每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

投資需謹(jǐn)慎不是虛言，近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者接到爆料者稱其購(gòu)買私募基金遭遇“貍貓換太子”的奇葩事情。

基金擬投資貴州茅臺(tái)旗下習(xí)酒5%股權(quán)，后來(lái)因故無(wú)法執(zhí)行，基金管理人承諾把募集資金返還到募集賬戶，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行清算。但截至目前，投資者都不知道自己的錢拿去投資了什么項(xiàng)目，甚至連本金都不翼而飛。

據(jù)青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該私募基金因項(xiàng)目管理層變更而投資習(xí)酒沒(méi)有成功，隨后通過(guò)天津銘正通達(dá)和坤微盛世資產(chǎn)轉(zhuǎn)出私募基金挪為它用，甚至還有部分資金被拿去放貸。

投資者被要求簽神秘“同意函”

茅臺(tái)是無(wú)人不曉的酒中極品，飛天茅臺(tái)可謂是酒中珍品，而作為貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）習(xí)酒公司的股權(quán)更是炙手可熱。近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者接到爆料，有投資者之前認(rèn)購(gòu)的私募基金出問(wèn)題了，說(shuō)好的基金投資標(biāo)的是貴州茅臺(tái)旗下習(xí)酒公司5%的股權(quán)卻因故無(wú)法執(zhí)行，本來(lái)應(yīng)該清算的私募產(chǎn)品，而資金本息到目前都無(wú)法兌付，另外還遭遇了“貍貓換太子”的離奇事件。

據(jù)投資者嚴(yán)某回憶，2017年9~10月期間，國(guó)鵬投資管理有限公司及其負(fù)責(zé)人赫崐全國(guó)巡回路演，冠群馳騁投資管理（北京）有限公司利用宣傳資料等推銷“國(guó)鵬盛世1、2號(hào)契約型私募基金”，宣稱該基金投資標(biāo)的為茅臺(tái)集團(tuán)旗下習(xí)酒的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。從嚴(yán)某提供的材料來(lái)看，其認(rèn)購(gòu)的“國(guó)鵬盛世1、2號(hào)”募集規(guī)模為3.5億元，投資期限是3+1年，前三年是投資期，后一年是退出期，基金管理人是國(guó)鵬投資管理有限公司。

該基金持有的股權(quán)有望一年內(nèi)在A股上市獲得收益，并承諾了如果上市不成功，2018年底基金退出，大股東托底回購(gòu)股權(quán)，并給投資者8%~9%年化收益。投資者嚴(yán)某告訴記者，如此搶手的項(xiàng)目，收益分配也是分級(jí)的。機(jī)構(gòu)投資者300萬(wàn)元起，認(rèn)購(gòu)當(dāng)天異?；鸨?，3.559億份額2分鐘內(nèi)搶完，還有很多因?yàn)榇蚩钸t到而退款的。

不過(guò)據(jù)投資者嚴(yán)某回憶，在打款當(dāng)天，都是按照銷售員示意，在2017年10月23日一大早通過(guò)銀行匯款給基金托管銀行青島銀行，賬戶名為：青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金，而上述的托管銀行和賬戶名均與前期路演介紹的不相符，托管銀行推薦資料上的招商銀行變?yōu)榍鄭u銀行，賬戶名原本是國(guó)鵬盛世1、2號(hào)契約型私募基金變成了青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金。另外私募管理人也由國(guó)鵬投資管理有限公司變成了青島圓融金融投資有限公司（簡(jiǎn)稱青島圓融）。

為何路演的時(shí)候是國(guó)鵬投資，簽合同當(dāng)天卻變成了青島圓融呢？投資者嚴(yán)某告訴記者，在簽訂基金合同之后，投資者還被要求簽訂一份神秘的“同意函”，而據(jù)這份神秘的“同意函”內(nèi)容顯示，“本人/機(jī)構(gòu)在此同意，經(jīng)青島圓融與國(guó)鵬投資自行決定，青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金的基金管理人可以由青島圓融變更為國(guó)鵬投資，而且無(wú)需另行做出基金持有人大會(huì)決定。”

在上述變更發(fā)生后，國(guó)鵬投資將自動(dòng)替代青島圓融成為青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金合同的當(dāng)事方，青島圓融的合同中的全部權(quán)利和義務(wù)將自動(dòng)由國(guó)鵬投資承繼，本同意函一經(jīng)做出不可撤銷，在青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金的存續(xù)期限內(nèi)一直保持有效，該同意函的時(shí)間為2017年10月23日。對(duì)此記者多次通過(guò)投資者基金合同上面的聯(lián)系方式聯(lián)系青島圓融，截至發(fā)稿前均未成功。此外記者還電話聯(lián)系了國(guó)鵬投資，同樣的一直未獲成功。

而據(jù)投資者趙某提供的一份材料顯示，在2017年11月1日，國(guó)鵬投資給青島圓融出具了一份免責(zé)確認(rèn)書(shū)，內(nèi)容顯示：“本司投資管理有限公司，因業(yè)務(wù)需要借用貴司（青島圓融）的基金管理資格牌照發(fā)行青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)契約型私募基金和青島圓融國(guó)鵬盛世2號(hào)契約型私募基金，本司在此確認(rèn)，國(guó)鵬盛世基金將由國(guó)鵬全權(quán)管理，全責(zé)負(fù)責(zé)，貴司未參與也不會(huì)在將來(lái)參與國(guó)鵬盛世基金的任何工作或決策，包括但不限于籌備、宣傳、路演、募資、談判、簽約等工作及相應(yīng)決策，也并未獲得國(guó)鵬給予的任何報(bào)酬或費(fèi)用。

“青島圓融僅是國(guó)鵬盛世基金在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的名義上的管理人，上述國(guó)鵬盛世基金的全部工作及決策全部由國(guó)鵬實(shí)施，國(guó)鵬盛世基金的真正發(fā)行人、募集人、管理人、責(zé)任人是國(guó)鵬。因此，一切與國(guó)鵬盛世基金或國(guó)鵬有關(guān)的或由其引起的任何糾紛、爭(zhēng)議、索賠、賠償?shù)热坑蓢?guó)鵬承擔(dān)，與青島圓融沒(méi)有任何關(guān)系。若青島圓融因此而受到任何損失或被任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人追責(zé)，追償、控告等，國(guó)鵬將全部予以承擔(dān)并對(duì)貴司進(jìn)行補(bǔ)償。”

出現(xiàn)兌付問(wèn)題后互相推諉

2018年11月21日，據(jù)青島圓融發(fā)布的投資進(jìn)度公告函顯示，項(xiàng)目資金已按協(xié)議約定，全部歸集在青島國(guó)梁君品投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱青島國(guó)梁）賬戶內(nèi)， 等待習(xí)酒股改計(jì)劃落地后完成股份交割。不過(guò)因習(xí)酒公司領(lǐng)導(dǎo)層重大調(diào)整，一直未獲受理。而國(guó)鵬投資在2019年3月28日出具的青島國(guó)梁展業(yè)情況說(shuō)明顯示，由于習(xí)酒的大股東于2019年第一季度收回了全部外部股權(quán)，故本次交易無(wú)法再繼續(xù)執(zhí)行，本次交易所涉及的資金已全部歸集至青島圓融管理的投資平臺(tái)賬戶。

而對(duì)于基金的管理團(tuán)隊(duì)已于2017年12月與中糧簽署了習(xí)酒股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的真假，投資者嚴(yán)某表示，“具體有沒(méi)有這個(gè)協(xié)議我們不知道。”而記者也多次試圖聯(lián)系中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金進(jìn)行求證，而截至發(fā)稿也未能聯(lián)系上中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)酒廠（集團(tuán)）習(xí)酒有限責(zé)任公司在2019年1月28日進(jìn)行了多項(xiàng)工商信息變更，中糧（北京）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）等出資方全部退出。

對(duì)于所涉及的資金已全部歸集至青島圓融管理的投資平臺(tái)賬戶，按照正常流程，投資者的本息應(yīng)該可以兌付了，而投資者宋某告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，截至目前，投資者的本息出現(xiàn)嚴(yán)重的兌付問(wèn)題，而在基金兌付問(wèn)題出現(xiàn)之后，合同基金管理人青島圓融和實(shí)際基金管理人國(guó)鵬投資互相推諉，皆稱是對(duì)方在管理基金，自己無(wú)任何責(zé)任，也避而不見(jiàn)投資者，對(duì)此我們向基金監(jiān)管單位青島證監(jiān)局進(jìn)行了投訴舉報(bào)。

而隨著青島證監(jiān)局的深入調(diào)查，問(wèn)題也逐漸浮出水面，青島證監(jiān)局調(diào)查顯示，青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)、2號(hào)擬定通過(guò)投資天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司，間接持有青島國(guó)梁的份額，從而獲得習(xí)酒公司的股權(quán)，但該項(xiàng)目實(shí)際并未投資成功。另外在2019年6月25日，據(jù)青島證監(jiān)局公布的監(jiān)管決定書(shū)顯示，青島圓融為國(guó)鵬投資發(fā)行私募基金產(chǎn)品提供便利，公司發(fā)行的私募基金產(chǎn)品青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)、2號(hào)實(shí)際募集、發(fā)行、投資、管理、投資者維護(hù)和信息披露工作均由國(guó)鵬投資從事，而青島圓融無(wú)人實(shí)際管理上述基金，且不能明確其投向的底層資產(chǎn)。

對(duì)于投資者的舉報(bào)，青島證監(jiān)局在關(guān)于對(duì)青島圓融舉報(bào)事項(xiàng)的答復(fù)函中表示，青島圓融首先是內(nèi)控管理、私募基金產(chǎn)品管理工作嚴(yán)重失職。其次是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案信息不真實(shí)或更新不及時(shí)。第三是未妥善保存相關(guān)基金檔案資料，青島證監(jiān)局于2019年6月24日對(duì)該公司進(jìn)行了行政監(jiān)管措施。對(duì)于國(guó)鵬投資的問(wèn)題，青島證監(jiān)局表示，國(guó)鵬投資的注冊(cè)地為北京，非青島轄區(qū)私募基金管理人，按照屬地管轄原則，青島證監(jiān)局已經(jīng)把該公司相關(guān)情況通報(bào)給北京證監(jiān)局。

另外法院也認(rèn)定國(guó)鵬投資為實(shí)際管理人，今年8月6日，北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院下發(fā)了謝良偉與天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司等侵權(quán)責(zé)任糾紛一審民事裁定書(shū)，其中被告是國(guó)鵬投資管理有限公司和天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司，事實(shí)與理由是原告謝良偉于2017年與青島圓融、青島銀行簽署了私募基金合同。但是基金合同所約定的目的已經(jīng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)提前終止基金合同的履行，解散基金，由基金管理人將基金資產(chǎn)扣除相關(guān)費(fèi)用后返還給投資人，但是基金管理人至今未返還投資人資金。

經(jīng)過(guò)法院審查查明，謝良偉向法院提交日期為2017年11月1日的國(guó)鵬公司向圓融公司出具的《免責(zé)確認(rèn)書(shū)》復(fù)印件一份，經(jīng)詢問(wèn)，國(guó)鵬公司否認(rèn)出具過(guò)《免責(zé)確認(rèn)書(shū)》。雖然國(guó)鵬公司不認(rèn)可自身是青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)的實(shí)際管理人，但法院認(rèn)為，雖然基金合同是圓融公司與謝良偉簽訂，但是根據(jù)青島證監(jiān)局查明的事實(shí)，圓融公司實(shí)際無(wú)人管理“青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)”，基金的募集、發(fā)行、投資、管理、投資者維護(hù)和信息披露工作實(shí)際均由國(guó)鵬公司從事，因此可以認(rèn)定圓融公司只是名義上的基金管理人，國(guó)鵬公司是實(shí)際的基金管理人。因此基金合同的條款對(duì)國(guó)鵬公司具有約束力。

對(duì)此北京安博（上海）律師事務(wù)所程金海律師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，私募基金不得任意變更管理人，管理人不能履行合同義務(wù)的，基金合同終止。如投資人一致同意新的管理人繼續(xù)投資管理的，需要向基金業(yè)協(xié)會(huì)重新辦理登記備案手續(xù)，投資人沒(méi)有一致同意的，基金清算。而上述這個(gè)“同意函”是屬于私募基金變更管理人行為，這屬于合同的重大變更，不僅僅是需要投資人同意，還需要托管人同意，所有的投資人都必須一致同意才行，也就是說(shuō)全體投資人，托管人和管理人、新管理人共同簽署一份協(xié)議的變更，這個(gè)私下的抽屜協(xié)議是無(wú)效的。

投資者的錢去哪了？

投資者嚴(yán)某提供的資料顯示，2019年7月12日，青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，青島國(guó)鵬盛世1、2號(hào)契約型私募基金實(shí)際募集資金總計(jì)3.559億元?；饠M定通過(guò)投資天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司，間接持有青島國(guó)梁君品投資合伙企業(yè)（有限合伙）份額，從而獲得習(xí)酒公司股權(quán)收益權(quán)，但該項(xiàng)目實(shí)際投資并未投資成功。青島證監(jiān)局的調(diào)查顯示，私募基金通過(guò)天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易公司和坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司轉(zhuǎn)出資金，挪為它用，青島證監(jiān)局還透露了基金的資金流向。

資金流向一：通過(guò)天津銘正通達(dá)支付給寧波公佑約2.74億元

青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)鵬盛世基金募集賬戶與天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司、坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司存在資金往來(lái)，其中天津銘正通達(dá)和坤微盛世資產(chǎn)均由國(guó)鵬投資負(fù)責(zé)管理，而國(guó)鵬盛世基金募集賬戶通過(guò)天津銘正通達(dá)支付給寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）約2.74億元。

據(jù)啟信寶顯示，在寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司出資2.7396億元，持股比例為89.834%。國(guó)鵬投資出資200萬(wàn)元，持股比例為0.6558%。自然人施劍出資2900萬(wàn)元，持股比例為9.5094%。國(guó)鵬投資是寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人。

寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）唯一投資的標(biāo)的是盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司。盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司在2018年8月24日進(jìn)行了股東變更，其中新增股東就包括寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。但是在2019年6月3日，盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司出現(xiàn)工商登記變更，其中寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）從盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司的股東名單中退出，取而代之的是浙江世紀(jì)華通集團(tuán)股份有限公司。

據(jù)記者了解，世紀(jì)華通是通過(guò)收購(gòu)的方式取得了盛躍網(wǎng)絡(luò)科技（上海）有限公司的股權(quán)。據(jù)世紀(jì)華通2019年7月1日發(fā)布的公告顯示，寧波公佑股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出讓標(biāo)的公司盛躍網(wǎng)絡(luò)科技1.09%的股權(quán)，通過(guò)發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)3.2365億元，發(fā)行股份2712.9萬(wàn)股。寧波公佑等其他交易對(duì)方同意并承諾：承諾人持有的對(duì)價(jià)股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，12個(gè)月后按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所的有關(guān)規(guī)定及要求執(zhí)行。也就是說(shuō)，這部分股權(quán)已經(jīng)解禁了。

資金流向二：通過(guò)坤微盛世資產(chǎn)支付給巨鵬公司3000萬(wàn)元

國(guó)鵬盛世基金募集賬戶還通過(guò)坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司支付給甘肅巨鵬清真食品股份有限公司（簡(jiǎn)稱巨鵬公司）3000萬(wàn)元，而在2020年4月7日北京朝陽(yáng)區(qū)人民法院的民事判決書(shū)中也還原了這部分資金的流向。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，在2020年4月7日北京朝陽(yáng)區(qū)人民法院的民事判決書(shū)中，原告坤微盛世資產(chǎn)與被告甘肅巨鵬清真食品股份有限公司、張琇靈企業(yè)借貸糾紛一案，原告坤微公司向法院提出訴訟請(qǐng)求，要求巨鵬公司返還借款本金3465萬(wàn)元，以及支付違約金等。

事實(shí)及理由是，2018年4月8日，坤微公司與巨鵬公司、張琇靈簽訂《協(xié)議書(shū)》，約定：坤微公司向巨鵬公司提供3500萬(wàn)元借款，利率0.5‰，借款期限20日，暫定為2018年4月9日至2018年4月28日，如實(shí)際放款晚于2018年4月9日的，到期日相應(yīng)順延；如巨鵬公司違約，除應(yīng)繼續(xù)歸還本金、利息外，還需支付借款總金額1‰/日的違約金，并承擔(dān)坤微公司為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而支付的全部費(fèi)用。張琇靈以其全部財(cái)產(chǎn)，為本協(xié)議中巨鵬公司的債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。2018年4月8日，坤微公司向巨鵬公司轉(zhuǎn)款3465萬(wàn)元，然而借款到期后，巨鵬公司未依約還款。

在坤微公司的反復(fù)催要下，巨鵬公司僅償還了違約金550萬(wàn)元，之后再無(wú)還款，張琇靈亦未承擔(dān)連帶保證責(zé)任，故坤微公司訴至法院。被告巨鵬公司答辯稱：巨鵬公司認(rèn)可借款事實(shí)，借款金額3465萬(wàn)元，巨鵬公司于2018年6月29日至2018年12月23日期間共償還本金1600萬(wàn)元。由于坤微公司工商登記的經(jīng)營(yíng)范圍第3條為"不得發(fā)放貸款"，因此坤微公司沒(méi)有發(fā)放民間貸款的資質(zhì)，涉案合同是無(wú)效合同，應(yīng)按銀行中長(zhǎng)期存款利率計(jì)算利息。而從法院的最終判決來(lái)看，被告巨鵬公司向原告坤微盛世資產(chǎn)返還借款本金2388萬(wàn)元，并向原告坤微盛世資產(chǎn)支付違約金，按年利率24%計(jì)算。

資金流向三：通過(guò)天津銘正通達(dá)支付給坤微盛世資產(chǎn)2000萬(wàn)和黃艷1000萬(wàn)元

國(guó)鵬盛世基金募集賬戶通過(guò)天津銘正通達(dá)支付給坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司2000萬(wàn)和黃艷1000萬(wàn)元。據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，國(guó)鵬投資管理有限公司持有坤微盛世資產(chǎn)管理（北京）有限公司100%的股份。而對(duì)于黃艷，據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，黃艷曾在2018年9月5日之前任職國(guó)鵬投資管理有限公司董事長(zhǎng)。

據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)顯示，在2017年5月11日，國(guó)鵬投資管理有限公司管理人員出現(xiàn)變更，其中黃艷新增為公司董事長(zhǎng)，楊保龍、張瑞盈新增為董事等，赫崐、趙玉茹分別出任公司經(jīng)理和監(jiān)事。

國(guó)鵬投資管理有限公司在2018年9月5日出現(xiàn)工商登記變更，公司董事長(zhǎng)由黃艷變更為宋悅，法定代表人由赫崐變更為宋悅，而到了2018年10月11日，公司高管再次出現(xiàn)變動(dòng)，董事赫崐、黃艷退出，新增了馬有為和李雪為董事。

資金流向四：通過(guò)天津銘正通達(dá)支付給北京冠群馳騁投資約968萬(wàn)元

青島證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)鵬盛世基金募集賬戶通過(guò)天津銘正通達(dá)國(guó)際貿(mào)易有限公司，支付給北京冠群馳騁投資控股有限公司約968萬(wàn)元。而據(jù)投資者提供的資料顯示，青島圓融國(guó)鵬盛世1號(hào)、2號(hào)契約型私募基金 ，基金投資人239人，總金額3.559億，合同基金管理人青島圓融金融投資有限公司，而基金的承銷方是冠群馳騁投資管理（北京）有限公司分公司。

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