每經(jīng)編輯 孫志成    

據(jù)新華社報(bào)道，9月13日，經(jīng)李克強(qiáng)總理簽批，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡稱《準(zhǔn)入決定》）。對金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理是補(bǔ)齊監(jiān)管短板、深化金融改革的重要舉措，有利于規(guī)范市場秩序，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

《準(zhǔn)入決定》規(guī)定，申請?jiān)O(shè)立金融控股公司，實(shí)繳注冊資本額不低于人民幣50億元，且不低于所直接控股金融機(jī)構(gòu)注冊資本總和的50%；未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，不得登記為金融控股公司，不得在公司名稱中使用“金融控股”、“金融集團(tuán)”等字樣。

《準(zhǔn)入決定》自2020年11月1日起施行。

對金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理

《準(zhǔn)入決定》稱，為加強(qiáng)對非金融企業(yè)、自然人等主體控股或者實(shí)際控制金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，規(guī)范金融控股公司行為，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)作出如下決定：

一是對金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理

中華人民共和國境內(nèi)的非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人控股或者實(shí)際控制兩個(gè)或者兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)，具有本決定規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提出申請，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立金融控股公司。

金融控股公司，是指依照《中華人民共和國公司法》和本決定設(shè)立的，控股或者實(shí)際控制兩個(gè)或者兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)，自身僅開展股權(quán)投資管理、不直接從事商業(yè)性經(jīng)營活動(dòng)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。

金融機(jī)構(gòu)的類型包括：商業(yè)銀行(不含村鎮(zhèn)銀行，下同)、金融租賃公司；信托公司；金融資產(chǎn)管理公司；證券公司、公募基金管理公司、期貨公司；人身保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司；國務(wù)院金融管理部門認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)。

《準(zhǔn)入決定》明確，本決定所稱應(yīng)當(dāng)申請?jiān)O(shè)立金融控股公司的規(guī)定情形，是指具有下列情形之一——

控股或者實(shí)際控制的金融機(jī)構(gòu)中含商業(yè)銀行的，金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)不少于人民幣5000億元，或者金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)少于人民幣5000億元但商業(yè)銀行以外其他類型的金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)不少于人民幣1000億元或者受托管理的總資產(chǎn)不少于人民幣5000億元；

控股或者實(shí)際控制的金融機(jī)構(gòu)中不含商業(yè)銀行的，金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)不少于人民幣1000億元或者受托管理的總資產(chǎn)不少于人民幣5000億元；

控股或者實(shí)際控制的金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)或者受托管理的總資產(chǎn)未達(dá)到上述第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但中國人民銀行按照宏觀審慎監(jiān)管要求認(rèn)為需要設(shè)立金融控股公司。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

二是明確了設(shè)立金融控股公司的條件和程序

（一）申請?jiān)O(shè)立金融控股公司，除應(yīng)當(dāng)具備《中華人民共和國公司法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

實(shí)繳注冊資本額不低于人民幣50億元，且不低于所直接控股金融機(jī)構(gòu)注冊資本總和的50%；

股東、實(shí)際控制人信譽(yù)良好，且符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定；

有符合任職條件的董事、監(jiān)事和高級管理人員；

有為所控股金融機(jī)構(gòu)持續(xù)補(bǔ)充資本的能力；

有健全的組織機(jī)構(gòu)和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度等其他審慎性條件。

（二）中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自受理設(shè)立金融控股公司申請之日起6個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的書面決定；決定不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的金融控股公司，由中國人民銀行頒發(fā)金融控股公司許可證，憑該許可證向市場監(jiān)督管理部門辦理登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，不得登記為金融控股公司，不得在公司名稱中使用“金融控股”、“金融集團(tuán)”等字樣。

依照本決定規(guī)定應(yīng)當(dāng)設(shè)立金融控股公司但未獲得批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照中國人民銀行會(huì)同國務(wù)院銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出的要求，采取轉(zhuǎn)讓所控股金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)或者轉(zhuǎn)移實(shí)際控制權(quán)等措施。

（三）金融控股公司變更名稱、住所、注冊資本、持有5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，修改公司章程，投資控股其他金融機(jī)構(gòu)，增加或者減少對所控股金融機(jī)構(gòu)的出資或者持股比例導(dǎo)致控制權(quán)變更或者喪失，分立、合并、解散或者破產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)向中國人民銀行提出申請。中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起3個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的書面決定。

什么是金融控股公司？

2018年11月2日，央行了發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告2018》，報(bào)告顯示，央行選擇了5家金控試點(diǎn)公司，即招商局集團(tuán)、螞蟻金服、蘇寧集團(tuán)、上海國際集團(tuán)和北京金控。

近年來，隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營穩(wěn)步發(fā)展，金融業(yè)跨業(yè)投資步伐加快，投資金融業(yè)的實(shí)體企業(yè)日益增多，并逐步形成兩類金融控股公司。

一類是金融機(jī)構(gòu)在開展本行業(yè)主營業(yè)務(wù)的同時(shí)，投資或設(shè)立其他行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，形成綜合化金融集團(tuán)，有的還控制了兩種或兩種以上類型金融機(jī)構(gòu)，母公司成為控股公司，其他行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為子公司。

比如類似中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等大型銀行擁有從事基金、保險(xiǎn)、金融租賃業(yè)務(wù)的子公司，而諸如中國人保、中國人壽一類的大型保險(xiǎn)公司則投資了銀行、基金、信托等公司。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

另一類是非金融企業(yè)投資控股兩種或兩種以上類型金融機(jī)構(gòu)，事實(shí)上形成了金融控股公司。這其中也涵蓋了5種形態(tài)。

其一是國務(wù)院批準(zhǔn)的支持國家對外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大型企業(yè)集團(tuán)，投資控股了不同類型金融機(jī)構(gòu)，如中信集團(tuán)、光大集團(tuán)均為中央管理的國有獨(dú)資企業(yè)，旗下?lián)碛秀y行、證券、基金、保險(xiǎn)、期貨等金融機(jī)構(gòu)及實(shí)業(yè)。

其二是地方政府批準(zhǔn)設(shè)立的綜合性資產(chǎn)投資運(yùn)營公司，參控股本地的銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，如天津泰達(dá)集團(tuán)、上海國際集團(tuán)、北京金控集團(tuán)等。

其三是中央企業(yè)集團(tuán)母公司出資設(shè)立、專門管理集團(tuán)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)運(yùn)營公司，如招商局、國家電網(wǎng)、華能集團(tuán)分別設(shè)立了招商局金融集團(tuán)、英大國際控股集團(tuán)、華能資本服務(wù)公司，對原屬母公司的金融機(jī)構(gòu)履行出資人管理職責(zé)。

其四是民營企業(yè)和上市公司通過投資、并購等方式逐步控制多家、多類金融機(jī)構(gòu)，如明天系、海航集團(tuán)、復(fù)星國際、恒大集團(tuán)等。

其五是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在電子商務(wù)領(lǐng)域取得優(yōu)勢地位后，逐步向金融業(yè)拓展，獲取多個(gè)金融牌照并建立綜合化金融平臺，如阿里巴巴、騰訊、蘇寧云商、京東等。其中，阿里巴巴劃轉(zhuǎn)全部金融資產(chǎn)成立螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)，目前擁有第三方支付、小貸、保險(xiǎn)、基金、銀行等牌照。

為什么對金融控股公司要嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)？

據(jù)央行網(wǎng)站13日消息，為推動(dòng)金融控股公司規(guī)范發(fā)展，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，依據(jù)《國務(wù)院關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，中國人民銀行日前印發(fā)了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（中國人民銀行令〔2020〕第4號，以下簡稱《金控辦法》），自2020年11月1日起施行。

《金控辦法》細(xì)化了《準(zhǔn)入決定》中金融控股公司準(zhǔn)入的條件和程序，進(jìn)一步明確了監(jiān)管范圍和監(jiān)管主體，中國人民銀行對金融控股公司實(shí)施監(jiān)管，金融管理部門依法按照金融監(jiān)管職責(zé)分工對金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管?！督鹂剞k法》對股東資質(zhì)條件、資金來源和運(yùn)用、資本充足性要求、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”制度等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提出了監(jiān)管要求。對于《金控辦法》實(shí)施前已具備設(shè)立金融控股公司情形但未達(dá)到《金控辦法》監(jiān)管要求的機(jī)構(gòu)，合理設(shè)置過渡期安排，把握好節(jié)奏和時(shí)機(jī)，逐步消化存量。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

為什么要制定《金控辦法》？為什么要對金融控股公司實(shí)施市場準(zhǔn)入管理？日前，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就《金控辦法》相關(guān)問題接受記者采訪時(shí)提到：

為什么要制定《金控辦法》？

近年來，我國一些大型金融機(jī)構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成了金融集團(tuán)；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機(jī)構(gòu)，成為事實(shí)上的金融控股公司。其中，一些實(shí)力較強(qiáng)、經(jīng)營規(guī)范的機(jī)構(gòu)通過這種模式，優(yōu)化了資源配置，降低了成本，豐富和完善了金融服務(wù)，有利于滿足各類企業(yè)和消費(fèi)者的需求，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。但在實(shí)踐中，也有少部分企業(yè)盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，隔離機(jī)制缺失，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。

黨中央、國務(wù)院高度重視金融控股公司監(jiān)管工作，明確要求規(guī)范金融綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合，加強(qiáng)金融控股公司統(tǒng)籌監(jiān)管，加快補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板。2020年9月13日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，授權(quán)人民銀行對金融控股公司開展市場準(zhǔn)入管理并組織實(shí)施監(jiān)管。人民銀行會(huì)同相關(guān)部門廣泛聽取各方意見，制定形成了《金控辦法》。制定實(shí)施《金控辦法》是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署的重要舉措，人民銀行將依法依規(guī)開展金融控股公司準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

為什么對金融控股公司實(shí)施市場準(zhǔn)入管理？

根據(jù)《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》，人民銀行對金融控股公司實(shí)施市場準(zhǔn)入管理。主要考慮：一是金融控股公司往往規(guī)模大、業(yè)務(wù)多元化、關(guān)聯(lián)度較高，跨機(jī)構(gòu)、跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營，關(guān)系到國家金融安全和社會(huì)公共利益，需要實(shí)施市場準(zhǔn)入予以規(guī)范。二是設(shè)立明確的行政許可，是對金融控股公司依法監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，有利于全方位推動(dòng)金融控股公司依法合規(guī)開展經(jīng)營，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽Ｈ求w現(xiàn)了金融業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)和依法準(zhǔn)入的監(jiān)管理念，也符合主要國家和地區(qū)的通行做法。

《金控辦法》的適用范圍是什么？

《金控辦法》將符合以下情形的金融控股公司納入監(jiān)管：一是控股股東、實(shí)際控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人；二是實(shí)質(zhì)控制兩類或兩類以上金融機(jī)構(gòu)；三是實(shí)質(zhì)控制的金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)或受托管理資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模，或者按照宏觀審慎監(jiān)管要求需要設(shè)立金融控股公司。

對于金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團(tuán)，參照《金控辦法》確定監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)，具體規(guī)則另行制定。

關(guān)于金融控股公司監(jiān)管，近年來呼聲持續(xù)高漲。2018年，第十三屆全國人大代表、央行武漢分行行長王玉玲撰文指出，非金融企業(yè)投資控股金融機(jī)構(gòu)，可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)多元化，幫助金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)資本實(shí)力，并優(yōu)化自身的資本配置，但由于跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域、跨境經(jīng)營，存在嚴(yán)重的監(jiān)管真空，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷積累和暴露，突出表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

一是風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性增強(qiáng)。通過復(fù)雜的股權(quán)安排、關(guān)聯(lián)關(guān)系等手段，掩飾對金融機(jī)構(gòu)的控股關(guān)系，部分企業(yè)利用復(fù)雜的股權(quán)安排、關(guān)聯(lián)關(guān)系、特殊目的載體(SPV)、股權(quán)代持等手段，刻意掩飾控制關(guān)系或受益關(guān)系，有的還通過境外平臺間接對境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制。

二是以非自有資金投資金融機(jī)構(gòu)。存在虛假注資、循環(huán)注資等問題，金融機(jī)構(gòu)沒有獲得真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本。

三是對金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)干預(yù)。部分企業(yè)公司治理缺失，借助實(shí)際控制地位，通過交叉持股、交叉任職等方式，將所控股金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”套取巨額資金。

四是脫實(shí)向虛。忽視自身主營業(yè)務(wù)發(fā)展，盲目向金融業(yè)擴(kuò)張。

事實(shí)上，非金融企業(yè)控股多家金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)有目共睹。今年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)宣布，對天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華夏人壽保險(xiǎn)、天安人壽保險(xiǎn)、易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、新時(shí)代信托、新華信托等6家金融機(jī)構(gòu)實(shí)施接管。同日，證監(jiān)會(huì)宣布對新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨實(shí)行接管。而這些金融機(jī)構(gòu)背后都有明天控股的身影。

編輯|孫志成?杜恒峰

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