每經(jīng)記者 張曉慶    每經(jīng)編輯 魏官紅    

9月6日，在首屆“上善論壇”的“推動(dòng)基金會(huì)資產(chǎn)有效管理”分論壇上，據(jù)上海市民政局基金會(huì)管理處處長馬國平介紹，2019年上海市參加年檢年報(bào)的基金會(huì)超過500家，各公益基金會(huì)的總資產(chǎn)規(guī)模超過200億元。

馬國平表示，近年，上海基金會(huì)的理財(cái)資產(chǎn)回報(bào)率有所下滑，如何安全有效地實(shí)現(xiàn)收益的最優(yōu)化是基金會(huì)普遍關(guān)注的話題。

《慈善組織保值增值投資活動(dòng)管理暫行辦法》為公益基金會(huì)在善款安全的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值、開展合法投資活動(dòng)，賦予了政策空間。

上善論壇之推動(dòng)基金會(huì)資產(chǎn)有效管理分論壇現(xiàn)場(chǎng)  圖片來源：每經(jīng)記者 張曉慶 攝

德邦證券資產(chǎn)管理總部執(zhí)行總經(jīng)理王宇在論壇上表示，根據(jù)2018年公開數(shù)據(jù)，全國基金會(huì)的資產(chǎn)規(guī)模超過了1400億元，其中有投資活動(dòng)的基金會(huì)占比為28%，可動(dòng)用的資產(chǎn)管理規(guī)模空間很大。另外，八成基金會(huì)資產(chǎn)增速未跑贏通脹，投資偏好短期、安全性高的資產(chǎn)。

王宇指出，不同基金會(huì)在保值增值方式上呈現(xiàn)不同特點(diǎn)。其中，學(xué)校基金會(huì)的股權(quán)投資占比大，大學(xué)基金會(huì)投資收入占總收入的比重為17%；企業(yè)基金會(huì)的資產(chǎn)半數(shù)以上用于投資，投資資產(chǎn)分配中以短期投資為主；社區(qū)基金會(huì)總體較為年輕，集中于短期投資，短期投資金額超過80%。

“在投資領(lǐng)域不可能實(shí)現(xiàn)收益、流動(dòng)性和安全性的三角模型，每個(gè)基金會(huì)只能根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇，尋找基金會(huì)保值增值的平衡點(diǎn)。”王宇強(qiáng)調(diào)。

根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)討論情況，當(dāng)下基金會(huì)資產(chǎn)有效管理的痛點(diǎn)主要包括基金會(huì)投資責(zé)任機(jī)制待完善、基金會(huì)理財(cái)專業(yè)性需不斷提高等。

那么，基金會(huì)如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值？王宇以投資理財(cái)?shù)?ldquo;四象限法”為基石，提出了針對(duì)基金會(huì)資產(chǎn)配置的規(guī)劃思路：“一是活期現(xiàn)金，用于基金會(huì)日常管理開支、捐贈(zèng)支出等，如銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金；二是穩(wěn)健理財(cái)，賺取高于存款的穩(wěn)定收益，安全性高，如結(jié)構(gòu)性存款、6個(gè)月/1年定開式集合產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品；三是浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，相對(duì)于固定收益類產(chǎn)品而言，其收益率和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)更高，可以增強(qiáng)收益，如權(quán)益性產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品；四是長期股權(quán)類資產(chǎn)，變現(xiàn)周期較長，收益和風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)較大，如PE/VC，不動(dòng)產(chǎn)投資。”