每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

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6月9日晚間，旭光股份（600353，SH）披露公告稱，擬收購(gòu)成都易格機(jī)械有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱易格機(jī)械）部分股權(quán)并對(duì)其增資。本次投資合計(jì)取得易格機(jī)械35.2%股權(quán)，合計(jì)投資金額為7620.38萬(wàn)元。交易完成后，公司為易格機(jī)械的控股股東。

記者注意到，根據(jù)標(biāo)的評(píng)估報(bào)告，公司無(wú)形資產(chǎn)為“0”，但為何評(píng)估出543萬(wàn)元的價(jià)值？原來(lái)，企業(yè)申報(bào)范圍內(nèi)未記錄的無(wú)形資產(chǎn)共34項(xiàng)，均為專利。至于為何不記錄，公司并未詳細(xì)披露。

值得一提的是，標(biāo)的其他應(yīng)收款大多來(lái)自出讓方王正才及其關(guān)聯(lián)方。而其中的關(guān)聯(lián)方公司更是易格機(jī)械此前的子公司。

專利未被記錄為無(wú)形資產(chǎn)

6月9日晚間，旭光股份披露稱，擬收購(gòu)易格機(jī)械部分股權(quán)并對(duì)其增資。

公司擬出資5455.5萬(wàn)元，收購(gòu)?fù)跽潘值囊赘駲C(jī)械28%股權(quán)，并出資2164.88萬(wàn)元向易格機(jī)械增資，取得增資后10%的股權(quán)。本次投資合計(jì)取得易格機(jī)械35.2%股權(quán)，合計(jì)投資金額為7620.38萬(wàn)元。交易完成后，公司為易格機(jī)械的控股股東。

王正才現(xiàn)為易格機(jī)械實(shí)際控制人，持有易格機(jī)械64.77%的股權(quán)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，魏今隆、青島昱源創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）及青島昱源二期創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）分別持股12.80%、7.84%及4.77%。

據(jù)旭光股份披露，標(biāo)的是一家以精密鑄造及精密零部件制造為基礎(chǔ)的軍工配套供應(yīng)商，專業(yè)從事航空、航天、制導(dǎo)武器精密鑄件、精密零部件的設(shè)計(jì)與制造。易格機(jī)械的產(chǎn)品主要應(yīng)用于航空、航天、兵器等軍工領(lǐng)域，是各類(lèi)飛機(jī)、無(wú)人機(jī)、航天飛船、運(yùn)載火箭、導(dǎo)彈等軍用高端裝備中的核心結(jié)構(gòu)部件。

易格機(jī)械的業(yè)務(wù)涵蓋范圍倒是與旭光股份相符，后者的主營(yíng)也是制造業(yè)。

根據(jù)《投資協(xié)議》約定，本次交易完成后，易格機(jī)械新設(shè)董事會(huì)由5名董事組成的，其中3名由旭光股份推薦。

王正才也進(jìn)行了業(yè)績(jī)承諾，業(yè)績(jī)承諾期間為2020年、2021年及2022年，承諾易格機(jī)械業(yè)績(jī)承諾期間實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)數(shù)合計(jì)不低于6000萬(wàn)元。旭光股份表示，本次交易有利于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)健康發(fā)展能力。

截至2019年12月31日，易格機(jī)械總資產(chǎn)1.67億元，凈資產(chǎn)8007.9萬(wàn)元，去年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8521.7萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1600.98萬(wàn)元。

不過(guò)根據(jù)中聯(lián)評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，2021年~2024年，預(yù)測(cè)公司收入從1.06億元增長(zhǎng)至1.28億元；凈利潤(rùn)從2133.58萬(wàn)元增長(zhǎng)至2746.03萬(wàn)元。

易格機(jī)械采用收益法評(píng)估，評(píng)估增值1.17億元，增值率147.13%。盡管易格機(jī)械最終采用收益法評(píng)估，但記者注意到，其資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果透露了一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)。易格機(jī)械評(píng)估的資產(chǎn)增值為969.42萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)增值就達(dá)到543萬(wàn)元，但易格機(jī)械無(wú)形資產(chǎn)的賬面價(jià)值為0。

翻查評(píng)估報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)申報(bào)范圍內(nèi)未記錄的無(wú)形資產(chǎn)共34項(xiàng)，均為專利。這些專利的取得時(shí)間從2016年到2019年12月不等。

也就是說(shuō)時(shí)間隔了半年，易格機(jī)械依然沒(méi)有記錄這些無(wú)形資產(chǎn)。至于易格機(jī)械為何不記錄這些專利，旭光股份公告并未詳細(xì)說(shuō)明。另外，易格機(jī)械還有兩項(xiàng)未辦理房屋產(chǎn)證的房屋。

840萬(wàn)應(yīng)收賬款來(lái)自標(biāo)的實(shí)控人

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱易格機(jī)械的審計(jì)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，公司還存在應(yīng)收賬款集中的情況。2019年，西南技術(shù)物理研究所、西安應(yīng)用光學(xué)研究所、貴州天義電氣有限責(zé)任公司、中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司洛陽(yáng)電光設(shè)備研究所、中國(guó)科學(xué)院長(zhǎng)春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所為標(biāo)的前五大應(yīng)收賬款客戶，應(yīng)收賬款合計(jì)金額4674萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款期末余額70.34%。其中，計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備就達(dá)到了233.7萬(wàn)元。

而截至今年3月31日，易格機(jī)械其他應(yīng)收款前五名合計(jì)期末余額為2079.8萬(wàn)元，占其他應(yīng)收款期末余額合計(jì)數(shù)的90.90%。

其中，易格機(jī)械對(duì)王正才、成都竟誠(chéng)電子科技有限公司的其他應(yīng)收款期末余額分別達(dá)到840萬(wàn)元、782萬(wàn)元，賬齡分別為1年~5年、1年~3年。值得一提的是，該款項(xiàng)性質(zhì)均為借款、往來(lái)款。

而王正才持有成都竟誠(chéng)電子科技有限公司40%股權(quán)并且是法定代表人，所以該公司也是易格機(jī)械的關(guān)聯(lián)方。易格機(jī)械對(duì)成都海恩普新材料有限公司的其他應(yīng)收款達(dá)到了57.6萬(wàn)元。王正才雖未對(duì)成都海恩普新材料有限公司持股，但他是該公司的法定代表人。在對(duì)易格機(jī)械的審計(jì)報(bào)告中，成都海恩普新材料有限公司被列為易格機(jī)械的非關(guān)聯(lián)方。

有意思的是，在2019年12月31日的其他應(yīng)收款前五名中，成都海恩普新材料有限公司又被易格機(jī)械列為關(guān)聯(lián)方。

關(guān)聯(lián)方認(rèn)定差異是筆誤還是其他原因？

吊詭之處不限于此，成都竟誠(chéng)電子科技有限公司和成都海恩普新材料有限公司曾是易格機(jī)械的子公司。成都竟誠(chéng)電子科技有限公司系2010年06月18日成立，易格機(jī)械出資200.00萬(wàn)元，持股比例40%；成都海恩普新材料有限公司系2018年12月5日成立，易格機(jī)械出資175.00萬(wàn)元，持股比例16.63%。而在今年3月24日、3月27日，易格機(jī)械分別將上述兩家公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓予王正才、王健丞。至于易格機(jī)械為何要轉(zhuǎn)讓這兩家公司，審計(jì)報(bào)告并未過(guò)多說(shuō)明。

值得一提的是，2015年~2020年3月31日，易格機(jī)械還向龐東、青島昱源創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）、祝冰借款，累計(jì)借款金額超過(guò)2000萬(wàn)元，其中部分未簽訂借款協(xié)議。截至今年一季報(bào)，易格機(jī)械尚未完全歸還。