、變?cè)齑箢~定期存單等方式虛增貨幣資金，將不滿足會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量條件工程項(xiàng)目納入報(bào)表，虛增固定資產(chǎn)等。同時(shí)，康美藥業(yè)存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金情況。上述行為致使康美藥業(yè)披露的相關(guān)年度報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏。

康美藥業(yè)有預(yù)謀、有組織，長期、系統(tǒng)實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐行為，踐踏法治，對(duì)市場和投資者毫無敬畏之心，嚴(yán)重破壞資本市場健康生態(tài)。證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)案涉違法行為后，立即集中力量查辦，持續(xù)公布執(zhí)法進(jìn)展，疫情期間通過多地遠(yuǎn)程視頻會(huì)議方式召開聽證會(huì)，聽取當(dāng)事人陳述申辯，并在堅(jiān)持法治原則下從嚴(yán)從重從快懲處。

證監(jiān)會(huì)重申，信息披露制度是資本市場健康發(fā)展的制度基石，依法誠信經(jīng)營是最基本的市場紀(jì)律。一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則，實(shí)施財(cái)務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未履職盡責(zé)、勤勉從業(yè)，嚴(yán)重阻礙資本市場健康發(fā)展。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)將始終保持高壓態(tài)勢，用足用好法律賦予的職責(zé)，綜合運(yùn)用行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償及誠信記錄等追責(zé)體系，對(duì)財(cái)務(wù)造假等行為重拳出擊。

隨著新《證券法》頒布實(shí)施和資本市場改革的不斷推進(jìn)，財(cái)務(wù)造假等證券違法違規(guī)成本將大幅提升，行政處罰決定作出后，相關(guān)責(zé)任單位和人員也將面臨投資者民事訴訟索賠，付出更高昂的代價(jià)。希望廣大上市公司引以為戒，堅(jiān)守誠信底線，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，共同助力市場健康發(fā)展。證監(jiān)會(huì)也將繼續(xù)加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高上市公司質(zhì)量，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，精準(zhǔn)監(jiān)管執(zhí)法，堅(jiān)決凈化市場環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的功能。

康美藥業(yè)曾是不少人眼中的白馬股，市值一度達(dá)到1390億元。去年4月底，康美藥業(yè)爆出驚天大雷，驚呆A股投資者。

當(dāng)時(shí)，ST康美發(fā)布一份會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正說明，稱自己賬算錯(cuò)了，虛增了貨幣資金299億元，市場一片嘩然。

隨著證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查，人們發(fā)現(xiàn)，ST康美這方面早就“輕車熟路”……

如今1年多過去，ST康美的股價(jià)相較爆雷前后又跌去了7成。

不過，此次遭證監(jiān)會(huì)重罰的消息傳出后，ST康美早盤漲停了。截至發(fā)稿，股價(jià)為2.82元/股，市值140億元。

這一幕倒也“似曾相識(shí)”。去年8月16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)作出處罰及禁入告知后，公司股價(jià)在接下來的4個(gè)交易日里也出現(xiàn)了連續(xù)漲停。

有網(wǎng)友可能會(huì)疑惑，造假300億，結(jié)果只罰60萬，這數(shù)字是不是差太多了？其實(shí)，事情還沒完。

據(jù)中國基金報(bào)，浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師表示，修訂后的《證券法》自2020年3月1日起施行，康美藥業(yè)的違法行為發(fā)生在2020年3月1日前，因此，證監(jiān)會(huì)適用2005年《證券法》作出處罰，對(duì)上市公司的頂格處罰只有60萬元。

業(yè)內(nèi)人士指出，60萬的處罰是老證券法中有關(guān)于信息披露違法違規(guī)的頂格懲處，康美藥業(yè)的違法行為是在2016年至2018年期間，此前也下發(fā)了行政處罰及市場禁入事先告知書，因行政復(fù)議等程序?qū)е滦姓幜P書最近下發(fā)。對(duì)康美藥業(yè)的懲處并未結(jié)束，后續(xù)的民事賠償、刑事追責(zé)將讓康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)欺詐付出沉重代價(jià)。

接下來，每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）就帶大家回顧康美藥業(yè)的“四宗罪”和爆雷全過程。

證監(jiān)會(huì)此前公布康美藥業(yè)“四z

去年8月份，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)下發(fā)《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

《行政處罰及市場禁入事先告知書》顯示，康美藥業(yè)存在以下四大方面的問題。

一是，康美藥業(yè)涉嫌累計(jì)虛增營業(yè)收入291.28億元，具體為：

《2016年年度報(bào)告》虛增營業(yè)收入89.99億元，多計(jì)利息收入1.51億元，虛增營業(yè)利潤6.56億元，占合并利潤表當(dāng)期披露利潤總額的16.44%。

《2017年年度報(bào)告》虛增營業(yè)收入100.32億元，多計(jì)利息收入2.28億元，虛增營業(yè)利潤12.51億元，占合并利潤表當(dāng)期披露利潤總額的25.91%。

《2018年半年度報(bào)告》虛增營業(yè)收入84.84億元，多計(jì)利息收入1.31億元，虛增營業(yè)利潤20.29億元，占合并利潤表當(dāng)期利潤總額的65.52%。

《2018年年度報(bào)告》虛增營業(yè)收入16.13億元，虛增營業(yè)利潤1.65億元，占合并利潤表當(dāng)期披露利潤總額的12.11%。

二是，累計(jì)虛增貨幣資金886億元。

康美藥業(yè)《2016年年度報(bào)告》虛增貨幣資金225.49億元，占公司披露總資產(chǎn)的41.13%和凈資產(chǎn)的76.74%；《2017年年度報(bào)告》虛增貨幣資金299.44億元，占公司披露總資產(chǎn)的43.57%和凈資產(chǎn)的93.18%；《2018年半年度報(bào)告》虛增貨幣資金361.88億元，占公司披露總資產(chǎn)的45.96%和凈資產(chǎn)的108.24%。

資料圖，圖文無關(guān)（來源：攝圖網(wǎng)）

三是，《2018年年度報(bào)告》中存在虛假記載，虛增固定資產(chǎn)、在建工程、投資性房地產(chǎn)，共計(jì)36億元。

康美藥業(yè)在《2018年年度報(bào)告》中將前期未納入報(bào)表的亳州華佗國際中藥城、普寧中藥城、普寧中藥城中醫(yī)館、亳州新世界、甘肅隴西中藥城、玉林中藥產(chǎn)業(yè)園等6個(gè)工程項(xiàng)目納入表內(nèi)，分別調(diào)增固定資產(chǎn)11.89億元，調(diào)增在建工程4.01億元，調(diào)增投資性房地產(chǎn)20.15億元，合計(jì)調(diào)增資產(chǎn)總額36.05億元。

四是，《2016年年度報(bào)告》《2017年年度報(bào)告》《2018年年報(bào)告》中存在重大遺漏，未按規(guī)定披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況。

2016年1月1日至2018年12月31日，康美藥業(yè)在未經(jīng)過決策審批或授權(quán)程序的情況下，累計(jì)向控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營性資金116.19億元用于購買股票、替控股股東及其關(guān)聯(lián)方償還融資本息、墊付解質(zhì)押款或支付收購溢價(jià)款等用途。

在被立案調(diào)查前，康美藥業(yè)公司市值最高達(dá)1300多億元，為市場熱議的千億市值白馬股，如今市值僅剩下134億。

資料圖，圖文無關(guān)（來源：攝圖網(wǎng)）

回顧康美藥業(yè)爆雷全過程

1、公告財(cái)務(wù)差錯(cuò)

2018年4月29日，康美藥業(yè)發(fā)布了一份《關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》。公告具體闡述了公司2017年年報(bào)中出現(xiàn)的14項(xiàng)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤。其中最主要的有以下幾點(diǎn)。

由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)，造成2017年?duì)I業(yè)收入多計(jì)入88.98億元，營業(yè)成本多計(jì)入76億元，銷售費(fèi)用少計(jì)入5億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用少計(jì)入2億元，銷售商品多計(jì)入102億元，貨幣資金多計(jì)入299億元，籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目多計(jì)入3億元。

2、正中珠江被立案調(diào)查

證監(jiān)會(huì)向正中珠江下發(fā)調(diào)查通知書，因正中珠江在康美藥業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)中涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其立案調(diào)查，其調(diào)查時(shí)間為2019年5月9日。

3、康美存在假存款、假收入

證監(jiān)會(huì)2019年5月17日表示，2018年底證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)股份有限公司（簡稱康美藥業(yè)）財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，我會(huì)當(dāng)即立案調(diào)查。12月29日，康美藥業(yè)披露有關(guān)信息。

現(xiàn)已初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規(guī)定。

一是使用虛假銀行單據(jù)虛增存款，

二是通過偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假，

三是部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶買賣本公司股票。

4、康美深夜道歉

康美藥業(yè)在2019年5月17日晚上近12點(diǎn)的時(shí)候發(fā)公告道歉，并把自己給ST了。

公告還稱，公司有88.79億被拿去炒股了。

康美在公告稱，經(jīng)公司核查，公司與相關(guān)關(guān)聯(lián)公司存在88.79億元的資金往來，該等資金被相關(guān)關(guān)聯(lián)公司用于購買公司股票。

5、康美股東大會(huì)董事長鞠躬道歉

2019年6月28日下午，漩渦中的ST康美在普寧召開2018年年度股東大會(huì)，審議2018年年報(bào)、董監(jiān)事會(huì)工作報(bào)告、年度利潤分配預(yù)案、續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、擬發(fā)行債務(wù)融資產(chǎn)品等10項(xiàng)議案，均獲得通過。

在與現(xiàn)場股東交流環(huán)節(jié)中，馬興田表示，借這次股東大會(huì)的機(jī)會(huì)，向所有股東說聲“對(duì)不起”！隨后，馬興田起身鞠躬致歉。

康美藥業(yè)股東大會(huì)現(xiàn)場（圖片來源：每經(jīng)記者 吳澤鵬 攝）

“公司在二十多年的發(fā)展中，特別是近幾年的高速發(fā)展中，確實(shí)存在不規(guī)范的情況，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。”馬興田說，“我們正在積極配合調(diào)查，爭取在調(diào)查結(jié)果出來后更有信心的做好主業(yè)。”

6、遭《焦點(diǎn)訪談》點(diǎn)名

2019年8月9日，央視焦點(diǎn)訪談《財(cái)務(wù)造假須嚴(yán)懲》專題報(bào)道點(diǎn)名了康得新、康美藥業(yè)、輔仁藥業(yè)等一批上市公司涉嫌財(cái)務(wù)造假的違法違規(guī)行為。

7、人民網(wǎng)：“對(duì)康美藥業(yè)罰酒三杯”系誤讀

8月16日，證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)作出（60萬元）頂格處罰及禁入告知后，人民網(wǎng)于8月19日刊發(fā)了題為《“對(duì)康美藥業(yè)罰酒三杯”系誤讀》的評(píng)論。

文章稱：

實(shí)際上，所謂“罰酒三杯”是對(duì)我國法律體系的片面誤讀。證監(jiān)會(huì)履行監(jiān)管職責(zé)，給出的行政處罰只是“前菜”。后續(xù)，司法機(jī)關(guān)將依據(jù)犯罪事實(shí)，對(duì)企業(yè)量刑裁判。那些對(duì)法治缺乏敬畏之心的違法企業(yè)，必將面臨更為嚴(yán)厲的懲戒措施。

 

行政處罰是由證監(jiān)會(huì)作出，而追究刑事責(zé)任的主體是公安機(jī)關(guān)、法院、檢察院等司法機(jī)關(guān)。作為二者之間的銜接機(jī)制，行政執(zhí)法機(jī)關(guān)向司法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件有明確的具體程序，雙方需要依照法律規(guī)定、法定程序，各司其職、按部就班追究違法違規(guī)者的責(zé)任。

文章還表示，目前看來，首先，康美藥業(yè)的相關(guān)當(dāng)事人很可能被追究刑事責(zé)任。其次，康美藥業(yè)尚未擺脫退市風(fēng)險(xiǎn)。此外，康美藥業(yè)還面臨投資者索賠的巨大壓力。

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