每經記者 趙李南    每經編輯 吳永久    

6月8日，和佳醫(yī)療（300273，SZ）發(fā)布了定增預案，擬募集資金總額不超過10億元，扣除發(fā)行費用后將全額用于償還有息負債和補充流動資金。

《每日經濟新聞》記者注意到，對于和佳醫(yī)療此次定增，“證券教父”闞治東旗下的東方匯富投資控股有限公司（以下簡稱東方匯富）擬設立私募基金出資認購約4800萬股，認購金額2.5億元。

東方匯富為和佳醫(yī)療擬引入的戰(zhàn)略投資者，據東方匯富與和佳醫(yī)療簽署的相關協(xié)議顯示，東方匯富計劃通過投資并購等方式推動和佳醫(yī)療的“外延式增長”。

定增引來“證券教父”闞治東

和佳醫(yī)療本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為領創(chuàng)醫(yī)療、富氧昆侖、華美健康以及東方匯富擬設立的私募基金。

圖片來源：和佳醫(yī)療公告截圖

這4名發(fā)行對象中，東方匯富擬設立的私募基金顯得格外耀眼，因東方匯富乃是由中國證券市場上赫赫有名的教父級人物——闞治東所創(chuàng)辦。啟信寶顯示，闞治東直接持有東方匯富20%股權，并通過其控股公司東方德潤持有東方匯富9.33%股權。

和佳醫(yī)療稱：“東方匯富是國內專業(yè)的私募基金管理機構，由闞治東先生領導多位國內最早從事證券、創(chuàng)投的專業(yè)人士創(chuàng)辦。東方匯富重點關注大健康等新興產業(yè)領域的投資，曾投資我武生物、康恩貝等上市公司，在醫(yī)療領域有豐富的投資經驗和深厚的行業(yè)資源。”

圖片來源：和佳醫(yī)療公告截圖

據和佳醫(yī)療與東方匯富簽署的《附生效條件的戰(zhàn)略合作協(xié)議》顯示，在戰(zhàn)略資源引入方面，東方匯富將積極為和佳醫(yī)療引進和對接醫(yī)療業(yè)務領域的優(yōu)質資源開展深度合作，協(xié)助和佳醫(yī)療拓展市場，獲取潛在市場和業(yè)務機會。

值得注意的是，在《附生效條件的戰(zhàn)略合作協(xié)議》中東方匯富與和佳醫(yī)療雙方還約定合作方式之一是推動和佳醫(yī)療的“外延式增長”。

上述協(xié)議顯示：“在資本運作方面，依托東方匯富及其投資人多年投資經驗，尋找、篩選和儲備相關的投資并購標的，通過投資并購等方式推動和佳醫(yī)療的外延式增長。”

此外，和佳醫(yī)療稱此次非公開發(fā)行不會導致實際控制人變化。公告顯示，截至目前，和佳醫(yī)療的實控人郝鎮(zhèn)熙、蔡孟珂夫婦合計持有2.27億股股份，占和佳醫(yī)療總股本28.53%。本次發(fā)行后，郝鎮(zhèn)熙、蔡孟珂夫婦合計持有和佳醫(yī)療股權比例將稀釋為22.94%，不會影響和佳醫(yī)療控股股東和實際控制人的控制地位。

實控人股權幾乎悉數質押

和佳醫(yī)療表示，本次非公開發(fā)行募集資金總額預計不超過10億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于償還有息負債和補充流動資金。

截至2020年3月31日，和佳醫(yī)療資產總額為64.42億元，負債總額37.42億元。資產負債率為58.09%。“公司有息流動負債期末余額占比較高，短期償債壓力較大，面臨較高的財務風險，在市場競爭中處于不利地位。”和佳醫(yī)療稱。

此外，從現金流角度來看，和佳醫(yī)療的現金流壓力依然較大。2017年、2018年、2019年和2020年一季度，和佳醫(yī)療的經營活動現金流量凈額分別為-5.89億元、-5.92億元、0.12億元和-0.95億元。

“前幾年，公司大力開拓融資租賃業(yè)務和醫(yī)院整體建設業(yè)務，需要投入大量一次性的融資租賃本金和項目建設資金，而融資租賃的本金和收益以及醫(yī)院整體建設項目收益在未來逐步分期收回，收入和支出存在較大時間錯位，現金流出較大，而現金流入較小，導致公司2017和2018年經營活動現金流量凈額為負。”和佳醫(yī)療解釋稱：“2020年1~3月公司經營活動現金流量凈額為負主要是由于新冠疫情影響公司正常生產經營活動，使得當期銷售收入和回款減少所致。”

值得注意的是，和佳醫(yī)療的實際控制人郝鎮(zhèn)熙、蔡孟珂夫婦的股權也幾乎已經悉數質押。和佳醫(yī)療稱，截至2020年3月末，郝鎮(zhèn)熙將其所持約1.28億股和佳醫(yī)療股票質押，蔡孟珂將其所持1.07億股股票質押，合計質押約2.35億股股票，占實際控制人直接持有股份的99.90%。

“實際控制人質押規(guī)模較大，如質押借款發(fā)生債務償還問題或由于股價進一步下跌，質押融資資金融出方處置實際控制人質押股份，可能對公司股權結構等方面造成不利影響。”和佳醫(yī)療表示。

此次定增預案顯示，本次和佳醫(yī)療發(fā)行完成后，以截至2020年3月31日的數據測算，其凈資產將提高10億元，較發(fā)行前增長39.97%，資產負債率將下降至46%左右。

封面圖片來源：攝圖網