每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 易啟江    

天安財(cái)險(xiǎn)投資踩雷影響母公司西水股份。西水股份8月28日公告上半年巨虧270億，僅僅12天后，9月8日，公告將天安財(cái)險(xiǎn)移出財(cái)報(bào)合并范圍，瞬間減虧184億元。

上圖為本次變更前近年來半年報(bào)利潤數(shù)據(jù)

9月8日晚，西水股份公告稱，7月17日，天安財(cái)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會(huì)實(shí)施接管，從接管之日起，西水股份不再擁有對天安財(cái)險(xiǎn)控制權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。本次變更后，西水股份不再將天安財(cái)險(xiǎn)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。

自8月28日發(fā)布半年巨虧數(shù)據(jù)后，西水股份股價(jià)跌去四成。截至9月8日，西水股份（600291）收盤價(jià)為5.68元/股。而9月9日開盤后，西水股份很快封死漲停。

因天安財(cái)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會(huì)接管 不再并表

9月8日晚，西水股份公告，變更對子公司天安財(cái)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算方法，不再將天安財(cái)險(xiǎn)納入西水股份的合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。經(jīng)初步測算，本次會(huì)計(jì)核算方法變更，預(yù)計(jì)歸屬于母公司的凈資產(chǎn)將增加約183億元，歸屬于母公司的虧損將減少約184億元。

公告稱，截至2020年6月末，西水股份直接持有天安財(cái)險(xiǎn)35.88%的股權(quán)，通過旗下三家合伙企業(yè)恒錦宇盛、金奧凱達(dá)、國亞創(chuàng)豪間接持有天安財(cái)險(xiǎn)14.99%的股權(quán)，合計(jì)持有并控制其50.87%的股權(quán)。西水股份因此將天安財(cái)險(xiǎn)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。

7月17日，天安財(cái)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會(huì)實(shí)施接管。從接管之日起，天安財(cái)險(xiǎn)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。因此，西水股份不再擁有對天安財(cái)險(xiǎn)控制權(quán)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》改按金融工具的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

本次變更后，西水股份公司不再將天安財(cái)險(xiǎn)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。西水股份公司對天安財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)投資指定為非交易性權(quán)益工具投資，將其轉(zhuǎn)入金融工具核算，分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，列報(bào)為其他權(quán)益工具投資，并按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，在喪失控制之日該投資公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額及相關(guān)的其他綜合收益、其他資本公積全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。

對于會(huì)計(jì)核算方法變更對公司的影響，西水股份公告稱，對天安財(cái)險(xiǎn)的投資調(diào)整為其他權(quán)益工具投資核算后，由于截至2020年6月30日天安財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)為負(fù)，公司其他權(quán)益工具投資中對天安財(cái)險(xiǎn)的投資價(jià)值按零核算。西水股份已于2020年8月26日召開第七屆董事會(huì)第四次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于母公司計(jì)提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的議案》，對天安財(cái)險(xiǎn)長期股權(quán)投資全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

逾期信托共計(jì)28筆

作為投資控股型公司，西水股份主要通過控股子公司從事保險(xiǎn)、貿(mào)易、投資管理等業(yè)務(wù)，此前，控股子公司天安財(cái)險(xiǎn)從事的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占到公司主營業(yè)務(wù)收入的90%以上，成為核心業(yè)務(wù)。

根據(jù)西水股份半年報(bào)，截至2020年6月30日，歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)為-168.78億元，這也意味著每股凈資產(chǎn)為-15.44元；總資產(chǎn)為319.98億元；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量-12.08億元；基本每股收益-24.7834元，上年同期為-1.4129元。

根據(jù)半年報(bào)，西水股份上半年虧損主要原因是天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提投資資產(chǎn)減值所致。天安財(cái)險(xiǎn)持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。天安財(cái)險(xiǎn)對截至2020年6月30日的相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，經(jīng)測試，對該類投資計(jì)提了相應(yīng)減值，涉及金額達(dá)到577.45億元。

數(shù)據(jù)顯示，上半年天安財(cái)險(xiǎn)凈虧損達(dá)到646.7億元，凈資產(chǎn)為-359.85億元。天安財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)處于嚴(yán)重資不抵債狀態(tài)。

根據(jù)9月5日西水股份公告，天安財(cái)險(xiǎn)認(rèn)購的信托計(jì)劃逾期規(guī)模達(dá)184億元。根據(jù)公告，天安財(cái)險(xiǎn)認(rèn)購的新時(shí)代信托作為受托人發(fā)行的“新時(shí)代信托藍(lán)海信托計(jì)劃”共計(jì)28筆，合計(jì)投資本金284.44億元。

上述新時(shí)代信托計(jì)劃中于9月3日到期的“新時(shí)代信托藍(lán)海1274號”信托計(jì)劃投資本金為12.5億元，到期利息為0.62億元，本息合計(jì)13.12億元，截至9月3日末天安財(cái)險(xiǎn)未收到上述信托計(jì)劃的本金和投資收益。截至公告日，天安財(cái)險(xiǎn)到期且未收到投資本金和收益的新時(shí)代信托產(chǎn)品共有16筆、合計(jì)投資本金184億元。

另據(jù)公告，西水股份董事會(huì)審議通過議案，同意公司以持有的興業(yè)銀行股權(quán)作為質(zhì)押，向金融機(jī)構(gòu)申請辦理人民幣借款不超過3億元，年利率不超過5.8%，期限不超過12個(gè)月，用于償還公司借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

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