每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

隨著半年報的披露，百億級私募的最新調(diào)倉換股路徑也浮出水面。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至發(fā)稿，已有高毅資產(chǎn)、淡水泉、盤京投資、盈峰資本、千合資本等9家百億級私募二季度重倉股曝光，合計持有個股25只，持倉市值達(dá)44億元。在剔除重復(fù)股票后，21只個股中有20只個股股價錄得上漲，更有海欣食品等股價翻倍。

9家百億級私募持倉市值超40億

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至發(fā)稿，已有高毅資產(chǎn)、淡水泉、盤京投資、盈峰資本、千合資本等9家百億級私募二季度重倉股曝光，合計持有個股25只，持倉市值達(dá)44億元。從百億級私募重倉股股價表現(xiàn)來看，截至8月7日收盤，在剔除重復(fù)股票后，上述21只個股中，有20只個股股價錄得上漲，上漲個股占比95.24%，其中16只個股股價漲幅均超20%，更有海欣食品的股價翻倍。

百億級私募在二季度調(diào)倉動作較大，相較于前期的私募機構(gòu)抱團(tuán)醫(yī)藥與食品飲料，中報披露的百億級私募重倉股中，電子、化工、電氣設(shè)備獲得青睞，其次則是計算機、食品飲料與醫(yī)藥生物。除了持有的宏發(fā)股份、廈門象嶼、啟明星辰、濮陽惠成、盤江股份、水井坊、鳳凰光學(xué)7只個股數(shù)量較上期不變外，同期還增持了5只個股，新進(jìn)12只個股，以及退出多只個股的前十大流通股東。

作為上半年百億級私募冠軍，盤京投資的持倉動向尤其受到市場的關(guān)注。從目前披露的數(shù)據(jù)來看，盤京投資在二季度布局了海欣食品與誠邁科技，其中“盤京天道七期”新進(jìn)持有164.25萬股海欣食品，盤京投資-盛信2期私募基金新進(jìn)持有68.04萬股誠邁科技，持股市值達(dá)1.29億元。從盤京投資二季度新進(jìn)的兩只個股表現(xiàn)來看，截至8月11日收盤，海欣食品股價年內(nèi)上漲113.9%，誠邁科技年內(nèi)上漲58.99%。

值得注意的是，海欣食品7月27日晚披露半年報，上半年公司實現(xiàn)營收6.68億元，同比增長23.28%；實現(xiàn)凈利4259萬元，同比增長507%。報告期內(nèi)，公司C端銷售收入占比同比提高9.55個百分點，中高端產(chǎn)品銷售收入占比提高8.80個百分點，拉動公司整體綜合毛利率提升，其中中高端產(chǎn)品收入增速達(dá)到66.22%。

高毅資產(chǎn)4只產(chǎn)品持有10家公司

據(jù)私募排排網(wǎng)截至8月7日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，百億級私募高毅資產(chǎn)的4只產(chǎn)品出現(xiàn)在10家上市公司的前十大流通股東中，合計持有市值27億元。馮柳管理的“高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金”二季度持有廈門象嶼不變，新進(jìn)持有35萬股樂鑫科技，新進(jìn)持有3000萬股龍蟒佰利，新進(jìn)持有1780萬股歐菲光，減持1000萬股利爾化學(xué)。同期退出回天新材、天山股份、好想你、東珠生態(tài)的前十大流通股東。

馮柳認(rèn)為好的投資機會是有限的，投資者的精力及能力圈亦是有限的，真正的風(fēng)險控制在于有效且充分深入的思考，因此集中投資是主要的風(fēng)格選擇。而其新進(jìn)3000萬股的龍蟒佰利是一家鈦、鋯精細(xì)粉體材料研發(fā)和制造的大型無機精細(xì)化工集團(tuán)，根據(jù)公司2020年中報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入63.53億元，同比增長17.99%；歸屬于母公司股東凈利潤12.93億元，同比增長1.84%。

此外，二季度高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的“高毅曉峰2號致信基金”與“銳進(jìn)四十三期高毅曉峰投資信托”均增持福斯特，分別增持152萬股與154萬股。鄧曉峰管理的“高毅曉峰2號致信基金”持有宏發(fā)股份1111萬股不變，“銳進(jìn)四十三期高毅曉峰投資信托”新進(jìn)持有宏發(fā)股份910萬股。而卓利偉的“高毅利偉精選唯實基金”二季度新進(jìn)華峰氨綸2234.23萬股。華峰氨綸是國內(nèi)聚氨酯制品龍頭，還是國內(nèi)產(chǎn)能最大的氨綸生產(chǎn)企業(yè)。

淡水泉一持股近期被大量機構(gòu)調(diào)研

二季度，私募大佬趙軍掌舵的淡水泉投資繼續(xù)持有啟明星辰、濮陽惠成數(shù)量不變，持有市值分別為3.76億元和5200萬元。網(wǎng)絡(luò)安全龍頭啟明星辰截至8月11日的年內(nèi)漲幅達(dá)21%。值得注意的是，啟明星辰也是近一周調(diào)研機構(gòu)數(shù)量最多的股票，有157家機構(gòu)調(diào)研了該公司。

另外從水井坊披露的半年報來看，天津禮仁投資-卓越長青私募基金持有水井坊452.49萬股不變，禮仁投資在2019年一季度出現(xiàn)在公司前十大流通股東，當(dāng)時持股279.69萬股，隨后一路增持至452.49萬股。二季度同樣“按兵不動”的還有王亞偉旗下的千合資本，中鐵寶盈資產(chǎn)－外貿(mào)信托－昀灃3號持有鳳凰光學(xué)147.40萬股不變。

值得注意的是，雖然今年醫(yī)藥板塊漲幅驚人，但還是有百億級私募依舊持有醫(yī)藥股，正心谷資本旗下的“正心谷價值中國精選”、“正心成長私募基金”與“正心谷（檀真）價值中國專享私募新進(jìn)持有富祥藥業(yè)1295萬股、363.86萬股和338.85萬股。另外磐灃投資增持凱普生物334.87萬股，累計持有1015.17萬股，是第三大流通股東。

盈峰資本旗下三只產(chǎn)品扎堆進(jìn)駐盤江股份，其中盈峰蔣峰價值精選1號私募基金二季末持有1885.03萬股，較前期增持了601萬股；盈峰盈泰私募基金二季末持有1093.33萬股，較前期增持421萬股；盈峰順榮私募證券分級投資基金持有472.31萬股盤江股份不變。

二季度明汯投資分別新進(jìn)中電電機、米奧會展、賽騰股份、智動力，其中中電電機與賽騰股份股價接近翻倍。明汯投資為國內(nèi)百億量化機構(gòu)，作為量化機構(gòu)來說，大多為全市場選股，且持股周期并不會太久，并且明汯投資的重倉股持股市值普遍不高。

市場風(fēng)險偏好降低，調(diào)倉換股正當(dāng)時？

對于后市，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，目前短期市場情緒趨于謹(jǐn)慎，因此資金抱團(tuán)流入估值較低的銀行、地產(chǎn)板塊，導(dǎo)致今天上午出現(xiàn)了銀行、地產(chǎn)帶動指數(shù)上漲的情況。但午后以券商為代表的高貝塔行業(yè)出現(xiàn)了大幅的回撤，進(jìn)一步影響了市場的情緒。從盤面來看，3400點的壓力確實存在，之前帶動市場上漲的科技、消費、軍工、券商等都已經(jīng)有了較大的漲幅，估值也處于階段性相對高位，因此在市場情緒轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎的情況下，會出現(xiàn)大幅回調(diào)的自然現(xiàn)象，從而拖累大盤上漲。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，隨著近期密集出臺的有利于科技成長創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)和金融改革政策舉措陸續(xù)落地、邊際效應(yīng)減弱，加上8月份的半年報密集披露，市場存在風(fēng)格切換的動力。當(dāng)前市場不確定性因素比較多，加上大盤和一些行業(yè)品種漲幅較大較快，市場有一定的調(diào)整壓力。

但中國經(jīng)濟的韌勁、國內(nèi)外寬松的流動性和投資者表現(xiàn)出的積極心態(tài)，短期市場大幅下行的空間不大，更可能是低估值藍(lán)籌的補漲行情。另外為了對沖外部摩擦沖擊以及推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，應(yīng)該還會繼續(xù)出臺有利于科技成長創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的政策措施，進(jìn)而帶動受益品種的投資機會。

沃隆創(chuàng)鑫基金經(jīng)理黃界峰告訴記者，近日外部環(huán)境變化降低了市場風(fēng)險偏好，部分資金出于避險需求離場觀望或進(jìn)行調(diào)倉換股，造成近期“風(fēng)格切換”的表現(xiàn)。其中滬市部分板塊如銀行、保險、基建、化工、有色等估值整體較低，且隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工有序推進(jìn)，行業(yè)基本面也在不斷修復(fù)，容易受到機構(gòu)青睞，這也導(dǎo)致近期銀行為首的大金融股多次拉升帶動大盤，實質(zhì)是資金調(diào)倉動作。

但中長期來看，科技板塊中的細(xì)分高景氣板塊仍然是投資者布局的首選，比如半導(dǎo)體、消費電子、新能源車、5G、云計算、軍工等科技屬性較強的行業(yè)，一方面這些行業(yè)本身處于上升周期，另一方面隨著國產(chǎn)替代和自主可控逐漸深入人心，行業(yè)前景更加廣闊，其中業(yè)績改善的科技細(xì)分龍頭可作為中線最佳配置。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)