每經(jīng)記者 張昊    每經(jīng)編輯 趙云    

正義也許會遲到，但絕不會缺席。

獐子島的扇貝一共“跑路”了4次，第一次發(fā)生在2014年，日前終于在衛(wèi)星定位的幫助下，證監(jiān)會蓋棺定論造假，揭開這一連串的彌天大謊！期間獐子島扇貝跑路多次登上“熱搜”，成為全民關注的熱點話題。

獐子島第一次說謊是何時？實際并非2014年，而是更早的2012年，當時獐子島還是一只藍籌白馬股，被眾多基金和私募集中持有，此時的我正在《每日經(jīng)濟新聞》做調(diào)查記者，發(fā)現(xiàn)這家公司的種種異常，特別是獐子島宣稱“因為水太深了，所以畝產(chǎn)暴跌”，水深能把扇貝淹死？這樣的奇談怪論違背常識，極大的引發(fā)了我的好奇心。

為了不打草驚蛇，我一個人單槍匹馬，在大連獐子島及長海縣的多個島嶼合計住了20天，通過暗訪、草根調(diào)查、尋找知情人、與離職高管深度對話等方式，查出了當年獐子島畝產(chǎn)驟減的真相。

2012年7月20日，《每日經(jīng)濟新聞》全市場獨家刊發(fā)1.3萬字的深度調(diào)查《迷失獐子島》，首次揭露了獐子島的重重內(nèi)幕。而這比2014年起才被市場熟知的獐子島扇貝首次“跑路”，足足提前了兩年。

2012年緣起：畝產(chǎn)大幅下滑、人事巨震

時間回到2012年年中！

2006年，獐子島登陸A股市場，主營養(yǎng)殖扇貝、海參、鮑魚，募集資金大舉投入后，2009年業(yè)績開始大幅增長，獐子島受到眾多機構的青睞，關注度極高，十余家機構重倉持有，被譽為“水產(chǎn)第一股”。

但真正吸引我們關注的，在獐子島當時出現(xiàn)了三個異常的現(xiàn)象：

第一，人事地震

2010年、2011年獐子島爆發(fā)了高管離職潮，其中2010年有3位高管離職、2011年有4位高管離職，2012年年中更有多達6位高管離職！

第二，2012年一季度畝產(chǎn)的大幅下滑

獐子島當時絕對主營就是靠底播蝦夷扇貝，貢獻了7成以上的利潤，因此蝦夷扇貝的畝產(chǎn)越高，公司的業(yè)績越好。2006年獐子島登錄資本市場，2009年，2010年蝦夷扇貝畝產(chǎn)的大幅提高帶來了獐子島業(yè)績爆炸式增長。

但是在這樣的情景在2011年起轉變，2010年獐子島蝦夷扇貝畝產(chǎn)160-170公斤，2011年下降至110公斤。

2012年一季度畝產(chǎn)大幅下滑至80公斤左右，對此獐子島將畝產(chǎn)的下降的原因歸結為水深、新海以及受敵害海星的大規(guī)模爆發(fā)。

第三，業(yè)績變臉

2012年一季度畝產(chǎn)的大幅下滑，也導致了獐子島經(jīng)營出現(xiàn)變臉，除了2012年一季度業(yè)績大幅下滑，當年一季度的經(jīng)營性現(xiàn)金流竟然為-3.3億元。

作為一家藍籌上市公司，上述三個異常現(xiàn)象同時出現(xiàn)，我們對獐子島的調(diào)查也就啟動了。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖

2012年調(diào)查：遍訪離職高管、職工、

漁民、水產(chǎn)專家等數(shù)十名當事人

2012年年中，帶著對這家富有傳奇色彩公司的好奇，《每日經(jīng)濟新聞》記者啟動了對獐子島的深度調(diào)查。

先后輾轉大連，以及大長山島鎮(zhèn)、小長山、獐子島鎮(zhèn)等長?？h多個島嶼。記憶猶新的是，大連去長?？h，以及長?？h多個島嶼包括獐子島鎮(zhèn)，都需要坐海船。海船非常的顛簸，而這些島嶼之間往來，海上的航行時間平均要2個小時左右。

另一方面，除了海船作為主要的交通工具外，每天海船的出行班次非常的少，記得在去獐子島鎮(zhèn)的時候，因趕上大霧天氣，當天的船舶班次取消，被迫在碼頭住了一宿，30元一間不到10平米的房間，也成為了我這么多年，住的最簡陋、也是印象最深刻的客棧，現(xiàn)在回憶起來，別有一番滋味。

長?？h管轄了5個鎮(zhèn)，包括大長山、小長山、獐子島、海洋島、廣鹿島鎮(zhèn)，其中縣政府在大長山鎮(zhèn)，此行我先去了大長山、小長山、最后去獐子島。其中在大長山、小長山對于獐子島畝產(chǎn)突然大幅減產(chǎn)，當?shù)鼐鸵呀?jīng)流傳開，對于公司解釋畝產(chǎn)下降的原因是受新的海域、投苗水域比較深、災害海星的影響，但是這個說法當?shù)氐臐O民、大點的養(yǎng)殖戶是不認同的，因為同樣的環(huán)境，其他公司的養(yǎng)殖都沒受到影響。

通過在大長山、小長山的調(diào)查，得到了一些線索，諸如獐子島根本沒投苗、內(nèi)部人員貪污苗種等種種說法。在經(jīng)過這些外圍的調(diào)查后，下一站就直抵大本營獐子島了。

從大長山坐船到獐子島，當年還坐的是獐子島號，在海上差不多行駛了1個半小時。到達獐子島碼頭后，下了船，與之前接觸的海島完全不一樣，獐子島給我的感覺整個島嶼不大，除了海水湛藍、環(huán)境確實非常好之外，基本就處于一個未開發(fā)的地兒，簡單說就是一個漁村。

碼頭到獐子島的鎮(zhèn)中心，大概還是有個數(shù)公里，在碼頭坐了一輛去鎮(zhèn)中心的出租車，與往常一樣，和師傅攀談起來，當提到獐子島的扇貝減產(chǎn)，出租車的師傅突然就說“你應該是記者吧”“沒有這個事兒”。

雖然我極力否認，稱是過來旅游的，但是當?shù)貪O村的環(huán)境，已經(jīng)讓我的解釋顯得如此蒼白，一時間尷尬的氛圍在車輛中彌漫。

來到獐子島的鎮(zhèn)中心，幾條街也實屬熱鬧，能看見許多人穿著獐子島工作服在大街上行走，“島上的居民就是它的員工”，這也是第一次讓我有了更直觀的感受。獐子島面積不大，大概半天時間就能將整個島嶼走一圈，在島上登高眺望整個海面，海水湛藍，海風拂面，可以看到一片片養(yǎng)殖海珍品的浮筏在海面上蕩起的漣漪，整個環(huán)境確實非常的優(yōu)美。

通過對獐子島的研究，我了解到，獐子島這家公司此前就是一個集體所有制企業(yè)，公司的董事長此前就是獐子島鎮(zhèn)黨委書記，島上的居民大多都是獐子島的員工或者員工家屬，享受著獐子島股份分紅以及各種福利，各種裙帶關系復雜。

因此，作為一個外來人員，沒有帶任何海釣的器具，僅僅背一個雙肩包，來到一個本不是旅游的島嶼，是顯得多么的惹眼，要突破本地人的防線更是異常艱難。但盡管如此，也嘗試著與島上的漁民、職工、環(huán)衛(wèi)工、客棧的老板打聽著獐子島所發(fā)生的事兒。

就這樣，合計20天時間以暗訪、草根調(diào)查、尋找知情人、與多位離職高管深度對話等方式，獲得了大量的信息，圍繞獐子島扇貝畝產(chǎn)大幅下滑，人事地震和業(yè)績變臉背后的真相逐漸清晰起來。

一線的調(diào)查結束后，帶著準備好的28個問題，再次回到大連獐子島公司，與高管進行了長達2個多小時的面對面采訪。

長達20多天的暗訪調(diào)查，《迷失獐子島》一文已經(jīng)成型！刊發(fā)的當天，公司股價大跌8.16%，隨后開啟了近1年的單邊下跌走勢。

此后，獐子島經(jīng)歷了4次“扇貝”跑路，而第一次“跑路”是發(fā)生在2014年，這次扇貝“跑路”使得獐子島巨虧11.89億元；

2018年初，公司在盤點底播蝦夷扇貝時，再次表示海洋牧場遭遇重大災害，2017年虧損7.22億元，扇貝“跑路”再次上演。

2019年11月，同樣是在抽查畝產(chǎn)的時候，發(fā)現(xiàn)了異常，2019年全年虧損3.9億元，扇貝“跑路”第三次上演。

2020年5月，“國家部局組織的專家調(diào)研組認為：近期獐子島底播蝦夷扇貝大量損失，是海水溫度變化、海域貝類養(yǎng)殖規(guī)模及密度過大、餌料生物缺乏、扇貝苗種退化、海底生態(tài)環(huán)境破壞、病害滋生等多方面因素綜合作用的結果”。

2012年調(diào)查結果：虛增收入、內(nèi)部人貪腐

2012年7月20日，《每日經(jīng)濟新聞》全市場獨家刊發(fā)《迷失獐子島》一文中，核心的調(diào)查結果如下：

（1）調(diào)節(jié)利潤虛增收入

獐子島幾乎每年都有虛增銷售收入的情況。具體操作手法：比如2011年12月提前確認銷售收入，這3000萬元通過延后的形式把賬目攤平。即2012年1月份，扇貝一斤實際賣15元，但是反映在財務上就只有10元，其中的5元就這樣攤銷掉，即補在提前確認的3000萬元收入里面，以此類推。

利潤調(diào)節(jié)有兩種方式：一種是通過存貨調(diào)節(jié)，另一種是通過打款調(diào)節(jié)。

存貨調(diào)節(jié)方面，首先是當年投入的苗計入存貨，比如投了5000萬的苗，公司卻記賬投了3000萬，即少報；投了1個億的苗，卻記賬投了2個億，即多報。以5000萬苗，記賬3000萬為例，相當于是少計入庫存，提高當期費用成本，多余的2000萬轉為費用，當年業(yè)績就降低2000萬，但由于未來3年（生產(chǎn)周期）后的畝產(chǎn)對應賬面成本是3000萬，未來業(yè)績存在虛增；同時，由于3000萬的苗，投入收獲了5000萬苗對應的捕撈量，畝產(chǎn)也存在虛增。

打款調(diào)節(jié)利潤，打款調(diào)節(jié)主要是打款往后推，或者是打款往前推，前一種情況是不要利潤，后者是提前確認利潤。具體講，比如打款往前推，今年12月份，給經(jīng)銷商說好，先把款打來，貨晚點發(fā)，這在會計上不允許，但獐子島會提前確認收入，尤其是在每年的四季度這種現(xiàn)象比較明顯。

（2）公司海域資源面臨枯竭

獐子島還面臨著海域資源的枯竭，在公司當前（2012年年中）近300萬畝海域中，基本是養(yǎng)殖扇貝，扇貝的養(yǎng)殖使得公司海域地質(zhì)完全改變，海參養(yǎng)殖基本枯竭，底播海參基本長不起來。

（3）獐子島業(yè)績變臉被指內(nèi)部人貪污苗種

獐子島2012年一季度，畝產(chǎn)急劇降低，公司方面的解釋是由于養(yǎng)殖深度增加，新的海域，敵害海星大面積爆發(fā)引致。但實際上是內(nèi)部人士貪污了苗種，投苗時用石頭代替苗種。

除了上述核心調(diào)查結果外，《迷失獐子島》一文還揭露了獐子島大量外購海參內(nèi)部人涉嫌以次充好、2600萬元扇貝遭內(nèi)部人盜竊涉核心高管、高管大面積離職陷入人事紛爭、海外投資數(shù)億被指“徒有虛名”等種種亂相。

八年后，獐子島造假終蓋棺定論

如今，伴隨著證監(jiān)會認定，獐子島的一切都已真相大白！一場在資本市場持續(xù)多年的扇貝“跑路”鬧劇，也就此終結！

6月24日，證監(jiān)會宣布依法對獐子島公司信息披露違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，對獐子島公司給予警告，并處以60萬元罰款，對15名責任人員處以3萬元至30萬元不等罰款，對4名主要責任人采取5年至終身市場禁入。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖

同日，獐子島公告稱董事會于近日收到公司董事長、總裁吳厚剛，海外貿(mào)易業(yè)務群執(zhí)行總裁勾榮，證券事務代表張霖遞交的書面辭職申請。

真相最終水落石出，當年在島上暗訪的一幕幕又浮現(xiàn)在眼前，當時也有不少機構圈的人跟我開玩笑，一個人去獐子島曝光黑幕不怕被投海嗎？說實話，當時有害怕倒是真的，現(xiàn)在回想起來，似乎也還心有余悸。

上市公司是資本市場的基石，為了讓基石長青，《每日經(jīng)濟新聞》在這十多年里揭露了勝景山河、新大地、天能科技等眾多的造假上市公司，這里有幾十個調(diào)查記者，這里有我們的青春，更有我們的夢想，我們常常背負起行囊，去尋找公司的真相。

保護投資者，明天我們?nèi)匀辉诼飞希?/strong>

 

記者|張昊 編輯|趙云

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