每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，今日早間國(guó)瓷材料公告稱，公司發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案并引入珠海高瓴懿成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱高瓴懿成）作為戰(zhàn)略投資者。根據(jù)本次非公開(kāi)發(fā)行股票的方案，公司與高瓴懿成及其戰(zhàn)略合作伙伴松柏投資管理（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱松柏投資）簽署附條件生效的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)悉，國(guó)瓷材料擬定增募資不超過(guò)15億元，而高瓴懿成將認(rèn)購(gòu)6.45億元，超過(guò)四成。

除此之外，高瓴和松柏有意共同與國(guó)瓷材料在牙科領(lǐng)域展開(kāi)緊密合作，與國(guó)瓷材料子公司愛(ài)爾創(chuàng)展開(kāi)戰(zhàn)略、商務(wù)和股權(quán)合作；高瓴將在近期促成松柏或其關(guān)聯(lián)方對(duì)國(guó)瓷材料子公司愛(ài)爾創(chuàng)的投資，且投資金額不低于人民幣2億元。受此消息提振，國(guó)瓷材料早間應(yīng)聲漲停。

再下一城：6.45億參與國(guó)瓷材料定增并承諾為其促成2億投資

今日早間國(guó)瓷材料披露的公告顯示，其本次非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)7256.894萬(wàn)股（含本數(shù)），未超過(guò)本次發(fā)行前總股本的30%。發(fā)行對(duì)象主要是張曦和高瓴懿成，前者認(rèn)購(gòu)4136.4296萬(wàn)股、認(rèn)購(gòu)金額8.55億元，高瓴懿成認(rèn)購(gòu)3120.4644萬(wàn)股、認(rèn)購(gòu)金額6.45億元。募集總金額不超過(guò)15億元。

在這其中，張曦是國(guó)瓷材料的董事長(zhǎng)、法定代表人和非公開(kāi)發(fā)行前的第一大股東，持有該公司19.96%的股份。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，高瓴懿成成立于今年5月27日，是高瓴旗下最近成立的一只基金。其執(zhí)行事務(wù)合伙人是珠海高瓴煦遠(yuǎn)投資有限公司，最終受益人為高瓴資本高管馬翠芳。

國(guó)瓷材料公告稱，募集的資金主要用于以下幾個(gè)方向：超微型片式多層陶瓷電容器用介質(zhì)材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、汽車用蜂窩陶瓷制造項(xiàng)目、年產(chǎn)3000噸高性能稀土功能材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日收盤(pán)，國(guó)瓷材料的股價(jià)為27.61元，而這次定增的發(fā)行價(jià)格為20.67元/股，折價(jià)約25%，也是相當(dāng)“劃算”了。

值得注意的是，高瓴的“加持”帶來(lái)的不僅是資金的注入，還有其他方面產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。國(guó)瓷材料公告顯示，高瓴及其戰(zhàn)略合作伙伴與被投企業(yè)在醫(yī)療服務(wù)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、新能源汽車和消費(fèi)電器等領(lǐng)域有廣泛的布局，與國(guó)瓷材料在氧化鋯義齒、數(shù)字口腔以及電子材料等業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較高的協(xié)同效應(yīng)。此外，高瓴還承諾在近期促成松柏或其關(guān)聯(lián)方對(duì)愛(ài)爾創(chuàng)不低于2億元的投資。

這個(gè)玩法和之前高瓴23億“包圓”凱萊英定增如出一轍。彼時(shí)，高瓴也與凱萊英達(dá)成戰(zhàn)略合作，并承諾在合作期內(nèi)為凱萊英帶來(lái)的訂單累計(jì)不低于8億元人民幣。公告發(fā)布當(dāng)天，凱萊英股價(jià)出現(xiàn)拉升，截至收盤(pán)上漲6.05%。而從彼時(shí)到昨日收盤(pán)，凱萊英的股價(jià)累計(jì)上漲了7.82%。

國(guó)瓷材料今日早間也一度漲停。截至發(fā)稿，其股價(jià)為29.89元，上漲8.26%，市值飆升約22億。

“定增戰(zhàn)投王”高瓴？

今年2月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司再融資制度的修訂規(guī)則》。新規(guī)放松創(chuàng)業(yè)板再融資的條件，優(yōu)化定向增發(fā)的發(fā)行及退出機(jī)制，延長(zhǎng)再融資批文有效期，再融資政策進(jìn)入寬松周期。有多位業(yè)內(nèi)人士向每經(jīng)記者指出，再融資市場(chǎng)將進(jìn)入折價(jià)高、鎖定期短、減持限制少的“黃金時(shí)間”。

海通證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，自再融資新規(guī)落地以來(lái)，剔除預(yù)案停止實(shí)施和股東大會(huì)未通過(guò)的預(yù)案，共有463家上市公司發(fā)布及修改定增預(yù)案，去年同期僅有30余家。新規(guī)實(shí)施以來(lái)，相關(guān)預(yù)案預(yù)計(jì)募資金額在7000億元左右，相比去年同期增長(zhǎng)幅度在300%以上。

降低參與門檻，定增市場(chǎng)的參與資金更加多元化，私募基金也成為了一個(gè)活躍的參與者。新規(guī)落地以來(lái)，高瓴資本、基石資本等大型PE紛紛出手。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，定增市場(chǎng)有望回歸萬(wàn)億規(guī)模。

縱觀高瓴今年以來(lái)在定增市場(chǎng)的表現(xiàn)，儼然相當(dāng)活躍。今年2月，其8折包干了凱萊英23億元定增，成為凱萊英本次擬發(fā)行股份唯一認(rèn)購(gòu)方；3月，出資12.42億元受讓其子公司華蘭生物疫苗有限公司9%的股權(quán)，成為戰(zhàn)略投資者；5月，斥資約4億元參與凱利泰定增。可以說(shuō)一直在買買買，并且每一樁都出手“闊綽”，引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

就在6月16日，建筑領(lǐng)域的SaaS企業(yè)廣聯(lián)達(dá)也公告了27億的“豪華”定增，其中高瓴資本獲配金額接近15億元，包攬了定增項(xiàng)目的過(guò)半股份。受該消息影響，6月17日廣聯(lián)達(dá)股價(jià)也一度漲超7%。其實(shí)，從這些投資我們也可以看出高瓴的風(fēng)格，那就是通過(guò)定增成為這些公司的戰(zhàn)略投資者而非單純的財(cái)務(wù)投資人，并且借助相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的資源深度參與公司運(yùn)營(yíng)。

除了高瓴，其他知名投資機(jī)構(gòu)對(duì)于A股定增的熱情也比較高。例如和高瓴聯(lián)手參與凱利泰定增的淡馬錫，斥資近20億參與兆易創(chuàng)新定增的新加坡政府投資局，3.3億元認(rèn)購(gòu)激智科技定增項(xiàng)目的小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金等，還有一眾機(jī)構(gòu)也在籌備發(fā)行定增基金，可謂相當(dāng)熱鬧。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)