每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 湯輝    

8月28日晚，中微公司（688012，SH）披露向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過100億元。其中，31.70億元用于中微產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目；37.50億元用于中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目；30.80億元作為科技儲(chǔ)備資金。

當(dāng)晚，中微公司也發(fā)布了2020年半年報(bào)，公司上半年?duì)I收9.78億元，同比增長22.14%；凈利潤為1.19億元，同比增長291.98%；扣非后凈利潤4017.97萬元，同比增長81.93%。另外，公司上半年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為2.87億元，較上年同期-3.74億元明顯好轉(zhuǎn)。

定增百億投往何處？

值得注意的是，中微公司于2019年7月登陸科創(chuàng)板，前次IPO募資尚未使用完畢。對(duì)比中微公司IPO與定增項(xiàng)目，后者主要用于上海臨港及南昌項(xiàng)目。

根據(jù)《前次募集資金使用情況報(bào)告》，中微公司IPO融資15.52億元，扣除承銷及保薦費(fèi)用后，實(shí)收資金14.64億元。募投項(xiàng)目中，高端半導(dǎo)體設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)升級(jí)項(xiàng)目承諾投資金額均為4億元，截至2020年6月30日實(shí)際投資金額分別為1.07億元和1.49億元。

不過，IPO募投項(xiàng)目主要為現(xiàn)有產(chǎn)線升級(jí)、研發(fā)中心升級(jí)，而此次定增則主要是新建產(chǎn)能以及新建總部和研發(fā)中心。

產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目，中微公司計(jì)劃在上海臨港新片區(qū)以及南昌市高新區(qū)新建生產(chǎn)基地，以進(jìn)一步擴(kuò)充其集成電路設(shè)備及泛半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)品線產(chǎn)能。據(jù)悉，中微臨港產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目地塊總占地面積約157.5畝，規(guī)劃總建筑面積約18萬平米；中微南昌產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目占地面積約130畝，擬新建生產(chǎn)基地建筑面積約14萬平米。

而臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目總占地面積約25.05畝，規(guī)劃總建筑面積約10.50萬平米。建成后，中微公司將搭建從產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)、樣品制造與模擬測試到大規(guī)模工業(yè)投產(chǎn)的全周期研發(fā)平臺(tái)。

由于是新建項(xiàng)目，建設(shè)裝修成了上述募投項(xiàng)目投入大頭。據(jù)了解，臨港產(chǎn)業(yè)化基地、南昌產(chǎn)業(yè)化基地、臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目的建設(shè)裝修擬投資募集資金分別為14億元、5.5億元和10.80億元，合計(jì)30.3億元。

另外，臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目中，25.66億元用于研發(fā)項(xiàng)目投入。值得一提的是，截至2020年6月末，公司共有研發(fā)人員298名，占員工總數(shù)的38.40%。中微公司表示：“憑借研發(fā)團(tuán)隊(duì)多年的努力以及持續(xù)不斷的研發(fā)投入，公司成功研發(fā)了具有市場競爭力的半導(dǎo)體刻蝕設(shè)備及薄膜沉積設(shè)備，并實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，積累了豐富的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化密切結(jié)合的經(jīng)驗(yàn)和雄厚的技術(shù)、專利儲(chǔ)備。”

增厚凈資產(chǎn)、擴(kuò)充泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

截至2020年6月底，中微公司總資產(chǎn)51.09億元，凈資產(chǎn)38.82億元。若中微公司成功募集百億資金，勢必極大地增厚公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)。如此大規(guī)模融資，從資金規(guī)模角度看，可以說再造兩個(gè)中微公司。

事實(shí)上，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，中微公司并非一家重資產(chǎn)投入型企業(yè)。根據(jù)2020年中報(bào)，中微公司固定資產(chǎn)、在建工程分別為1.44億元、1790.02萬元，占期末總資產(chǎn)比例分別為2.82%、0.35%。

相比之下，中芯國際的資本投入明顯高得多。截至2020年6月底，中芯國際總資產(chǎn)1443.64億元，其中固定資產(chǎn)471.20億元，在建工程187.81億元，兩項(xiàng)合計(jì)占總資產(chǎn)比例約為45.65%。

來源：中微公司2020年中報(bào)截圖

事實(shí)上，中微公司的野心，似乎也并不局限于刻蝕設(shè)備和MOCVD設(shè)備。目前，中微公司營收主要由上述兩類業(yè)務(wù)提供，而在此次定增項(xiàng)目募投前景中，中微公司表示將擴(kuò)充泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)品布局。

一方面，中微公司將通過投資、并購等外延式成長途徑擴(kuò)大在集成電路領(lǐng)域及泛半導(dǎo)體領(lǐng)域的產(chǎn)品和市場覆蓋；另一方面，中微公司將在技術(shù)研發(fā)方面持續(xù)投入，不斷擴(kuò)充公司產(chǎn)品線。中微公司表示：“除了集成電路設(shè)備等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品線，還將包括前道的薄膜設(shè)備、檢測設(shè)備、后道先進(jìn)封裝、MEMS、太陽能、平板顯示等領(lǐng)域的泛半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)品。”

封面圖片來源：視覺中國