每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 段煉    

近日，溫州銀行披露增資擴(kuò)股方案公告稱，經(jīng)浙江銀保監(jiān)局批復(fù)，公司將實(shí)施增資擴(kuò)股工作，本次增資擴(kuò)股發(fā)行數(shù)量不超過23.73億股，名義發(fā)行價為2.95元/股。以此估算，募資金額最高將達(dá)到70億元。

值得一提的是，在此次增資擴(kuò)股的認(rèn)購方式中，除了滿足老股東配股之外，老股東未足額認(rèn)購的部分，將“通過地方專項(xiàng)債券資金籌集，由溫州市人民政府指定特定主體認(rèn)購”。

此前，7月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。溫州銀行此次“嘗鮮”專項(xiàng)債注資，也意味著中小銀行補(bǔ)充資本渠道進(jìn)一步拓寬。

一級資本充足率逼近紅線

據(jù)了解，溫州銀行本次增資擴(kuò)股發(fā)行數(shù)量不超過23.73億股，名義發(fā)行價為2.95元/股。2019年年報(bào)顯示，該行每股凈資產(chǎn)為4.39元/股，對比來看，此次增資擴(kuò)股發(fā)行價相當(dāng)于“折價”33%左右。

關(guān)于發(fā)行對象，是該行此次發(fā)行方案獲股東大會通過之日登記在冊的全體股東（含股東指定的關(guān)聯(lián)方）及特定投資者。同時，發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)符合《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》等監(jiān)管部門規(guī)定的股東資格準(zhǔn)入條件。

在認(rèn)購方式中，溫州銀行提到了兩種認(rèn)購方式：一方面，由老股東按比例配股，老股東在其認(rèn)購額度內(nèi)可指定其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行認(rèn)購；另一方面，老股東（含股東指定的關(guān)聯(lián)方）未足額認(rèn)購的部分，通過地方專項(xiàng)債券資金籌集，由溫州市人民政府指定特定主體認(rèn)購。專項(xiàng)債發(fā)行方案以中國銀保監(jiān)會最終批復(fù)為準(zhǔn)。

此前，7月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。這也是會議之后，首次有地方銀行公開披露擬通過地方專項(xiàng)債募集資金。

溫州銀行官網(wǎng)顯示，該行成立于1998年12月，前身溫州市商業(yè)銀行由29家城市信用社、6家金融服務(wù)社和8家營業(yè)處整合而成。通過7次增資擴(kuò)股和股本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，注冊資本由2.9億元增至29.63億元。

截至2020年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模2348億元，存款總額1678億元，貸款總額1336億元，資產(chǎn)總額、存款余額、信貸融資總量均在浙江省內(nèi)城商行中位列第三。

記者注意到，溫州銀行最新披露的《2020年二季度信息披露報(bào)告》顯示，截至今年二季度末，該行核心一級資本充足率為8.51%，一級資本充足率為8.51%，資本充足率為10.93%。

根據(jù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%，一級資本充足率不得低于8.5%，資本充足率不得低于10.5%。對比來看，溫州銀行上述指標(biāo)中，一級資本充足率已逼近監(jiān)管紅線。

分析師：注資思路是“托底”，而不是“兜底”

作為支持中小微企業(yè)的金融主力軍，中小銀行的資本補(bǔ)充一直備受關(guān)注。在當(dāng)前市場環(huán)境下，中小銀行由于自身規(guī)模、評級等客觀限制，市場化的資本補(bǔ)充渠道相對受限。數(shù)據(jù)顯示，全國4005家中小銀行中，有605家資本充足率低于10.5%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有532家風(fēng)險(xiǎn)比較高，且主要集中于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。

7月1日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。

具體來看，優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場化經(jīng)營能力的中小銀行補(bǔ)充資本金，并將中小銀行完善治理、健全內(nèi)控機(jī)制等作為支持補(bǔ)充資本金的重要條件。同時，壓實(shí)地方政府屬地責(zé)任、銀行及股東主體責(zé)任、金融管理部門監(jiān)管責(zé)任，在全面清產(chǎn)核資、排查風(fēng)險(xiǎn)并依法依規(guī)嚴(yán)肅問責(zé)的前提下，一行一策穩(wěn)妥推進(jìn)補(bǔ)充資本金，地方也要充分挖掘其他資源潛力給予支持。

此前，銀保監(jiān)會城市銀行部副主任劉榮在媒體通氣會上介紹，政府專項(xiàng)債限額為2000億元，支持18個地區(qū)的中小銀行，由省級政府負(fù)責(zé)制定具體方案，目前部分省市已經(jīng)開始研究使用這筆資金。

交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉認(rèn)為，通過地方政府發(fā)行專項(xiàng)債籌集資金，再注資中小銀行主要有幾方面原因：一是中小銀行受制于實(shí)力較弱，評級較低等原因，市場化補(bǔ)充資本的能力有限；二是有利于發(fā)揮地方政府的屬地管理作用；三是與完善中小銀行公司治理、強(qiáng)化服務(wù)中小微企業(yè)、保就業(yè)等相結(jié)合，一舉多得。

與此同時，專項(xiàng)債資金支持中小銀行補(bǔ)充資本金也面臨一些難點(diǎn)。一方面，專項(xiàng)債認(rèn)購資本補(bǔ)充工具意味著專項(xiàng)債使用范圍的擴(kuò)大，后續(xù)需要對專項(xiàng)債投向等進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；另一方面，存在專項(xiàng)債與可轉(zhuǎn)債的期限不匹配問題，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后將無固定期限，而專項(xiàng)債則多為10年到15年，在退出機(jī)制上還需有妥善安排。

中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒認(rèn)為，地方政府專項(xiàng)債注資中小銀行，地方政府成為股東，這種模式下地方政府債務(wù)顯性化，地方政府對銀行的權(quán)責(zé)更為清晰。這種模式是與中小銀行的公司治理結(jié)構(gòu)匹配，體現(xiàn)出地方政府與中小銀行的責(zé)任與權(quán)力的對等。

在他看來，2000億金額體現(xiàn)了“托底”的注資思路，而不是“兜底”。該金額相比中小銀行的規(guī)模與資本，相對較小。據(jù)估算，非上市中小銀行的資本總額4.1萬億左右，核心一級資本為3.26萬億，2000億分別占比4.9%和6.1%。中小銀行競爭力的提升在于公司治理和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，這需要觀察未來難度較大的“深化改革”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)