每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

上海伊禾農(nóng)產(chǎn)品科技發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱伊禾農(nóng)產(chǎn)品）正準(zhǔn)備沖刺新三板精選層，公司是一家優(yōu)質(zhì)生鮮、水果等產(chǎn)品綜合供應(yīng)商。從毛利率來(lái)看，伊禾農(nóng)產(chǎn)品符合生鮮、水果流通商品特點(diǎn)，毛利水平并不高。所以，伊禾農(nóng)產(chǎn)品營(yíng)收看起來(lái)很高，但凈利潤(rùn)卻一般。

值得一提的是，伊禾農(nóng)產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)了現(xiàn)金流項(xiàng)目的巨額調(diào)整，影響超10億元的現(xiàn)金流科目。公司調(diào)整的理由是會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，但監(jiān)管層對(duì)此并不滿意，質(zhì)疑措辭十分嚴(yán)厲，比如審查問(wèn)詢函就提到，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正是否存在惡意隱瞞或舞弊行為等問(wèn)題。

公司作出會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

伊禾農(nóng)產(chǎn)品欲沖刺新三板精選層已獲受理。公司是全球生鮮產(chǎn)品流通綜合服務(wù)商，屬于生鮮流通企業(yè)。伊禾農(nóng)產(chǎn)品流通產(chǎn)品包括超市可見(jiàn)的牛肉、羊肉、豬肉、水果、蔬菜，來(lái)自全球各地。

從收入結(jié)構(gòu)看，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的收入主力是肉類生鮮。2019年，公司肉類生鮮實(shí)現(xiàn)收入19.5億元，占比64.97%。不過(guò)伊禾農(nóng)產(chǎn)品主營(yíng)毛利率很低，2019年肉類生鮮毛利率為8.75%，2017年更是只有2.94%。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品的營(yíng)收規(guī)模很高，凈利潤(rùn)率卻一般。2017~2019年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為15.7億元、21.8億元、30.3億元，凈利潤(rùn)分別為1.03億元、1.59億元、1.68億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，盡管伊禾農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)金流一項(xiàng)沒(méi)有異常，但相關(guān)科目曾出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)。今年4月，伊禾農(nóng)產(chǎn)品披露了前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告，調(diào)整了收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金和支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金這兩個(gè)科目。

不調(diào)整則已，一調(diào)整驚人。調(diào)整前，公司2017年的收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為不到4000萬(wàn)元，調(diào)整后則高達(dá)16.4億元；支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金從調(diào)整前的不到2億元，調(diào)整后高達(dá)16.5億元。除開(kāi)2017年之外，伊禾農(nóng)產(chǎn)品2018年也對(duì)這一數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。2018年，公司收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)現(xiàn)金的累積影響數(shù)為14.9億元。

十多億元的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)舉動(dòng)引發(fā)股轉(zhuǎn)公司關(guān)注，質(zhì)疑措辭十分嚴(yán)厲。

對(duì)伊禾農(nóng)產(chǎn)品的審查問(wèn)詢函中，監(jiān)管要求公司披露相關(guān)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正涉及的具體事項(xiàng)、差錯(cuò)發(fā)生的具體原因，會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定；說(shuō)明會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正是否反映發(fā)行人存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)控缺失、審計(jì)疏漏、濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及惡意隱瞞或舞弊行為，是否構(gòu)成重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品在申報(bào)稿中曾解釋稱，公司是根據(jù)銀行流水檢查結(jié)果進(jìn)行的調(diào)整。

除開(kāi)會(huì)計(jì)更正，伊禾農(nóng)產(chǎn)品信息披露不一致問(wèn)題也被關(guān)注，主要針對(duì)公司此次公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)與歷史財(cái)報(bào)。問(wèn)詢函專列了一欄其他信息披露問(wèn)題 ，其中包括公司《2018年年度報(bào)告》存在供應(yīng)鏈平臺(tái)服務(wù)與公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)披露內(nèi)容不一致；公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露的其他應(yīng)付款金額與《2017年年度報(bào)告》中披露的應(yīng)付利息及其他應(yīng)付款等金額勾稽不一致；公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露的 2017年及2018年?duì)I業(yè)總成本、2019年利息費(fèi)用與定期報(bào)告披露不一致。

重要客戶巨額購(gòu)銷引關(guān)注

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，如果根據(jù)IPO問(wèn)答，涉及會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，是會(huì)問(wèn)詢這類問(wèn)題，“但如果發(fā)行人同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)因會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控不完善、必要的原始資料無(wú)法取得、審計(jì)疏漏等原因，導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤(rùn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%以上或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的20%以上的，就會(huì)非常嚴(yán)重，甚至可能被否。”不過(guò)這一種情況適用于IPO，至于精選層是否會(huì)按照同等要求，還不得而知。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，伊禾農(nóng)產(chǎn)品還存在重要客戶和重要供應(yīng)商購(gòu)銷問(wèn)題。

2019年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的第一大客戶是上海睿創(chuàng)國(guó)際貿(mào)易有限公司、上海睿騰食品配送有限公司（兩家公司是同一實(shí)際控制人），公司對(duì)其銷售收入6億元，占營(yíng)收比達(dá)到20.51%。然而在2017年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的第一大供應(yīng)商是上海睿創(chuàng)國(guó)際貿(mào)易有限公司，采購(gòu)金額2.4億元，占比17.62%。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋了報(bào)告期內(nèi)同客戶的購(gòu)銷問(wèn)題，認(rèn)為這符合行業(yè)慣例——為了實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)品種之間的調(diào)配等。值得注意的是，2018年末，公司對(duì)上海睿創(chuàng)存在預(yù)付款項(xiàng)1.6億元，賬齡1~2年，但2019年前五大供應(yīng)商未包含該公司。

值得一提的是，相較2018年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的其他應(yīng)收款出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，由418.8萬(wàn)元增長(zhǎng)至3968.6萬(wàn)元。伊禾農(nóng)產(chǎn)品的應(yīng)收款大頭來(lái)自浙江瑞尚鮮水果有限公司，期末余額達(dá)到3874萬(wàn)元，占比達(dá)70.93%。

浙江瑞尚鮮水果有限公司是伊禾農(nóng)產(chǎn)品的一家神奇客戶，2018年，它是公司預(yù)付賬款前五名，達(dá)到3697.33萬(wàn)元，占比6.11%。

這是為何？伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋稱，公司向浙江瑞尚鮮所采購(gòu)貨物質(zhì)量及相關(guān)要求不達(dá)預(yù)期，公司與瑞尚鮮協(xié)商將收回預(yù)付款項(xiàng)，因此公司將該筆預(yù)付款項(xiàng)重分類至其他應(yīng)收款，截至本公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已收回該筆款項(xiàng)。

記者查詢浙江瑞尚鮮水果有限公司的工商資料發(fā)現(xiàn)，該公司成立時(shí)間是2017年12月4日。這意味著該公司成立不久，伊禾農(nóng)產(chǎn)品就支付高額預(yù)付款采購(gòu)。

這一問(wèn)題也被監(jiān)管層關(guān)注到，要求伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋采購(gòu)并預(yù)付貨款的商業(yè)合理性。

對(duì)于上述問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也致電了伊禾農(nóng)產(chǎn)品，同時(shí)向公司發(fā)送了采訪提綱。截至發(fā)稿時(shí)未獲回復(fù)。