每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 陳星    

7月10日，眾安在線公告，2020年7月9日完成5年期6億美元票據(jù)的定價，票面息率為3.125%，并將在香港聯(lián)交所上市。

《每日經(jīng)濟新聞》記者從眾安在線方面獲悉，本次為眾安在線首次公開發(fā)行境外票據(jù)，賬簿峰值認購倍數(shù)超過6倍，最終定價為5年期美國國債收益率加285bps，較初始價格指引收窄45個基點；同時，本次6億美元融資是2020年迄今亞洲最大規(guī)模的美元票據(jù)首發(fā)，以及全球保險科技行業(yè)最大票據(jù)融資。根據(jù)公告，眾安在線目前擬將發(fā)行票據(jù)的所得款項用于營運資金及一般公司用途。

眾安在線股價近期大漲，6月15日至7月9日，股價漲幅86.95%，截至7月9日收盤價為53港元/股，處于兩年來股價高點。

穆迪給出“Baa2”評級

眾安在線公告稱，7月9日，公司與聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人訂立認購協(xié)議。據(jù)此，該公司擬發(fā)行6億美元于2025年到期的3.125%票據(jù)。票據(jù)預(yù)期將獲得穆迪評級為“Baa2”。

此次票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人包括摩根大通、瑞信、中金公司及摩根士丹利等。眾安在線已向聯(lián)交所申請批準票據(jù)以僅向?qū)I(yè)投資者進行債務(wù)發(fā)行形式上市及買賣，有關(guān)許可預(yù)期于2020年7月17日或前后生效。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，7月6日，穆迪授予眾安在線保險財務(wù)實力“Baa1”評級及擬發(fā)行高級無抵押債券“Baa2”評級。

穆迪在評級報告中指出，眾安在線“Baa1”的保險財務(wù)實力評級反映了其作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)的市場地位、強勁的資本實力、改善的產(chǎn)品多元化程度以及較低的高風(fēng)險資產(chǎn)杠桿。穆迪對公司展望穩(wěn)定，預(yù)計眾安在線的資本狀況將維持穩(wěn)健，承保盈利能力亦將持續(xù)改善。

穆迪稱，眾安在線的高級無抵押債務(wù)為“Baa2”，較其“Baa1”的保險財務(wù)實力評級低一個子級。由于高級無抵押債務(wù)的受償順序低于其對保單持有人的負債，一個子級的差異反映了高級無抵押票據(jù)持有人受償?shù)匚坏陀诒姲苍诰€的保單持有人。

眾安在線成立于2013年10月9日，啟信寶數(shù)據(jù)顯示，該公司目前注冊資本金為14.7億元。

凈利預(yù)增不低于100%

穆迪認為，因2017年9月順利上市并募集大量資金，眾安在線的資本實力強勁。截至2020年3月底，其綜合償付能力充足率高達614.2%。按原保費計算，2019年該公司的市場份額為1.1%，在國內(nèi)財險企業(yè)中列第11位。

穆迪在評級報告中還指出，保費的強勁增長和境內(nèi)外業(yè)務(wù)的擴張可能削弱其目前強勁的資本狀況。“眾安在線還將業(yè)務(wù)擴展到非保險領(lǐng)域，如在香港的虛擬銀行，這帶來了額外的運營和執(zhí)行風(fēng)險以及潛在的資本需求。”另一方面，由于在投資者中擁有良好的品牌知名度，眾安在線的資本市場融資渠道順暢，因此過去幾年中其財務(wù)靈活性有所改善。

眾安在線方面表示，通過本次票據(jù)發(fā)行，眾安在線將能更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，同時優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)及提升國際信譽。相信未來多元豐富的融資渠道，將進一步為公司的長期穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

根據(jù)公告，經(jīng)扣除有關(guān)費用及開支后，該公司目前擬使用發(fā)行票據(jù)的所得款項用于營運資金及一般公司用途。

眾安在線6日發(fā)布盈利預(yù)告，預(yù)期截至2020年6月30日止六個月未經(jīng)審核歸屬于公司股東合并凈利潤將錄得顯著增長，增長不低于100%。

公告稱，眾安在線致力追求有質(zhì)量的增長，在實現(xiàn)總保費穩(wěn)健增長的同時，綜合成本率進一步改善，從而承保虧損收窄。

國泰君安國際近日上調(diào)眾安在線目標價至58.03港元，維持 “強于大市”評級。國泰君安國際分析師認為，公司布局的大健康生態(tài)等盈利業(yè)務(wù)在上半年維持高速增長，同時驅(qū)動綜合成本率改善，并預(yù)計公司在2020年全年實現(xiàn)承保盈利，即綜合成本率低于100%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)