每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

9月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布中金公司首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)，中金公司擬于上交所上市，并發(fā)行不超過(guò)4.58億股A股股票（不超過(guò)本次發(fā)行上市后總股本的9.50％），發(fā)行后總股本不超過(guò)48.27億股。

中金公司已在港交所上市，是港股通標(biāo)的之一。9月1日收于每股18.26港元。

今年上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)62%

中金公司最初由建設(shè)銀行和摩根士丹利合資設(shè)立。經(jīng)過(guò)數(shù)次股權(quán)變更，截至招股書(shū)簽署日，中央?yún)R金直接持有公司19.36億股內(nèi)資股，占總股本的44.32%，為第一大股東。除此以外，中央?yún)R金還通過(guò)中國(guó)建投、建投投資等間接持有中金公司0.06%的股份，合計(jì)44.38%。第二大股東為海爾金控，持有公司9.12%的股份。

除此以外，中金公司股東還包括騰訊與阿里巴巴兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，兩家公司分別間接持有公司H股，占公司總股本比例的4.95%和4.64%。

從歷年年報(bào)來(lái)看，不同于大部分券商同行隨市場(chǎng)大幅波動(dòng)的業(yè)績(jī)，中金公司業(yè)績(jī)近三年來(lái)表現(xiàn)穩(wěn)定。2017年~2019年，公司連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)。2019年中金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入157.55億元，同比增長(zhǎng)21.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.39億元，同比增長(zhǎng)21.4%。三年時(shí)間凈資產(chǎn)收益率也不斷提高，2017年~2019年，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為8.82%、8.83%和9.64%。

2020年上半年，公司業(yè)績(jī)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為104.93億元和30.52億元，同比增幅分別為50.30%和62.29%。

此外，中金公司預(yù)計(jì)，2020年1月~9月將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約128.73億元~162.31億元；同比增長(zhǎng)15%~45%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.77億元~46.19億元，同比增長(zhǎng)17%~47%。

投行業(yè)務(wù)是最大亮點(diǎn)

從招股書(shū)和過(guò)往資料來(lái)看，中金公司投行業(yè)務(wù)一直是最大亮點(diǎn)，且近三年來(lái)市場(chǎng)份額還在增大。2017年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入27.91億元，行業(yè)排名第五，市場(chǎng)份額為5.02%。2018年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入31.71億元，行業(yè)排名上升至第三，市場(chǎng)份額上升至7.47%。2019年，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入42.48億元，行業(yè)排名第二。

中金公司指出，其目前在行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括優(yōu)良的品牌形象、高質(zhì)量的客戶(hù)基礎(chǔ)、具有前瞻性且發(fā)展均衡的業(yè)務(wù)布局，突出的跨境業(yè)務(wù)能力，領(lǐng)先和具有影響力的研究，經(jīng)驗(yàn)豐富的管理層和高素質(zhì)的員工隊(duì)伍，高效的管理模式和審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理，先進(jìn)的信息技術(shù)能力等。

根據(jù)招股書(shū)數(shù)據(jù)，中金公司廣泛深度覆蓋境內(nèi)外專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者。截至2019年12月31日，公司股票業(yè)務(wù)擁有超過(guò)6000名機(jī)構(gòu)客戶(hù)，其中境外客戶(hù)占比約40%。該公司是中國(guó)首批QFII及RQFII客戶(hù)服務(wù)商，報(bào)告期內(nèi)對(duì)該類(lèi)客戶(hù)的覆蓋率保持在40%以上。

在將子公司中投證券更名為中金財(cái)富后，2019年中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)。截至2019年12月31日，中金公司財(cái)富管理客戶(hù)數(shù)量為327.13萬(wàn)戶(hù)，包括12.54萬(wàn)名高凈值客戶(hù)及財(cái)富客戶(hù)。

此外，近三年公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日益均衡，抵御市場(chǎng)波動(dòng)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入157.55億元，投資銀行業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊的收入占比分別為22.95%、20.49%、15.92%、12.42%及20.86%。

境外業(yè)務(wù)方面，中金公司目前建立了覆蓋中國(guó)香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山和法蘭克福六個(gè)金融中心在內(nèi)的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)，按照業(yè)務(wù)板塊垂直統(tǒng)一管理，為客戶(hù)提供一站式的跨境服務(wù)，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)有效聯(lián)動(dòng)。2019年公司境外業(yè)務(wù)收入占總收入比例達(dá)到24.5%，在同行中位列前茅。

但同時(shí)，招股書(shū)中，中金公司特別提到了瑞幸咖啡事件的影響：“本集團(tuán)子公司作為承銷(xiāo)團(tuán)成員之一，參與瑞幸咖啡2019年5月在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市項(xiàng)目以及2020年1月股票增發(fā)和可轉(zhuǎn)債發(fā)行項(xiàng)目并擔(dān)任聯(lián)席簿記管理人。同時(shí)本集團(tuán)另一子公司亦有參與對(duì)瑞幸咖啡股東的銀團(tuán)貸款。2020年4月2日，瑞幸咖啡公告稱(chēng)其公司內(nèi)部特別委員會(huì)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)其首席運(yùn)營(yíng)官及其部分下屬自2019年第二季度起存在包括虛增交易在內(nèi)的某些不當(dāng)行為，受該事件影響，瑞幸咖啡股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌。本集團(tuán)將繼續(xù)密切關(guān)注該事件的進(jìn)展，評(píng)估和積極應(yīng)對(duì)該事件對(duì)本集團(tuán)可能造成的影響。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)