每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

盼望許久的科創(chuàng)板50ETF終于獲批了！

對(duì)于普通投資者來說，以后投資科創(chuàng)板有了新的路徑，那么，對(duì)于科創(chuàng)板50ETF都有哪些需要了解的呢？

記者根據(jù)了解到的信息，梳理八大要點(diǎn)如下，僅供參考！

1、率先獲批的產(chǎn)品有哪些？

NBD：率先獲批的產(chǎn)品共有4只，分別為華夏科創(chuàng)板50ETF、華泰柏瑞科創(chuàng)板50ETF、工銀瑞信科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF。

2、科創(chuàng)板50ETF跟蹤的指數(shù)有什么特點(diǎn)？

NBD：根據(jù)上交所信息，"科創(chuàng)50"指數(shù)總體呈現(xiàn)以下特征：一是指數(shù)代表性充分。截至5月底，50只樣本的總市值覆蓋率約61%，在研發(fā)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)收入、歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~指標(biāo)上的覆蓋率均超過60%。二是行業(yè)特征鮮明。50只樣本集中于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備等戰(zhàn)略新興行業(yè)，凸顯了科創(chuàng)板創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的行業(yè)結(jié)構(gòu)特征。三是科創(chuàng)屬性突出。50家樣本公司平均研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)13%，高比例的研發(fā)投入為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供助推力，2019年?duì)I業(yè)收入同比增速13.4%，凈利潤(rùn)同比增速28.8%，營(yíng)收同比增速超過50%的有4家，增速在30%-50%的有12家，增速在20%-30%的有10家。未來，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量與規(guī)模增加，指數(shù)會(huì)納入更多代表性佳、市場(chǎng)影響力強(qiáng)的科創(chuàng)板上市公司。

3、什么時(shí)候開賣？

NBD：目前還沒有具體的發(fā)售信息，但據(jù)記者了解，有可能在本月18號(hào)或22號(hào)就會(huì)開售。

4、如何挑選科創(chuàng)50ETF？

華夏基金表示：在跟蹤指數(shù)相同的前提下，ETF產(chǎn)品的差異更多體現(xiàn)在基金公司整體實(shí)力和投資運(yùn)作管理的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)方面。此外，基金管理人在科技企業(yè)方面的投研實(shí)力也可以作為考察標(biāo)準(zhǔn)之一。

5、如何看科創(chuàng)板的投資機(jī)會(huì)？

易方達(dá)基金表示：科創(chuàng)50指數(shù)是科創(chuàng)板的利潤(rùn)核心，由科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，該指數(shù)成份股集中于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備等戰(zhàn)略新興行業(yè)，且平均研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入比例高達(dá)13%，充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的特征。從盈利能力來看，2019年該指數(shù)成份股歸屬母公司利潤(rùn)全部為正，其中凈利潤(rùn)超2億公司權(quán)重高達(dá)50%，整個(gè)指數(shù)以板塊中約三成的公司數(shù)量取得了近七成的利潤(rùn)。未來，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量與規(guī)模增加，優(yōu)秀的公司在其中得到寶貴的發(fā)展資金、合理的估值評(píng)價(jià)，"顯山露水"進(jìn)入科創(chuàng)50的懷抱中，該指數(shù)的投資價(jià)值將進(jìn)一步提升。

華夏基金表示：科創(chuàng)50指數(shù)聚焦的是代表性的科創(chuàng)型企業(yè)，具備較高的成長(zhǎng)性，發(fā)展空間比較廣闊。雖然股票可能表現(xiàn)不好甚至是退市，但指數(shù)是永續(xù)存在的，在定期調(diào)整中剔除不合格的股票，迎接新的優(yōu)質(zhì)股票?？苿?chuàng)50指數(shù)建立了季度定期調(diào)整機(jī)制，并針對(duì)退市、退市風(fēng)險(xiǎn)警示等情況設(shè)立臨時(shí)調(diào)整機(jī)制。未來隨著科創(chuàng)板上市公司的不斷增加，科創(chuàng)50指數(shù)也會(huì)逐漸納入更加多的優(yōu)質(zhì)樣本，進(jìn)一步能夠提升科創(chuàng)50指數(shù)的投資價(jià)值。

6、科創(chuàng)50ETF適合什么樣的投資者？

華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍認(rèn)為：我覺得可以從幾個(gè)方面考慮。

第一，從資產(chǎn)配置的角度，如果投資者需要增加一些科技類公司加入投資組合，那科創(chuàng)50ETF是比較好的底層資產(chǎn)。

第二，對(duì)于定期定額型基金投資者來說，ETF本身費(fèi)率比較低，也比較適合做定期定額投資。

第三，對(duì)于交易型投資者來說，正常情況下，科創(chuàng)50ETF的波動(dòng)性會(huì)高于跟蹤主板股票的ETF，波動(dòng)性會(huì)變大。波動(dòng)性變大就意味著短期內(nèi)交易的機(jī)會(huì)可能會(huì)比較多，這一點(diǎn)比較適合交易型客戶。

綜合來看，可以用8個(gè)字來概括ETF產(chǎn)品的投資風(fēng)格："宜長(zhǎng)宜短宜快宜慢"。所謂"宜長(zhǎng)"是指投資者可以把它作為資產(chǎn)配置的底倉(cāng)長(zhǎng)期持有："宜短"是指ETF的費(fèi)率，包括持有環(huán)節(jié)的費(fèi)率以及交易環(huán)節(jié)的費(fèi)率都比較低，可以進(jìn)行短期交易的擇時(shí)操作；"宜快宜慢"是指ETF的交易速度比傳統(tǒng)的股票型基金交易速度會(huì)更快。

7、為什么建議投資者通過ETF參與科創(chuàng)板投資？

華夏基金表示：1、科創(chuàng)企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績(jī)波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)高等特征，市場(chǎng)可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價(jià)難度較大，而且注冊(cè)制下，未來可能個(gè)股分化表現(xiàn)會(huì)日趨明顯。這給科創(chuàng)板企業(yè)的研究和情況跟蹤帶來挑戰(zhàn)，普通投資者較難具備相關(guān)專業(yè)能力和持續(xù)跟蹤精力。

2、部分科創(chuàng)板個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者如果不慎踩雷個(gè)股可能會(huì)對(duì)整個(gè)組合凈值的產(chǎn)生比較大影響。ETF投資的是一攬子股票，是分散化投資，對(duì)普通投資者來說，通過ETF進(jìn)行指數(shù)投資是一種既能把握科創(chuàng)板趨勢(shì)性機(jī)遇，又能降低個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，

3、目前上交所規(guī)定科創(chuàng)板開戶門檻為投資者證券交易必須要滿2年以上，且風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)需要激進(jìn)型以上，而且其證券賬戶或資金賬戶20個(gè)交易日以上日均資產(chǎn)不低于50萬元。投資科創(chuàng)50ETF的門檻相對(duì)較低，認(rèn)購(gòu)期基金認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)在1000元左右，ETF上市后，投資者以1手100元左右的價(jià)格就可以參與ETF買賣交易。

4、從組合配置的角度來考慮，科創(chuàng)板的定位、行業(yè)分布特點(diǎn)相對(duì)比較鮮明，有利于和其他板塊的A股寬基指數(shù)形成補(bǔ)充，科創(chuàng)50指數(shù)以及科創(chuàng)板能夠從組合配置的角度實(shí)現(xiàn)一個(gè)多元化的配置和補(bǔ)充。

8、科創(chuàng)板50指數(shù)的推出對(duì)市場(chǎng)增量和存量資金有什么影響？

華泰柏瑞柳軍表示：一方面，科創(chuàng)板在制度上予以了高度創(chuàng)新性和包容性，并試點(diǎn)注冊(cè)制，一大批符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新公司登陸科創(chuàng)板，給A股市場(chǎng)增添了新鮮血液，激發(fā)了市場(chǎng)活力，并產(chǎn)生了良好的賺錢效應(yīng)，形成了投資與融資的良性反饋。隨著科創(chuàng)板市場(chǎng)的不斷壯大，在全球范圍內(nèi)將形成科創(chuàng)板與納斯達(dá)克并列的科技創(chuàng)新投資的主流板塊，科創(chuàng)板在A股市場(chǎng)中也將成為投資的制高點(diǎn)。

另一方面，科創(chuàng)板50指數(shù)作為科創(chuàng)板中優(yōu)中選優(yōu)的指數(shù)，將成為A股市場(chǎng)重要的投資標(biāo)的，不論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，科創(chuàng)板50指數(shù)將成為各類資金的權(quán)益投資必選項(xiàng)之一，存量資金超配科創(chuàng)板50是必然趨勢(shì)。而且隨著科創(chuàng)板的輻射能力增強(qiáng)，加上人民幣地位的提升，科創(chuàng)板將成為資金在全球范圍內(nèi)配置科技創(chuàng)新概念的重要場(chǎng)所，外資加強(qiáng)配置科創(chuàng)板是可以預(yù)見的。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)