每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

6月7日晚，招商蛇口一紙公告透露擬引進(jìn)戰(zhàn)投的信息——中國(guó)平安將動(dòng)用保險(xiǎn)資金參與這家央企的定增認(rèn)購(gòu)。

公告稱，招商蛇口擬以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買南油集團(tuán)24%股權(quán)并向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。平安資管接受平安人壽委托，以平安人壽的保險(xiǎn)資金全額認(rèn)購(gòu)招商蛇口本次募集配套資金非公開發(fā)行的股份，發(fā)行完成后平安人壽將成為招商蛇口股東。

本次發(fā)行價(jià)格（認(rèn)購(gòu)價(jià)格）為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日招商蛇口股票交易均價(jià)，即發(fā)行人本次非公開發(fā)行的每股價(jià)格為16.58元/股。招商蛇口于6月8日起復(fù)牌，受此消息提振早盤高開5%以上。

平安參與招商蛇口混改

招商蛇口引進(jìn)戰(zhàn)投的公告稱，公司擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債及支付現(xiàn)金的方式向深圳市投資控股有限公司購(gòu)買其持有的深圳市南油(集團(tuán))有限公司24%股權(quán)，同時(shí)向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。平安資管接受平安人壽委托，以平安人壽的保險(xiǎn)資金全額認(rèn)購(gòu)招商蛇口本次募集配套資金非公開發(fā)行的股份，發(fā)行完成后平安人壽將成為招商蛇口股東。

在闡述引入戰(zhàn)略投資者的商業(yè)合理性時(shí)，招商蛇口表示，平安資管、平安人壽及其所屬中國(guó)平安集團(tuán)是國(guó)內(nèi)大型綜合金融服務(wù)集團(tuán)，近年來緊密圍繞主業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，持續(xù)加大科技投入，并同步將創(chuàng)新科技深度應(yīng)用于構(gòu)建“金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)、房產(chǎn)服務(wù)、智慧城市”五大生態(tài)圈，在“金融+科技”領(lǐng)域積累了豐富的行業(yè)領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)和成功實(shí)踐。

對(duì)于此次參與招商蛇口混改，中國(guó)平安方面對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱：“平安的投資原則是匹配保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期負(fù)債。”

根據(jù)中國(guó)平安同日發(fā)布的公告，平安資管、平安壽險(xiǎn)已與招商蛇口簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，平安資管已與招商蛇口簽訂了附條件生效的非公開發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，平安資管同意在本次非公開發(fā)行方案未發(fā)生變化的情況下，不可撤銷地按照認(rèn)購(gòu)協(xié)議約定的價(jià)格人民幣16.58元/股，以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)招商蛇口本次非公開發(fā)行的股份，認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量和具體金額將另行簽署補(bǔ)充協(xié)議確定。

截至上周五（5日），中國(guó)平安（601318）收于75.3元，上漲0.21%，8日早間中國(guó)平安亦高開1%以上。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，平安資管、平安壽險(xiǎn)均為中國(guó)平安旗下子公司，分別由后者持股約98.6%、99%。

險(xiǎn)資熱衷地產(chǎn)股投資

據(jù)了解，本次發(fā)行價(jià)格（認(rèn)購(gòu)價(jià)格）為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日招商蛇口股票交易均價(jià)，即發(fā)行人本次非公開發(fā)行的每股價(jià)格為16.58元/股。招商蛇口于6月8日起復(fù)牌。擬認(rèn)購(gòu)股份的數(shù)量以雙方簽訂的《附條件生效的非公開發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》約定為準(zhǔn)，最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的股票數(shù)量為準(zhǔn)。

這也是繼中國(guó)金茂、華夏幸福、碧桂園等之后，中國(guó)平安再次入局地產(chǎn)股。除中國(guó)平安外，今年年初，太平人壽認(rèn)購(gòu)大悅城非公開發(fā)行的股份約2.83億股，總價(jià)約19.07億元。去年底，中國(guó)太保旗下太保壽險(xiǎn)斥資近27億元參與上海臨港定向增發(fā)。

險(xiǎn)資緣何偏愛地產(chǎn)股？在業(yè)內(nèi)人士看來，繼中國(guó)平安之后，國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司未來也要陸續(xù)采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9編制報(bào)表，這將倒逼保險(xiǎn)公司更加重視權(quán)益配置質(zhì)量。在此背景下，高分紅、低估值并適合長(zhǎng)期投資的大盤藍(lán)籌股無疑更受青睞。而很多地產(chǎn)類上市公司具備低PB、高ROE、高股息率、高分紅率等特征，是符合保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配要求的良好投資標(biāo)的。

此外，也有分析人士指出，在“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”業(yè)務(wù)上存在戰(zhàn)略協(xié)同，也是保險(xiǎn)公司青睞地產(chǎn)股的重要原因之一。

招商蛇口在公告中表示，雙方將在園區(qū)、寫字樓、綜合體、商業(yè)、健康、養(yǎng)老等業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立全面、深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過充分調(diào)動(dòng)各方優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源及創(chuàng)新技術(shù)，助力公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與服務(wù)升級(jí)和業(yè)務(wù)擴(kuò)張發(fā)展。此外，引入戰(zhàn)略投資者有助于公司優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、提升管理水平、增強(qiáng)資本運(yùn)作能力等，為公司未來長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供保障，實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)層面，平安資管、平安人壽協(xié)調(diào)自身及其所屬集團(tuán)在“金融+科技”領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累，為招商蛇口提供技術(shù)系統(tǒng)、保險(xiǎn)保障、投融資等多方面的資源，支持招商蛇口持續(xù)穩(wěn)健拓展城市和園區(qū)綜合開發(fā)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，提升產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，降低采購(gòu)與運(yùn)營(yíng)成本，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）