來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 行情繼續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)情緒也進(jìn)一步低迷。滬指下跌44.23點(diǎn)，以3363.90點(diǎn)報(bào)收，跌幅達(dá)1.30%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是跌破2600點(diǎn)整數(shù)關(guān)，這一關(guān)鍵點(diǎn)位被跌破，使得趨勢(shì)變得更加危險(xiǎn)。 關(guān)鍵點(diǎn)位失守，多方到底還能扛多久？ 盤(pán)后利好 昨天和今天，市場(chǎng)連續(xù)下跌，一個(gè)很重要的原因，是美方取消了中美貿(mào)易會(huì)談。這個(gè)消息，昨晚的文章達(dá)哥已經(jīng)講過(guò)，并且也指出，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，將在今天進(jìn)一步釋放。 所以，從今天的盤(pán)面看，市場(chǎng)依舊受到不利因素的困擾，整體處于弱勢(shì)調(diào)整格局。而且多方的勢(shì)頭也不斷減弱，今天兩市成交不到9000億元，再次跌破萬(wàn)億元大關(guān)。 中美貿(mào)易會(huì)談，到底還談不談，何時(shí)談，顯然在困擾A股。不過(guò)，今天盤(pán)后，總算有消息了。 據(jù)新華社報(bào)道，在商務(wù)部20日舉行的網(wǎng)上例行新聞發(fā)布會(huì)上，有記者提問(wèn)：有報(bào)道稱，據(jù)一位知情人士透露，美國(guó)和中國(guó)計(jì)劃重新安排在上周末推遲的貿(mào)易會(huì)談，此次會(huì)談目的是在第一階段貿(mào)易協(xié)議簽署六個(gè)月之際評(píng)估進(jìn)展情況。據(jù)稱，雖然這次會(huì)談的日期尚未確定，但很快就會(huì)舉行。商務(wù)部有何評(píng)論？ 針對(duì)記者提問(wèn)，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰表示，雙方已商定將于近日舉行通話。 盡管也沒(méi)有說(shuō)具體哪天，說(shuō)明可能存在不確定性，市場(chǎng)最怕的就是不確定性?，F(xiàn)在說(shuō)再次會(huì)談，只能說(shuō)是在一定程度上減輕了市場(chǎng)的擔(dān)憂。 這個(gè)消息是下午3點(diǎn)之后傳出來(lái)的，A股已經(jīng)收盤(pán)，但港股繼續(xù)交易，恒生指數(shù)3點(diǎn)之后跌幅有所收窄，但收盤(pán)時(shí)依然下跌387.52點(diǎn)，以24791.39點(diǎn)報(bào)收，跌幅為1.54%。此外，A50指數(shù)期貨在下午3點(diǎn)之后，也出現(xiàn)過(guò)小幅反彈，力度偏弱。 審美疲勞 再說(shuō)今天的盤(pán)面，消費(fèi)電子板塊開(kāi)始反彈，尤其是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，今天都表現(xiàn)不錯(cuò)。蘋(píng)果公司突破2萬(wàn)億美元市值，帶動(dòng)A股相關(guān)公司走強(qiáng)。 今天比較關(guān)注的是科創(chuàng)板，近期確實(shí)走勢(shì)很弱，今天科創(chuàng)50指數(shù)跌了2%。有分析認(rèn)為，下周一創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制正式落地，這無(wú)疑會(huì)搶去科創(chuàng)板的風(fēng)頭。 我認(rèn)為，這是一方面的原因。還有一方面原因，這是來(lái)自科創(chuàng)板自身。經(jīng)過(guò)一年多的“發(fā)育”之后，科創(chuàng)板在市場(chǎng)中有些讓人審美疲勞了。就上市的新股而言，看股票名稱，總是出現(xiàn)什么“芯”、什么“微”，什么“新材”，什么“納”之類的公司。 以“新材”為例，之前上市了一個(gè)“聯(lián)瑞新材”，而今天，一家名為“瑞聯(lián)新材”的科創(chuàng)板公司也在網(wǎng)上申購(gòu)，晃眼一看，真的容易把名字搞錯(cuò)。 這些公司，剛剛來(lái)到A股的時(shí)候，確實(shí)很新鮮，但科創(chuàng)板的一個(gè)特點(diǎn)是，上市的公司主要集中在少數(shù)幾個(gè)方向，比如高端裝備、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)和新能源等。 這既是科創(chuàng)板的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也是局限性，也就是說(shuō)，類似的公司密集上市之后，很容易讓資金感覺(jué)到審美疲勞。 所以，最近上市的科創(chuàng)板新股，總體感覺(jué)吸引力大不如前。比如兩只剛上市的新股，N正帆和N安必平都是高開(kāi)低走。昨天上市的華光新材大跌近25%，龍騰光電、芯原股份等，跌幅都超過(guò)10%。 芯片股反彈 市場(chǎng)總體還是跌跌不休，但一個(gè)前期熱點(diǎn)板塊開(kāi)始反彈。 芯片板塊今天總算是有所“回血”了。滬硅產(chǎn)業(yè)上漲3.19%，中芯國(guó)際H股上漲3.26%、其A股紅盤(pán)報(bào)收，千億市值的聞泰科技也上漲2.78%，此外，芯源微、長(zhǎng)電科技、中科曙光、晶方科技等個(gè)股都逆市反彈。 這個(gè)板塊，主要是有利好消息刺激。 近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》。 據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)芯片的進(jìn)口金額為3040億美元，遠(yuǎn)超排名第二的原油進(jìn)口額。雖然整體芯片進(jìn)口金額十分龐大，但是較2018年進(jìn)口額卻減少了80億美元，同比下降2.6%。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)芯片的發(fā)展在呈加速態(tài)勢(shì)。在政策大力推動(dòng)下，芯片產(chǎn)業(yè)有很大的國(guó)產(chǎn)替代空間，整個(gè)國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展程度也有很大的提升空間。 國(guó)務(wù)院發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)芯片自給率要在2025年達(dá)到70%。值得注意的是，2019年我國(guó)芯片自給率僅為30%左右。未來(lái)5年，中國(guó)芯片的自給率還有較大的上升空間。但同時(shí)也說(shuō)明，我國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在的實(shí)力確實(shí)還比較弱。 沙盤(pán)推演 明天又是周五，這是一個(gè)比較敏感的時(shí)間點(diǎn)，繼續(xù)維持謹(jǐn)慎吧。 滬指今天回補(bǔ)了8月17日的向上跳空缺口。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收出陰十字星，跌幅有所減小，但關(guān)鍵是跌破了2600點(diǎn)整數(shù)關(guān)。 按照這個(gè)趨勢(shì)發(fā)展下去，形勢(shì)確實(shí)不樂(lè)觀，如果沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)有力的中陽(yáng)線扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)，那么就只有繼續(xù)調(diào)整了。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。