來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 都以為大盤(pán)快不行了的時(shí)候，反彈又來(lái)了，而且感覺(jué)還比較強(qiáng)。都以為形勢(shì)一片大好的時(shí)候，市場(chǎng)又快速調(diào)整，讓你無(wú)比擔(dān)憂。 這就是近一段時(shí)間的行情，反復(fù)震蕩，考驗(yàn)?zāi)愕囊庵?，考?yàn)?zāi)愕臎Q心。關(guān)鍵的問(wèn)題是，當(dāng)大盤(pán)跌下去的時(shí)候，你敢買(mǎi)嗎？當(dāng)市場(chǎng)一片狂熱的時(shí)候，你又會(huì)冷靜應(yīng)對(duì)嗎？然而現(xiàn)實(shí)是，大多數(shù)人在面臨選擇時(shí)，往往都是反向操作，達(dá)哥有時(shí)也是如此。 入場(chǎng)機(jī)會(huì)？ 中美關(guān)系確實(shí)面臨一些困難，TikTok之后，微信也在美國(guó)市場(chǎng)受阻，騰訊控股的股價(jià)兩個(gè)交易日跌了近10%，這是多年來(lái)少見(jiàn)的下跌。 自從美國(guó)開(kāi)始封殺TikTok，A股就開(kāi)始調(diào)整了，尤其是前期熱門(mén)股，如疫苗、科技等，都表現(xiàn)不佳。另一方面，軍工等板塊開(kāi)始持續(xù)走強(qiáng)，市場(chǎng)情緒受到了明顯的影響。 然而，當(dāng)上周大盤(pán)大跌之后，很多人都以為今天行情要不行了，要繼續(xù)下跌了的時(shí)候，反彈卻又來(lái)了，而且感覺(jué)還比較強(qiáng)。盤(pán)中，滬指最多漲了40多點(diǎn)，最高漲到3399.93點(diǎn)。眼看就要突破3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但尾市又再次走弱，最終只漲了25.21點(diǎn)，以3379.25點(diǎn)報(bào)收。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則繼續(xù)陰跌。 近期的市場(chǎng)，到底該怎么看，還有就是中美關(guān)系這一因素對(duì)市場(chǎng)的影響，也確實(shí)很復(fù)雜，有時(shí)候難以理清頭緒。不過(guò)，近期中信證券的一份策略報(bào)告，他們的觀點(diǎn)我還是比較認(rèn)可，而且今天早上，在早評(píng)文章中，也進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分享。 中信證券指出，近期中美關(guān)系的問(wèn)題，不會(huì)演化成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因中美關(guān)系帶來(lái)的情緒擾動(dòng)和市場(chǎng)調(diào)整，就是新的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。 中信證券分析，首先，近期針對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“制裁”僅限于企業(yè)個(gè)體，實(shí)際影響有限，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)法律框架下積極的反擊措施，將有效地抑制事態(tài)進(jìn)一步擴(kuò)散；其次，近期中美第一階段貿(mào)易協(xié)議有望迎來(lái)年中探討，預(yù)計(jì)不會(huì)再生波瀾。在影響可控的背景下，未來(lái)潛在增量資金依然充裕，市場(chǎng)短期沖擊打開(kāi)了增量資金的入場(chǎng)空間。 中信證券是國(guó)內(nèi)龍頭券商，他們的研究實(shí)力，自然也是國(guó)內(nèi)頂級(jí)的，他們對(duì)形勢(shì)的判斷，我個(gè)人還是比較認(rèn)可。不過(guò)，關(guān)鍵是當(dāng)市場(chǎng)調(diào)整下去的時(shí)候，給了你入場(chǎng)的機(jī)會(huì)和空間，但你是不是真的有勇氣進(jìn)場(chǎng)，而且買(mǎi)入正確的方向。 緋聞對(duì)象 剛剛說(shuō)到了中信證券，這確實(shí)也是近期的焦點(diǎn)公司。中信證券和中信建投，更是被市場(chǎng)成為“緋聞對(duì)象”，傳了很久的聯(lián)姻。上周爆發(fā)過(guò)一次，今天又來(lái)了。下午2點(diǎn)之后，中信建投率先沖擊漲停，最終大漲8.41%，中信證券一度大漲7.5%，最終上漲3.91%。 這個(gè)事情，盡管兩家公司都在否認(rèn)，但市場(chǎng)似乎還是愿意相信這個(gè)傳聞。 今天的市場(chǎng)，確實(shí)還是比較熱鬧。水泥股天山股份宣布要重組了，計(jì)劃收購(gòu)中國(guó)建材旗下水泥資產(chǎn)，這被市場(chǎng)看作是“中國(guó)神泥”，因?yàn)橹亟M完成后，其產(chǎn)能將超過(guò)海螺水泥。而海螺水泥A股總市值高達(dá)3000多億，天山股份才200億，今天一字板一點(diǎn)都不過(guò)分。 不過(guò)，今天其他幾只水泥股卻比較坑，寧夏建材跌停，西藏天路下跌7.74%，祁連山跌了6.92%。 另外，軍工股今天也跌了。國(guó)防ETF早盤(pán)沖高近5%，軍工ETF早盤(pán)漲4.8%，但隨后跳水，最后分別下跌3.64%和2.32%。 對(duì)于軍工股，這么多年來(lái)，我向來(lái)的看法都是短線炒作、短線關(guān)注，每隔幾年都會(huì)表現(xiàn)一下。但是如果時(shí)間拉長(zhǎng)看，以及看他們的收入、利潤(rùn)等指標(biāo)，卻很難出現(xiàn)長(zhǎng)期的行業(yè)性增長(zhǎng)。而今年這波軍工股的行情，尤其最近兩個(gè)月，累計(jì)漲幅較大之后，或許還是謹(jǐn)慎看待比較好。 沙盤(pán)推演 近期市場(chǎng)始終處于反復(fù)震蕩的走勢(shì)。而且技術(shù)指標(biāo)比較復(fù)雜。 簡(jiǎn)單看均線系統(tǒng)，滬指5日均線走平，10日均線向上走，而20日均線則向下運(yùn)行，震蕩之后，還有待選擇方向。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)同樣如此，除了10日均線上行外，5日均線和20日均線走勢(shì)更加難看。 所以，對(duì)于后市，我持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，現(xiàn)階段各類(lèi)市場(chǎng)指數(shù)都在消化前期高點(diǎn)的壓力。要想突破，確實(shí)還需要進(jìn)一步盤(pán)整，重新聚集能量。 尤其是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，這是今年重要的一條主線，但前期2896點(diǎn)的壓力明顯較大，同時(shí)又即將迎來(lái)注冊(cè)制改革的最終臨門(mén)一腳，究竟何時(shí)能突破，可能還需等待吧。創(chuàng)業(yè)板首批注冊(cè)制發(fā)行公司已經(jīng)累計(jì)了18家公司，預(yù)計(jì)8月下旬可能落地吧。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專(zhuān)欄。