每經(jīng)編輯 胡玲

貨幣資金余額僅為53萬(wàn)元，卻公告稱擬2.3億元現(xiàn)金收購(gòu)標(biāo)的公司股權(quán)，收購(gòu)資金從何而來(lái)，資金成本多高……包括估值合理性在內(nèi)的諸多問(wèn)題引起深交所監(jiān)管關(guān)注，要求*ST晨鑫補(bǔ)充說(shuō)明。

5月22日，*ST晨鑫披露公告稱，擬以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)上?；坌鲁綄?shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的公司”)51%股權(quán)，交易價(jià)格22950萬(wàn)元，截至目前標(biāo)的公司尚未完成審計(jì)、評(píng)估。

公告顯示，上述交易的資金來(lái)源為*ST晨鑫自有資金或其他合法方式自籌資金。但截至2020年3月31日，該公司貨幣資金僅為52.6萬(wàn)元。

據(jù)公告，今年一季度，*ST晨鑫收入和凈利潤(rùn)同比下降超過(guò)80%，扣非后繼續(xù)虧損；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-873萬(wàn)元。

此外，這次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。上?；坌鲁降牡谝淮蠊蓶|為薛成標(biāo)，持股比例達(dá)62.10%，其為*ST晨鑫實(shí)控人。

25日上午，深交所中小板公司管理部向*ST晨鑫下發(fā)關(guān)注函，要求公司就本次收購(gòu)事項(xiàng)進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。

首先是估值問(wèn)題，關(guān)注函要求*ST晨鑫說(shuō)明標(biāo)的公司交易作價(jià)的具體依據(jù)；結(jié)合標(biāo)的公司所處行業(yè)發(fā)展、業(yè)務(wù)開展、歷史業(yè)績(jī)、同行業(yè)可比公司的估值、可比交易等情況，說(shuō)明交易作價(jià)的合理性、公允性等。

其次是交易資金來(lái)源問(wèn)題，關(guān)注函要求*ST晨鑫說(shuō)明收購(gòu)資金的具體來(lái)源、資金成本、資金期限等。

第三是標(biāo)的公司業(yè)務(wù)問(wèn)題，關(guān)注函要求*ST晨鑫說(shuō)明標(biāo)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)所處的具體行業(yè)、主要產(chǎn)品用途及工藝流程圖、主要經(jīng)營(yíng)模式（包括采購(gòu)模式、生產(chǎn)模式、銷售模式）、盈利模式。

第四個(gè)問(wèn)題涉及標(biāo)的公司研發(fā)實(shí)力，要求*ST晨鑫說(shuō)明標(biāo)的公司研發(fā)情況，包括但不限于研發(fā)人員數(shù)量及相關(guān)人員簡(jiǎn)歷、研發(fā)成本、專利權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)。

2019年度和2020年一季度，標(biāo)的公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48 萬(wàn)元、0.650萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2,3822萬(wàn)元和-431萬(wàn)。鑒于標(biāo)的公司收入規(guī)模小且連續(xù)虧損，關(guān)注函要求*ST晨鑫補(bǔ)充說(shuō)明本次交易的目的，是否有助于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力；未收購(gòu)標(biāo)的公司全部股份的原因，后續(xù)是否有收購(gòu)計(jì)劃。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)