每經(jīng)編輯 劉宏業(yè)

本周一，A股大跌，各類股指跌2%左右，其中滬綜指跌1.87%至3292.59點(diǎn)。海天味業(yè)、中芯國(guó)際等股大幅殺跌，對(duì)各自所代表板塊構(gòu)成壓力，前者對(duì)應(yīng)著白馬消費(fèi)，后者代表著芯片、科技。另外，美的集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁方洪波套現(xiàn)13億元，亦對(duì)白馬構(gòu)成壓力。

市場(chǎng)熱點(diǎn)相對(duì)有限，第三代半導(dǎo)體概念股紛紛大漲，如矩子科技、聯(lián)建光電、長(zhǎng)方集團(tuán)、聚燦光電、乾照光電、露笑科技等漲停。

除第三代半導(dǎo)體這個(gè)熱點(diǎn)外，另一熱點(diǎn)就是創(chuàng)業(yè)板低價(jià)小盤(pán)股，這功勞主要是天山生物的。天山生物周一再次漲停，11個(gè)交易日內(nèi)收獲10個(gè)漲停板，累計(jì)漲近4倍。

白馬消費(fèi)、科技雙雙下跌，垃圾股瘋漲，這樣的組合可能是最差組合，對(duì)市場(chǎng)人氣肯定會(huì)構(gòu)成壓制。

海關(guān)總署昨天上午公布8月份外貿(mào)進(jìn)出口總額增6%，其中出口增11.6%，進(jìn)口微降0.5%，貿(mào)易順差4165.9億元，增74.4%。盤(pán)后央行公布的8月底外匯儲(chǔ)備達(dá)31646億美元，連續(xù)5個(gè)月上升。上述兩組數(shù)據(jù)顯然對(duì)人民幣構(gòu)成利好，所以雖然這幾天美元顯著反彈，可人民幣匯率仍表現(xiàn)較強(qiáng)。

人民幣匯率堅(jiān)挺原本有利于A股引入更多外資，可最近外部環(huán)境造成外資暫時(shí)比較保守。周一北上資金周凈流出35.66億元，為連續(xù)第六天凈流出，上周累計(jì)凈流出223億元。

最近幾月美國(guó)頻頻“搞事”，最新動(dòng)向是涉及到中芯國(guó)際。上周末有傳言稱美國(guó)正考慮封殺中芯國(guó)際。A股的中芯國(guó)際周一大跌11.29%至58.80元，港股的中芯國(guó)際大跌22.88%至18.24港元。A股中其余芯片股大多承壓，其中模擬芯片代表圣邦股份大跌9.46%。

中芯國(guó)際H股原本就較A股低得多，跌勢(shì)中H股又跌得比A股多，或使A股投資者信心進(jìn)一步降低。由投資的角度看，既然同股同權(quán)，那么投資者配置A股的中芯國(guó)際似乎沒(méi)啥理由了，理性的投資者肯定得優(yōu)先考慮配置H股。

個(gè)人覺(jué)得帶H股的公司若想回歸A股，那么最好A股的盤(pán)子較H股大，至少也不能相差太多，要不然A股溢價(jià)肯定會(huì)高得出奇。另一解決辦法是H股“私有化”，既然港股在全球范圍內(nèi)定價(jià)都偏低，那么私有化未嘗不是出路。

周一大盤(pán)殺跌雖猛，但很可能較難持續(xù)，短期內(nèi)出現(xiàn)反彈的機(jī)會(huì)不小。這種殺跌與一些共振性因素相關(guān)，即消費(fèi)與科技同時(shí)受到?jīng)_擊。未來(lái)只要這兩大板塊中有一個(gè)板塊沒(méi)有受到?jīng)_擊，股指一般就能企穩(wěn)。就中芯國(guó)際來(lái)說(shuō)，其實(shí)傳言或利空消息本身就有些模糊性，至少美國(guó)官方并未證實(shí)。再就海天味業(yè)來(lái)說(shuō)，這股已經(jīng)三連陰了，股價(jià)已經(jīng)打了八折，就算繼續(xù)下跌，也不太可能連續(xù)長(zhǎng)陰了。一旦海天跌速放緩，其殺跌對(duì)大消費(fèi)板塊的“震懾力”也將同步衰減。

操作方面，投資者近期可適度回避位置較高品種，適度增持相對(duì)位置偏低藍(lán)籌股。至于創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股炒作，普通投資者最好以觀望為主，這類股看上去機(jī)會(huì)多，可真正進(jìn)場(chǎng)者不一定能討到好處。