對(duì)于進(jìn)入退市整理期，即將被交易所摘牌并終止上市的股票來(lái)說(shuō)，股價(jià)前期一定經(jīng)過(guò)了連續(xù)跌停，當(dāng)前的股價(jià)也是“骨折+骨折”，低到股東們不敢看。不過(guò)，昨日這只下周就將正式退市的股票，竟然放量漲停了！ 明知再走一步就是火坑，究竟是誰(shuí)還在奮不顧身地往下跳呢？“每經(jīng)牛眼”注意到，此次退市美都的“回光返照”或與兩大股東的被動(dòng)減持有關(guān)，并且有某證券公司營(yíng)業(yè)部接盤。那么，這樣的股票究竟還有多少價(jià)值呢？ 200萬(wàn)元突襲封漲停 昨日大盤明顯震蕩，個(gè)股普遍表現(xiàn)較強(qiáng)，截至收盤，兩市沒(méi)有出現(xiàn)一只跌停個(gè)股，漲停及漲幅超過(guò)10%的個(gè)股卻多達(dá)130只。刨去剛上市交易的新股和科創(chuàng)板股票，兩市漲幅最大的股票竟然是一只下周就將退市的股票：退市美都，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)漲停，收盤漲幅達(dá)到11.76%！ 而它這11.76%的漲幅，是只靠上漲2分錢完成的，因?yàn)樗墓蓛r(jià)已經(jīng)不到2毛錢。 昨日兩市個(gè)股漲幅前10名 昨日開(kāi)盤后，退市美都股價(jià)像7月8日以來(lái)一樣“波瀾不驚”，在上下1分錢處“織布機(jī)”式折騰。 退市美都昨日分時(shí)圖 不過(guò)，午后開(kāi)盤3分鐘后風(fēng)云突變，一個(gè)12萬(wàn)手的大單突然涌出，很快將股價(jià)拉到了漲停板的位置并維持到收盤?？雌饋?lái)12萬(wàn)手大單很威風(fēng)，不過(guò)估算下來(lái)也就是216萬(wàn)元而已。 退市美都昨日分時(shí)成交圖 無(wú)獨(dú)有偶，在7月10日大盤高位回調(diào)時(shí)，退市美都也離奇漲停了一次，當(dāng)日漲幅11.11%，同樣也是有大單在午后開(kāi)盤時(shí)突襲。 退市美都近期日K線圖 一營(yíng)業(yè)部買入180萬(wàn)元 “每經(jīng)牛眼”注意到，公司公告顯示，美都能源已于6月17日收到上海證券交易所股票終止上市的決定，并于6月29日進(jìn)入退市整理期交易，退市整理期為30個(gè)交易日。以此計(jì)算，如不考慮全天停牌因素，預(yù)計(jì)退市美都的最后交易日期將為8月7日，也就是下周的周五。在A股僅剩的5個(gè)交易日里，究竟是誰(shuí)還在折騰這只即將走向末路的股票呢？ 圖片來(lái)源：上交所 昨日盤后龍虎榜顯示，中國(guó)中金財(cái)富證券有限公司廣州番禺橋南路證券營(yíng)業(yè)部成為最大的買家，累計(jì)買入180萬(wàn)元，位居買一位置。 圖片來(lái)源：上交所 同樣的，在7月10日退市美都漲停時(shí)，這個(gè)營(yíng)業(yè)部也出現(xiàn)在買四位置，當(dāng)日累計(jì)買入100萬(wàn)元。 或?yàn)閮纱蠊蓶|被動(dòng)減持 “每經(jīng)牛眼”注意到，在退市美都的退市整理期間出現(xiàn)這樣的股價(jià)異動(dòng)，或許與公司兩大股東的被動(dòng)減持計(jì)劃有關(guān)。 圖片來(lái)源：退市美都公告 7月10日，退市美都發(fā)布《關(guān)于控股股東的一致行動(dòng)人減持股份進(jìn)展公告》。公告顯示，公司兩大股東杭州五湖和杭州志恒自5月12日開(kāi)始，減持了公司總股本1%，合計(jì)金額約644萬(wàn)元。公司控股股東聞?wù)迫A先生分別持有杭州五湖、杭州志恒70%與90%的合伙份額。此次減持期間將延續(xù)到11月6日。 而公司4月15日公告顯示，杭州五湖、杭州志恒存在以被動(dòng)減持的方式減持其所持有的公司股份不超過(guò)214,589,326股及163,463,178股。這兩大股東的被動(dòng)減持均與與國(guó)都證券辦理的相關(guān)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易觸發(fā)協(xié)議約定的違約條款有關(guān)，國(guó)都證券有可能采取集中競(jìng)價(jià)的方式出售大股東質(zhì)押的股票。 圖片來(lái)源：Wind數(shù)據(jù) Wind數(shù)據(jù)顯示，退市美都一季報(bào)尚有股東13萬(wàn)戶，前十大流通股東中，聞?wù)迫A為第一大股東，持股比例29.98%；杭州五湖為第二大股東；杭州志恒為第四大股東。此外，中國(guó)證券金融股份有限公司也是第七大股東，持股比例約1.7%。 “回光返照”還是一場(chǎng)豪賭？ 退市美都退市前的一個(gè)“回光返照”，也讓股吧里的股民們興奮了起來(lái)。 圖片來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)股吧 “每經(jīng)牛眼”了解到，因連年虧損、欺詐、信披違法等原因退市的A股上市公司，股票將轉(zhuǎn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即三板市場(chǎng)）掛牌轉(zhuǎn)讓。而在這之前買入退市股票的，無(wú)非是以下幾種情況： 一是豪賭重新上市。重組恢復(fù)上市后首日不設(shè)漲跌幅限制，例如2019年1月8日恢復(fù)上市的退市長(zhǎng)油，退市價(jià)格0.83元/股，恢復(fù)上市當(dāng)天最高價(jià)格3.38元/股，上漲了307%。 二是大股東或者機(jī)構(gòu)自救，用資金拉抬吸引跟風(fēng)盤，爭(zhēng)取在退市前賣出減少損失。 三是游資炒作。 但是對(duì)于普通股民來(lái)說(shuō)，買入即將退市的股票，完全與賭博沒(méi)有任何區(qū)別，其中充滿巨大的風(fēng)險(xiǎn)，務(wù)必遠(yuǎn)離。 多起并購(gòu)暴雷 據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞之前報(bào)道，*ST美都出自浙江省湖州市德清縣，公司實(shí)際控制人為聞?wù)迫A。1993年，有鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府工作經(jīng)驗(yàn)的聞?wù)迫A“下?！?，創(chuàng)辦浙江德清縣莫干山美都房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)總公司，投身于房地產(chǎn)事業(yè)，并在德清建有多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目。四年后，聞?wù)迫A開(kāi)始擔(dān)任浙江美都控股集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁。 2002年，美都集團(tuán)借殼寶華實(shí)業(yè)，成功登陸資本市場(chǎng)，寶華實(shí)業(yè)更名為美都控股。產(chǎn)業(yè)范圍也逐步外擴(kuò)，涉及房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、旅游酒店服務(wù)等，經(jīng)營(yíng)地域逐步擴(kuò)張到浙江省湖州、杭州等地。 2012年，伴隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整，各地房地產(chǎn)銷售和房?jī)r(jià)一度處于低迷狀態(tài)，相當(dāng)多的中小房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型或消亡。也正是在這時(shí)，上市10年的美都控股將目光投向了價(jià)格飆升的石油業(yè)務(wù)上。提出要多途徑謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)，參與到其他戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中去。 2013年7月，美都控股以1.35億美元的價(jià)格收購(gòu)WoodbineAcquisitionLLC（以下簡(jiǎn)稱WAL公司）100%股權(quán)。資料顯示，WAL公司擁有位于EagleFord地區(qū)的油氣田開(kāi)發(fā)區(qū)塊。截至2013年5月底，WAL公司共有油井54口，開(kāi)井53口。總?cè)债a(chǎn)油氣當(dāng)量8058桶/天，凈日產(chǎn)油氣當(dāng)量5211桶/天。 退市美都上市以來(lái)日K線圖 值得一提的是，2013年至2014年，國(guó)際成品油價(jià)格連續(xù)下跌，但此時(shí)的美都控股似乎仍不在意，更是繼續(xù)加碼美國(guó)油田收購(gòu)。公司證券簡(jiǎn)稱也隨之變更為“美都能源”。 2014年末，公司以1.45億美元的總價(jià)，陸續(xù)收購(gòu)了Devon油田區(qū)塊和Manti油田區(qū)塊。至此，公司擁有Woodbine油田區(qū)塊、Devon油田區(qū)塊和Manti油田區(qū)塊等三項(xiàng)油氣資產(chǎn)。三項(xiàng)資產(chǎn)統(tǒng)一歸屬美都美國(guó)能源有限公司（MDAE）。 收購(gòu)時(shí)的公告顯示，2012年和2013年一季度，WAL公司凈利潤(rùn)為588萬(wàn)美元、720萬(wàn)美元。收購(gòu)?fù)瓿珊?，按?guī)劃WAL公司2014年部署新井54口、2015部署新井35口、2016年部署新井35口。預(yù)計(jì)WAL公司2014年年產(chǎn)值19.73億元，凈利潤(rùn)7.46億元。 如此交易如果進(jìn)展順利，無(wú)疑可視為一出完美的“抄底”。 然而數(shù)據(jù)顯示，2014-2019年，美都美國(guó)能源有限公司凈利潤(rùn)分別為1.58億元、-8972.02萬(wàn)元、-2.53億元、-1.48億元、7711.79萬(wàn)元、-6839.16萬(wàn)元，六年合計(jì)虧損3.24億元。 眼看著能源資產(chǎn)未能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，美都能源再次走上并購(gòu)之路，這次他們把眼光放在了當(dāng)時(shí)受資本熱捧的互聯(lián)網(wǎng)金融上，2015年公司推出“能源主導(dǎo)（傳統(tǒng)能源+新能源）、金融創(chuàng)新”的戰(zhàn)略定位。 2016年12月，*ST美都子公司美都金控通過(guò)增資和收購(gòu)股權(quán)，獲得杭州鑫合匯互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱鑫合匯）34%的股份，成為其第二大股東，共計(jì)出資7.14億。 2017年，鑫合匯歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為1.39億元，超過(guò)承諾數(shù)2045萬(wàn)元。不過(guò)好景不長(zhǎng)，2018年以后，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整頓開(kāi)始，互金企業(yè)暴雷不斷，2019年4月，鑫合匯實(shí)控人投案自首，公安機(jī)關(guān)依法對(duì)鑫合匯涉嫌非法吸收公眾存款案立案?jìng)刹?，并?duì)實(shí)控人及相關(guān)涉案人員采取刑事強(qiáng)制措施。根據(jù)2020年1月杭州市公安局拱墅區(qū)分局發(fā)布的信息，鑫合匯一案仍在偵辦中，*ST美都7.14億元投資何去何從不得而知。 早已不堪重負(fù) 除了上述資產(chǎn)收購(gòu)?fù)猓?ST美都在新能源板塊多有嘗試，卻屢戰(zhàn)屢敗，可謂“精準(zhǔn)”踩雷。 2016年11月，*ST美都子公司浙江美都墨烯科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱美都墨烯科技）與杭州述瀚投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）共同出資1億元，成立德清美都新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙），并通過(guò)合資公司以3.97億元價(jià)格，收購(gòu)上海德朗能動(dòng)力電池有限公司（以下簡(jiǎn)稱德朗能動(dòng)力）共計(jì)49.597%的股權(quán)，該筆收購(gòu)溢價(jià)率278.58%，結(jié)果，2017年，德朗能動(dòng)力虧損1940.91萬(wàn)元；2018年前三季度，虧損加大到1.49億元。 2017年9月，美都墨烯科技又以2.4億元獲取浙江新時(shí)代海創(chuàng)鋰電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱海創(chuàng)鋰電）共計(jì)60%的股權(quán)，溢價(jià)率為360.72%。最終2018年和2019年，海創(chuàng)鋰電凈利潤(rùn)為1855.09萬(wàn)元和3277.77萬(wàn)元，只完成業(yè)績(jī)承諾的61.84%和34.5%。 2018年3月，*ST美都以總價(jià)29.06億元現(xiàn)金收購(gòu)山東瑞福鋰業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱瑞福鋰業(yè)）98.51%的股權(quán)，溢價(jià)率為368.78%。當(dāng)年瑞福鋰業(yè)虧損3.93億元。2019年3月，美都能源終止收購(gòu)瑞福鋰業(yè)股權(quán)，并約定由交易對(duì)方（瑞福鋰業(yè)原股東）分8筆向上市公司支付50.23%的股權(quán)回購(gòu)款，截止到目前上述款項(xiàng)仍未支付完畢。 并購(gòu)層面的屢敗屢戰(zhàn)，對(duì)業(yè)績(jī)方面拖累嚴(yán)重。Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年至2019年，公司凈利潤(rùn)分別為2.37億元，7049.61萬(wàn)元，1.61億元，1.23億元，虧損10.96億元和虧損8.31億元，扣非凈利潤(rùn)方面除了2017年靠著互金資產(chǎn)錄得1.64億元之外，其他5年全部虧損，這也意味著公司本身主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利早已不在。 此外，*ST美都自講述轉(zhuǎn)型故事以來(lái)，兩次增發(fā)融資共計(jì)85.72億元，如果再算上期間的公司債、短融等26.44億元融資，合計(jì)融資112.16億元。 如今，*ST美都退市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，但對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)麻煩并未結(jié)束。 公告顯示，截至5月22日，公司及子公司合計(jì)約9億元銀行類債務(wù)。其中，已到期未還、即將到期的銀行類債務(wù)約4.2億元。在即將到期債務(wù)中，還涉及某民間融資服務(wù)中心的貸款，4筆合計(jì)1.2億元，將于2020年7月底全部到期。 除了銀行債務(wù)，還有業(yè)務(wù)類債務(wù)和其他債務(wù)。截至5月22日，*ST美都及子公司業(yè)務(wù)類債務(wù)超過(guò)1.3億美元。其他類債務(wù)合計(jì)7.26億元。 另外，啟信寶數(shù)據(jù)顯示，*ST美都及其子公司“周邊風(fēng)險(xiǎn)”多達(dá)數(shù)百條，涉及到股權(quán)出質(zhì)、司法協(xié)助、土地抵押和法律訴訟等。聞?wù)迫A部分股份被輪候凍結(jié)，截至5月20日，累計(jì)被輪候凍結(jié)數(shù)量為4.24億股，占其所持股份的39.55% 此前，*ST美都2019年度審計(jì)報(bào)告被大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)涉及的事項(xiàng)包括*ST美都油氣資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提等。年報(bào)顯示，截至2019年末，美都美國(guó)能源有限公司（MDAE）注冊(cè)資本為0.01萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為-6.31億元。 （本文部分內(nèi)容綜合自每日經(jīng)濟(jì)新聞等。） （本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）