每日經(jīng)濟新聞 2020-06-04 00:32:27
每經(jīng)編輯 杜宇
6月3日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司轉板上市的指導意見》。
6月3日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司轉板上市的指導意見》。這意味著新三板轉板制度正式落地。
對于轉板上市條件，《指導意見》規(guī)定，申請轉板上市的企業(yè)應當為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上。掛牌公司轉板上市的，應當符合轉入板塊的上市條件。轉板上市條件應當與首次公開發(fā)行并上市的條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。試點期間，符合條件的新三板掛牌公司可以申請轉板至上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
轉板上市程序方面，《指導意見》明確，轉板上市屬于股票交易場所的變更，不涉及股票公開發(fā)行，依法無需經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進行審核并作出決定。轉板上市程序主要包括：企業(yè)履行內部決策程序后提出轉板上市申請，交易所審核并作出是否同意上市的決定，企業(yè)在新三板終止掛牌并在上交所或深交所上市交易。
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)分層管理辦法》，全國股轉系統(tǒng)設置基礎層、創(chuàng)新層和精選層，符合不同條件的掛牌公司分別納入不同市場層級管理。其中精選層公司首先需要是創(chuàng)新層掛牌公司，且在全國股轉系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的，此外，還需滿足市值、營收、凈資產、股本、股東人數(shù)等一系列條件。
首批6只新三板公募基金產品已獲證監(jiān)會同意注冊。這6只產品分別來自華夏基金、南方基金、匯添富基金、富國基金、萬家基金、招商基金等基金公司。另外，工銀瑞信等基金公司的新三板基金產品也在排隊待審。
業(yè)內人士認為，新三板公募基金產品獲批，標志著新三板改革措施中“引入公募基金等中長期資金”的政策正式落地實施。首批新三板公募基金產品獲批，將帶來增量資金參與新三板公開發(fā)行，這對于提高交易活躍度、穩(wěn)定市場發(fā)展預期，確保新三板公開發(fā)行成功落地具有重要意義。
新三板公募產品獲批后，一部分尚不符合新三板投資者適當性管理要求的普通投資者，可以通過購買公募基金參與新三板市場，分享優(yōu)質創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的成長紅利；同時，公募基金投資范圍進一步拓寬，基金管理人更好發(fā)揮專業(yè)管理能力、支持國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的空間進一步打開。
據(jù)中國證券報，截至6月2日，新三板合格投資者累計開戶數(shù)量已突破百萬，達1004858戶，較本輪新三板改革啟動前增長近80萬戶。4月以來，交易日日均新開戶數(shù)保持在1萬戶以上。
新三板的交易權限分為三類，不同類別的開通條件不一樣：
需要注意的是，開通新三板權限前，需開通深圳A股證券賬戶，另外，暫時僅支持個人身份證客戶在線辦理，個人非身份證客戶及機構需到營業(yè)部辦理。
滿足上述條件，就可以通過手機進行網(wǎng)上開戶了，券商的開戶流程大同小異，根據(jù)APP的引導一步步來就可以完成開戶。
新三板精選層網(wǎng)上打新的優(yōu)勢主要有兩點：
一、沒有市值要求，有現(xiàn)金就能打新
新三板精選層現(xiàn)金打新和港股打新很類似，網(wǎng)上投資者參與申購無存量持倉市值要求，只需要申購時繳付申購資金即可參與，最低申購100股，最高可達網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的5%。
值得注意的是，新三板打新繳款的時點與金額與目前主板、科創(chuàng)板存差異，目前主板、科創(chuàng)板“打新”是確定中簽后按中簽股數(shù)對應的金額繳款；而新三板因為是現(xiàn)金打新，所以打新時需要全額繳付申購資金，待獲配股數(shù)確定后退回多繳款項，繳款至退款之間間隔約兩個交易日。
二、新股分配平均主義
當網(wǎng)上投資者有效申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量和有效申購總量的比例計算各投資者獲得配售股票的數(shù)量。
其中不足100股的部分，匯總后按時間優(yōu)先原則向每個投資者一次配售100股，直至無剩余股票。市場預計，按照目前全市場符合新三板精選層開通條件的投資者數(shù)量來看，基本都能100%中簽。
新三板還能網(wǎng)下打新，不過只有采取詢價的定價方式才有網(wǎng)下打新這一說法；網(wǎng)下打新有一定門檻，需要協(xié)會注冊并開通精選層權限；可能會一定的鎖定期。
交易
2020年3月30日起，新三板全面實施《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》， 新三板精選層的交易機制如下：
A、交易時間安排：
附件1：中國證監(jiān)會關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司轉板上市的指導意見 .pdf
附件2：《中國證監(jiān)會關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司轉板上市的指導意見》立法說明.pdf
每日經(jīng)濟新聞綜合（證券時報、中國證券報、證監(jiān)會官網(wǎng)）
封面圖片來源：攝圖網(wǎng)
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