每經(jīng)記者 黃辛旭    每經(jīng)編輯 孫磊    

天津一汽夏利汽車股份有限公司（以下簡稱一汽夏利）的重組計劃終于有了新進展。

6月29日，*ST夏利(000927，SZ；昨日收盤價3.37元)發(fā)布的收購報告書顯示，中國鐵路物資股份有限公司（以下簡稱鐵物股份）將成為新控股股東，實現(xiàn)借殼上市。公開資料顯示，鐵物股份主要從事鐵路再生物資回收和利用、鐵路機車及車輛及配件等的銷售業(yè)務。這意味著，老牌車企一汽夏利將與整車生產(chǎn)說再見。

據(jù)了解，此次重組計劃源于2019年。當時為了保“殼”，一汽夏利將上市公司和其他資產(chǎn)進行了分割。一方面，通過資產(chǎn)重組，將上市公司“殼”資源轉(zhuǎn)給中鐵物晟科技發(fā)展有限公司（以下簡稱中鐵物晟）；另一方面，通過混改，與南京博郡新能源汽車有限公司（以下簡稱博郡）成立合資公司天津博郡汽車有限公司（以下簡稱天津博郡），部分員工去到天津博郡工作。

眼下，資產(chǎn)重組項目正在有序推進，但混改計劃卻因博郡的資金問題落了空。值得一提的是，與一汽夏利重組和混改伴隨著的是一汽夏利員工的安置問題，他們自今年1月開始就陷入到工資停發(fā)和社保斷繳的困境。

一汽夏利擬向購買其中鐵物晟100%股權(quán)及天津公司100%股權(quán)、物總貿(mào)易100%股權(quán) IC photo圖 楊靖制圖

夏利與博郡“混改”夢碎

“聽說全員買斷工齡，但還沒有看到具體的細則。作為底層一線的員工，什么消息都得不到，只能等待通知。”徐哲（化名）告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，他原本是一汽夏利的員工，從2019年12月開始到天津博郡工作。

“當時，去天津博郡之前，我們都得到過承諾。待遇不變、工資上調(diào) ，但如今什么都沒有。天津博郡也沒有一天正式生產(chǎn)過。”徐哲說。

業(yè)內(nèi)人士認為，一汽夏利與博郡的合作在開始是兩全其美的，既解決了博郡的生產(chǎn)資質(zhì)難題，又能利用一汽夏利現(xiàn)有的廠房設備，部分員工可繼續(xù)從事汽車制造和銷售業(yè)務。

根據(jù)雙方的約定，博郡應于合資公司成立取得營業(yè)執(zhí)照之日起30天內(nèi)，以貨幣方式向合資公司繳付首期出資的10億元。但因資金問題，直到目前，博郡僅以貨幣方式向天津博郡繳付出資1410萬元。而一汽夏利也已經(jīng)向博郡發(fā)送了2次公函和3次律師函，并強調(diào)如果博郡持續(xù)違約超過60日，有權(quán)向博郡終止協(xié)議。

值得注意的是，博郡眼下似乎處于“自身難保”的狀態(tài)。此前，博郡汽車董事長、CEO黃希鳴發(fā)布了一封公開信，信中承認了目前博郡經(jīng)營困難。“公司在融資節(jié)奏方面出現(xiàn)了重大失調(diào)，錯過了很多融資機會，給公司的現(xiàn)金流造成了無法挽回的損失。”黃希鳴表示，未來博郡將重新定位公司的商業(yè)模式。對此，業(yè)內(nèi)認為博郡或?qū)⒎艞壴燔?，轉(zhuǎn)為供應商。

一汽夏利為了安置員工并完成重組計劃，專門成立了天津一汽夏利運營管理有限責任公司（以下簡稱夏利運營公司），將公司現(xiàn)有的銷售公司、利通物流、華利汽車等資產(chǎn)整體裝入其中，并將部分員工也轉(zhuǎn)入夏利運營，由控股股東中國第一汽車股份有限公司（以下簡稱一汽股份）接收。

啟信寶顯示，夏利運營注冊成立時間為今年4月，注冊資本為人民幣100萬元。“我們對這樣的解決方案并不滿意，新公司注冊資本只有100萬元，且沒有具體業(yè)務，未來很有可能出現(xiàn)資不抵債的情況，到時候我們應該怎么辦。”一汽夏利的員工李明（化名）曾告訴記者。而經(jīng)過談判僵持，*ST夏利又發(fā)布公告，夏利運營的注冊資本從100萬元增至5000萬元。對于內(nèi)退及待崗員工而言，這或?qū)⒔o予一定保障。

值得注意的是，雖然與博郡的合作沒有了下文，但一汽夏利仍具有生產(chǎn)資質(zhì)。“一汽夏利的整車生產(chǎn)資質(zhì)肯定還要賣一個好價錢，聽說有兩家公司已經(jīng)和一汽夏利接洽。”范哲說。與此同時，有報道稱寶能汽車或?qū)⑴c其中。對此，記者向?qū)毮芷嚪矫媲笞C，對方表示：“完全未聽聞此事。”

重組后將告別整車生產(chǎn)

與混改項目的進展狀況不同，一汽夏利的重組項目正在有序推進。

“汽車產(chǎn)業(yè)進入轉(zhuǎn)型期，上市公司產(chǎn)品受諸多因素的影響，產(chǎn)品銷量持續(xù)低迷、整體業(yè)績不斷下滑，而鐵路規(guī)劃需求及市場化改革為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊前景，在此背景下，通過本次收購將擬購買資產(chǎn)注入上市公司，一方面將加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化，推動國有資本做強做優(yōu)做大；另一方面也將改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，提高上市公司盈利能力。”6月29日，一汽夏利在收購報告書中表示。

值得注意的是，此前傳聞中收購方一直是中鐵物晟。早在2019年12月，一汽夏利曾發(fā)布公告對外披露與中鐵物晟的資產(chǎn)重組方案。如今，收購報告書中提到的收購方卻為鐵物股份。啟信寶顯示，鐵物股份為中鐵物晟的最大股東，占有約33.4%的股份。

收購報告書顯示，本次交易的整體方案由一汽夏利股份無償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金四部分組成。

其中，在無償劃轉(zhuǎn)劃轉(zhuǎn)方面，一汽股份將一汽夏利約6.976億股份（占一汽夏利本次交易前總股本的 43.73%）無償劃轉(zhuǎn)給鐵物股份，轉(zhuǎn)讓完成后，一汽股份持股4%；而在重大資產(chǎn)出售方面，一汽夏利發(fā)布公告稱擬將持有的17.5%的鑫安汽車保險股份有限公司（以下簡稱鑫安汽車保險）股權(quán)出售給一汽股份指定的承接方一汽資產(chǎn)。同時，一汽夏利表示，如該股權(quán)轉(zhuǎn)讓未獲得中國銀保監(jiān)會批準，不影響整體方案中其他組成部分的實施。

在發(fā)行股份購買資產(chǎn)方面，一汽夏利擬向中國鐵物、鐵物股份、蕪湖長茂、結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、工銀投資、農(nóng)銀投資、潤農(nóng)瑞行、伊敦基金發(fā)行股份購買其合計持有的中鐵物晟科技的100%股權(quán)及鐵物股份持有的天津公司100%股權(quán)、物總貿(mào)易100%股權(quán)。值得一提的是，在一汽夏利發(fā)布收購報告書的當天，深圳證券交易所就發(fā)來了重組問詢函，此次問詢主要針對一汽夏利的歷史業(yè)績、財務狀況等。

由此可見，如果此次重組完成，則意味著一汽夏利要告別整車制造，這一老牌車企的造車之路或?qū)⒆叩奖M頭。